| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 34 | 31.5x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 19 | 2.9% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 81 | 11.6% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 61 | 2.7x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 41 | 1.12% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 56 | -5.9% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 97 | 17 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم Republic Services خدمات أساسية لإعادة التدوير وإدارة النفايات عبر جمع المخلفات والحاويات السكنية والتجارية والصناعية وتشغيل مدافن النفايات وبيع المواد المعاد تدويرها، كما تقدم من خلال Environmental Solutions خدمات ميدانية وصناعية ومعالجة المياه والتخلص من النفايات الخطرة والاستجابة للطوارئ. وتدعم الشركة الإيرادات أيضاً بمشروعات الغاز الطبيعي المتجدد ومراكز Polymer Centers، بينما تعتمد الربحية على التسعير، وكفاءة المسارات، وأحجام النفايات، ورسوم استرداد الوقود، وأسعار سلع إعادة التدوير. واحتفظت الشركة بأكثر من 94% من العملاء، ما يعزز قدرتها على تمرير الأسعار مع الحفاظ على قاعدة الإيرادات.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت القوائم المالية إيرادات قدرها 5.1 مليار دولار، وربحاً إجمالياً قدره 2.5 مليار دولار، وصافي دخل قدره 566.1 مليون دولار، وربحية سهم قدرها 1.84 دولار؛ ويعادل ذلك هامش ربح إجمالي يقارب 49% وهامش صافي دخل يقارب 11.1%. وأعلنت الإدارة نمواً في الإيرادات بنسبة 4.6% ونمواً في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 4.5%، مع هامش معدل ثابت عند 32.1% وربحية سهم معدلة قدرها 1.85 دولار. وعلى أساس الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026، بلغت الإيرادات 21.2 مليار دولار، والربح الإجمالي 11.4 مليار دولار، وصافي الدخل 2.2 مليار دولار.
جاء مزيج الأداء مدفوعاً بالتسعير أكثر من الأحجام؛ فقد بلغ العائد السعري 3.4% من إجمالي الإيرادات و4% من الإيرادات المرتبطة بالنشاط، بينما انخفض الحجم العضوي 1.6% و1.9% على الترتيب. رفعت Environmental Solutions إيراداتها بمقدار 53 مليون دولار مقارنة بالربع السابق وحققت هامشاً قدره 20.2%، لكنها خفضت النمو العضوي لإجمالي إيرادات الشركة بمقدار 0.2 نقطة مئوية على أساس سنوي. وفي إعادة التدوير، عوضت زيادة أحجام Polymer Centers انخفاض سعر السلع المعاد تدويرها إلى 136 دولاراً للطن من 149 دولاراً للطن.
إجماع المحللين هو شراء، بمتوسط سعر مستهدف قدره 237.25 دولار ونطاق بين 232 و249 دولاراً. يقع المتوسط أعلى بقليل من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 235.18 دولار، بينما يمتد النطاق الكامل للسهم بين 196.41 و235.18 دولار؛ وهذا يربط الحالة الإيجابية باستمرار قوة التسعير وتنفيذ إرشادات السنة المالية 2026. في المقابل، لا تتضمن المعطيات مضاعف ربحية صالحاً للمقارنة، وتبقى مخاطر ضعف الأحجام وضغوط الهوامش وتكاليف دمج الاستحواذات عناصر أساسية عند تقييم أهداف المحللين.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت Republic Services إيرادات قدرها 5.1 مليار دولار، وربحاً إجمالياً قدره 2.5 مليار دولار، وصافي دخل قدره 566.1 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. بلغت ربحية السهم وفق القوائم 1.84 دولار، بينما بلغت الربحية المعدلة 1.85 دولار. وأعلنت الإدارة نمواً في الإيرادات بنسبة 4.6% ونمواً في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 4.5%، مع هامش معدل قدره 32.1%.
رفعت الشركة نطاق الإيرادات إلى 17.2–17.3 مليار دولار ونطاق الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 5.525–5.55 مليار دولار. استند التعديل إلى رسوم استرداد وقود أعلى من المتوقع حتى يوليو 2026، وارتفاع افتراض أسعار سلع إعادة التدوير، ومساهمة الاستحواذات المغلقة. وأوضحت الإدارة أن افتراضات السعر والحجم وتضخم التكاليف الأساسية ظلت متوافقة إجمالاً مع توقعاتها الأصلية.
تستخدم Republic Services تقنية تنبؤية قائمة على الذكاء الاصطناعي لتحديد السعر الأمثل لكل عميل وفق عشرات المتغيرات، بما يوازن بين العائد والاحتفاظ بالعميل. وتدمج منصة RISE خوارزميات متقدمة لتحسين المسارات والسلامة وجودة تنفيذ الخدمة، وقد أكدت التجارب الأولية القيمة المتوقعة. وتقدر الإدارة فرصة التسعير والمسارات بنحو 100 مليون دولار، مع اتجاه نحو هذا المستوى بنهاية 2027 دون توقع تجاوز وتيرة توسع الهامش المعتادة في 2027.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغ السعر الأساسي 5.3% من إجمالي الإيرادات و6.4% من الإيرادات المرتبطة بالنشاط في الربع 2 من السنة المالية 2026، وبلغ العائد السعري 3.4% و4% على الترتيب. في المقابل، انخفض الحجم 1.6% من إجمالي الإيرادات و1.9% من الإيرادات المرتبطة بالنشاط، وكان 1.3% من تراجع إجمالي الإيرادات مرتبطاً بأحجام مدافن استثنائية في سنة المقارنة. وتراجعت الحاويات الكبيرة 2.2% والأحجام السكنية 4.3%، بينما ارتفعت نفايات المدافن البلدية الصلبة 1.1%.
ارتفعت إيرادات Environmental Solutions بمقدار 53 مليون دولار مقارنة بالربع السابق، وبلغ هامشها 20.2% في الربع 2 من السنة المالية 2026 بعد تحسن قدره 100 نقطة أساس. تجاوز نشاط PFAS إيرادات قدرها 100 مليون دولار في السنة السابقة، وتتوقع الإدارة تجاوز ذلك المستوى في 2026 مع خط فرص يمتد عبر المدافن ومعالجة المياه والخدمات الميدانية. كما تتوقع محفظة الاستدامة في 2026 إيرادات إضافية قدرها 40 مليون دولار وأرباحاً إضافية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 20 مليون دولار.
أهم المخاطر التشغيلية هي استمرار ضعف البناء والأحجام السكنية، إذ تتوقع الإدارة تراجع الأحجام السكنية بنحو 3% إلى 3.5% في النصف الثاني من السنة المالية 2026. كما تضغط مقارنات أحجام المدافن الاستثنائية وتكاليف دمج الاستحواذات على الهوامش، مع توقع هامش شبه مستقر سنوياً في الربع 3 من السنة المالية 2026. ويضاف إلى ذلك تقلب الوقود وأسعار سلع إعادة التدوير، وديون قدرها 14.2 مليار دولار، والنقاشات التنظيمية المتعلقة بمعالجة PFAS.
