| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 52 | 22.9x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 33 | 15.4% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 50 | 10.3% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 80 | 1.2x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 50 | 1.22% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 92 | 43.0% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 43 | 6 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Reliance Steel & Aluminum Co. عبر شبكة لمعالجة المعادن وتوزيعها، وتبيع منتجات من الصلب الكربوني والألومنيوم والصلب غير القابل للصدأ والمنتجات المتخصصة، مع خدمات معالجة ذات قيمة مضافة وتعهيد لمعالجة منتجات السيارات. يعتمد نموذجها على شراء المعادن، ولا سيما من المطاحن المحلية، ثم تجهيزها وتوفيرها لقاعدة متنوعة من العملاء؛ وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 شكّل البناء غير السكني نحو ثلث المبيعات، والتصنيع العام نحو الثلث، والطيران والفضاء قرابة 9%، والسيارات نحو 4%.
في الربع 2 من السنة المالية 2026 حققت Reliance ثاني أعلى إيراد فصلي في تاريخها، مع نمو المبيعات 27% على أساس سنوي وارتفاع الأطنان المبيعة 10.8%، بينما بلغت الأطنان مستوى فصلياً قياسياً. بلغ الربح الإجمالي 1.3 مليار دولار، وارتفع 20% عن الربع 2 من السنة المالية 2025 و11% عن الربع 1 من السنة المالية 2026، فيما بلغت هامش الربح الإجمالي المعدل على أساس FIFO نسبة 30.5% مقابل 30.1% و30.6% على الترتيب.
بلغ الدخل المعدل قبل الضرائب 429 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة سنوية قدرها 40%، وارتفعت ربحية السهم المعدلة المخففة 42% إلى 6.27 دولارات. أسهم عقد جدار الحدود مع وزارة الأمن الداخلي الأميركية بمقدار 0.41 دولار في ربحية السهم وأضاف نحو 30 نقطة أساس إلى هامش الدخل قبل الضرائب، رغم ضغطه بنحو 40 نقطة أساس على هامش الربح الإجمالي؛ أما تدفق النقد التشغيلي فبلغ نحو 162 مليون دولار وسط زيادة رأس المال العامل الناتجة من ارتفاع الشحنات وأسعار المعادن.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 382.5 دولار، ضمن نطاق واسع بين 350 و418 دولاراً، ويقابله إجماع محايد لا إجماع شراء. يقع المتوسط أدنى بنحو 11.7% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 433.02 دولاراً، بينما يظل أعلى بنحو 47% من قاع النطاق البالغ 260.31 دولاراً؛ ويعكس هذا الانتشار توازناً بين تسارع الأرباح وقوة عقد جدار الحدود من جهة، ومخاطر LIFO وضغط الهوامش واعتماد المرحلة الثانية من العقد على خيار العميل من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت المبيعات 27% على أساس سنوي، وزادت الأطنان المبيعة 10.8% إلى مستوى فصلي قياسي. كما ارتفع متوسط سعر البيع 7.8% عن الربع 1 من السنة المالية 2026، متجاوزاً نطاق التوقع السابق البالغ 1.5% إلى 3.5%. أدى ذلك إلى ربح إجمالي قدره 1.3 مليار دولار ودخل معدل قبل الضرائب قدره 429 مليون دولار.
أضاف العقد 5.1 نقطة مئوية إلى نمو الأطنان المتتابع و0.41 دولار إلى ربحية السهم في الربع 2 من السنة المالية 2026. تبلغ قيمة المرحلة الأولى 1.4 مليار دولار حتى منتصف 2027، وتتوقع الإدارة أن تقترب شحنات الربع 3 من السنة المالية 2026 من معدل التشغيل الكامل. توجد مرحلة ثانية محتملة بقيمة تقارب 800 إلى 900 مليون دولار، لكنها تخضع لخيار العميل وليست مضمونة.
تتوقع الشركة ربحية سهم معدلة مخففة بين 6.40 و6.60 دولارات، بزيادة سنوية بين 76% و81%. يتضمن التوجيه مصروف LIFO مقداره 75 مليون دولار، أو نحو 1.10 دولار للسهم. وباستثناء عقد جدار الحدود، تتوقع الإدارة انخفاض الشحنات بين 2% و4% عن الربع السابق بسبب الموسمية ومحدودية بعض الإمدادات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
رفعت الشركة تقدير مصروف LIFO للسنة المالية 2026 من 150 مليون دولار إلى 300 مليون دولار، منها نحو 100 مليون دولار مرتبطة بالألومنيوم وفق التقدير الوارد في مكالمة 23 يوليو 2026. بلغ مصروف LIFO في الربع 2 من السنة المالية 2026 مقدار 112.5 مليون دولار، أو 1.64 دولار للسهم، مقابل تقدير سابق قدره 37.5 مليون دولار. رغم ضغط النسب المحاسبية، قالت الإدارة إن الربح الإجمالي لكل وحدة ودولارات الربح الإجمالي من الألومنيوم ارتفعت بوضوح.
مثّل البناء غير السكني نحو ثلث مبيعات الربع 2 من السنة المالية 2026، بدعم من مراكز البيانات والبنية التحتية للطاقة والأعمال المدنية العامة وعقد جدار الحدود. شكّل التصنيع العام نحو الثلث أيضاً، مع نمو مدفوع بالآلات الصناعية وبناء السفن والأنشطة العسكرية والمنتجات الاستهلاكية ومعدات البناء. مثّل الطيران والفضاء نحو 9% والسيارات نحو 4%، بالتزامن مع تحسن الطيران التجاري واستمرار قوة الدفاع والفضاء وتسارع نشاط أشباه الموصلات.
بلغ إجمالي الدين 1.7 مليار دولار في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، وبلغ صافي الدين إلى EBITDA نحو 0.9 مرة. أنفقت الشركة 93 مليون دولار رأسمالياً ودفعت 64 مليون دولار توزيعات خلال ذلك الربع، بينما بلغ التدفق النقدي التشغيلي نحو 162 مليون دولار. تستهدف الشركة إنفاقاً رأسمالياً يقارب 300 مليون دولار خلال السنة المالية 2026، ولديها نحو 529 مليون دولار متاحة ضمن برنامج إعادة شراء الأسهم.
