| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 33 | 82.6x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 91 | 34.3% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 92 | 42.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 82 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 20 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 74 | 28.5% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 37 | 5 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Rush Street Interactive منصات ألعاب ومراهنات رقمية، وتعتمد استراتيجية تضع الكازينو عبر الإنترنت في مركز نموذجها التجاري، بينما تؤدي المراهنات الرياضية والبوكر دوراً مكملاً في جذب اللاعبين وزيادة الوعي بالعلامة التجارية والربحية. في الربع 2 من السنة المالية 2026، شكّل الكازينو عبر الإنترنت 72% من الإيرادات، وجاء معظم الجزء المتبقي البالغ 28% من المراهنات الرياضية؛ وترى الإدارة أن لاعبي الكازينو يوفرون تفاعلاً واحتفاظاً وقيمة عمرية أعلى. تعمل الشركة في أمريكا الشمالية وأمريكا اللاتينية، وتستخدم RushBet في أسواق أمريكا اللاتينية، مع تركيز الإنفاق التسويقي في أمريكا الشمالية على الأسواق التي تسمح بالكازينو عبر الإنترنت.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 393.8 مليون دولار وفق بيانات EDGAR، بما يتسق تقريباً مع رقم الإدارة البالغ 394 مليون دولار، وبنمو سنوي قدره 46%. بلغ الربح الإجمالي 139.7 مليون دولار، أي هامش إجمالي يقارب 35.5%، فيما بلغ صافي الدخل وفق EDGAR نحو 11.5 مليون دولار وربحية السهم 0.10 دولار. وبمقياس الإدارة غير المتوافق مع GAAP، سجلت الشركة EBITDA معدلة قياسية قدرها 64.6 مليون دولار، بزيادة سنوية 61% وهامش 16.4%.
كان النمو واسع النطاق في الربع 2 من السنة المالية 2026: ارتفعت إيرادات الكازينو عبر الإنترنت 40% والمراهنات الرياضية 64%، بينما زادت إيرادات أمريكا الشمالية 23% وأمريكا اللاتينية 195%. وارتفع عدد المستخدمين النشطين شهرياً 51% إلى أكثر من 296 ألفاً في أمريكا الشمالية و62% إلى أكثر من 652 ألفاً في أمريكا اللاتينية. وأنهت الشركة الفترة المنتهية في 30 يونيو 2026 بسيولة قدرها 340 مليون دولار ومن دون ديون، ما يدعم الاستثمار في التسويق والتوسع وإعادة شراء الأسهم.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 35 دولاراً، ضمن نطاق واسع من 28 إلى 39 دولاراً، ويحمل السهم إجماع شراء؛ كما يتجاوز متوسط الهدف بقليل الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 34.53 دولاراً، مقابل حد أدنى قدره 15.51 دولاراً. لا يتوافر مكرر ربحية معروض يمكن استخدامه كمرساة تقييمية، ولذلك تعتمد قراءة التقييم بدرجة أكبر على تحقق توقعات السنة المالية 2026، ولا سيما إيرادات 1.56–1.60 مليار دولار وEBITDA المعدلة البالغة 245–265 مليون دولار، مع مراعاة أثر ضريبة Colombia وارتفاع الإنفاق التسويقي ومخاطر تلاشي دفعة كأس العالم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
كان الكازينو عبر الإنترنت المحرك الأساسي، إذ شكّل 72% من إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 ونما 40% على أساس سنوي. وأسهمت المراهنات الرياضية بمعظم النسبة المتبقية البالغة 28%، مع نمو إيراداتها 64%. وتصف الإدارة الكازينو بأنه المنتج الأعلى من حيث التفاعل والاحتفاظ والقيمة العمرية، بينما تستخدم الرياضة والبوكر لجذب لاعبين جدد وزيادة الوعي بالعلامة التجارية.
بلغت الإيرادات 393.8 مليون دولار وفق بيانات EDGAR، مقارنة برقم الإدارة المقرب إلى 394 مليون دولار وبنمو سنوي 46%. وسجلت الشركة ربحاً إجمالياً قدره 139.7 مليون دولار، بما يعادل هامشاً يقارب 35.5%، وصافي دخل وفق EDGAR قدره 11.5 مليون دولار وربحية سهم 0.10 دولار. وبلغت EBITDA المعدلة، وهي مقياس غير متوافق مع GAAP، مستوى قياسياً قدره 64.6 مليون دولار بهامش 16.4% ونمو سنوي 61%.
ارتفعت إيرادات أمريكا اللاتينية 195% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وزاد عدد المستخدمين النشطين شهرياً 62% إلى أكثر من 652 ألفاً. وبلغ متوسط الإيراد لكل مستخدم نشط شهرياً 55 دولاراً، بزيادة سنوية 82%، مدعوماً بقوة النشاط وإلغاء الحوافز في Colombia لتعويض أثر الضريبة السابقة على الإيداعات وتحركات العملة المواتية. وخلال كأس العالم، استخدم أكثر من 25% من المودعين للمرة الأولى منتج الكازينو أيضاً، وهي نتيجة أعلى بنحو 50% من تجربة Copa America قبل عامين.
تتوقع الإدارة إيرادات بين 1.56 و1.60 مليار دولار في السنة المالية 2026، بما يمثل نمواً سنوياً بين 38% و41%. ويبلغ منتصف النطاق 1.58 مليار دولار، بعد رفعه 65 مليون دولار عن التوقع السابق. كما تتوقع EBITDA معدلة بين 245 و265 مليون دولار، بنمو سنوي بين 59% و72%، رغم تضمين زيادة الاستثمار التسويقي في النصف الثاني من السنة المالية 2026.
تفترض التوقعات استمرار ضريبة بنسبة 16% على إجمالي إيرادات الألعاب في Colombia حتى نهاية السنة المالية 2026، وقد ضغطت بالفعل على الهامش الإجمالي في الربع 2. وتتوقع الإدارة زيادة مصروفات التسويق في الربع 3 بنحو 7–10 ملايين دولار مقارنة بالربع 2 لدعم Alberta وفرص أخرى ذات عائد متوقع، ما قد يجعل الربع 3 أدنى أرباع السنة من حيث EBITDA المعدلة. كذلك استفاد الربع 2 بنحو 10 ملايين دولار من قوة الاحتفاظ الرياضي، ولذلك لا ينبغي اعتبار كامل الأداء الفصلي أساساً متكرراً.
امتلكت الشركة 340 مليون دولار نقداً ولم يكن لديها أي دين في 30 يونيو 2026، ما يمنحها قدرة على تمويل النمو من مركز مالي قوي. وفي مايو 2026، أعادت شراء أسهم بقيمة تقارب 29 مليون دولار ضمن برنامج قائم حجمه 50 مليون دولار. وبعد ذلك أجاز مجلس الإدارة برنامج إعادة شراء جديداً بقيمة 100 مليون دولار، مع وصف التنفيذ بأنه انتهازي وليس التزاماً باستخدام كامل المبلغ.
