| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 62 | 18.9x | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 46 | 4.6% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 75 | 11.6% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 69 | 2.1x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 86 | 2.17% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 43 | -13.1% | -1.6% | حول الوسيط | |
المعنويات | 85 | 10 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
58% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تبيع RPM International مواد كيميائية متخصصة وطلاءات وحلولاً لحماية المباني والمنشآت وصيانتها، عبر مجموعات منتجات البناء والطلاءات عالية الأداء والمنتجات الاستهلاكية. تشمل أعمالها حلول الأسقف والعزل المائي لدى Tremco، وأعمال المقاولات لدى WTI، ومنتجات Zinsser التمهيدية للطلاء، ومنظفات The Pink Stuff ودهانات الأخشاب الخارجية Ready Seal. وتأتي إيراداتها من بيع هذه المنتجات وتنفيذ الخدمات المرتبطة بها، مع اختلاف محركات الطلب بين الإنفاق الصناعي ومشروعات البناء ومشتريات المستهلكين عبر متاجر التجزئة والقنوات الرقمية.
بلغت الإيرادات 2.2 مليار دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-08-31، بزيادة 4.8% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق، حين بلغت 2.1 مليار دولار في الربع المنتهي في 2025-08-31. وحقق الربع 1 من السنة المالية 2026 صافي دخل قدره 256.4 مليون دولار وربحية سهم مخفّضة قدرها 2.01 دولار، مقابل صافي دخل 227.6 مليون دولار وربحية سهم مخفّضة 1.77 دولار في الربع المنتهي في 2025-08-31. لكن الهامش الإجمالي انخفض إلى 41.3% من 42.3% في المقارنة السنوية نفسها، بانخفاض 1.0 نقطة مئوية، ما يوضح أن نمو المبيعات والأرباح ترافق مع ضغط على ربحية المبيعات قبل المصروفات التشغيلية.
أوضحت الإدارة في مكالمة 2026-10-06 أن مزيج الأداء اعتمد على قوة مجموعة الطلاءات عالية الأداء وتحسن المنتجات الاستهلاكية لتعويض ضعف منتجات البناء؛ فقد استفادت الأولى من مشروعات المباني عالية الأداء والطاقة والبنية التحتية، بينما استفادت الثانية من مساحات عرض إضافية ومنتجات وقنوات بيع جديدة. في المقابل، تعرضت Tremco وWTI لتأجيل مشروعات تعليمية وصحية ونقص بعض المنتجات المرتبطة بمواد البولي يوريثان. وبحسب بيانات EL7، بلغ التدفق النقدي التشغيلي 263.9 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-08-31؛ وعلى امتداد آخر 12 شهراً حتى 2026-08-31، بلغت الإيرادات 7.9 مليار دولار وصافي الدخل 661.4 مليون دولار.
الربع 1 من السنة المالية 2026 (تنتهي 2026-08)
الموعد: الربع 2 من السنة المالية 2027
تضخم المواد الخام عند الحد الأعلى للتوجيه البالغ 11%
تحقيق زيادات أسعار البيع الحد الأدنى المتوقع البالغ 2.5%
الموعد: 2027-01-07
اختبار الهامش الإجمالي مقابل مستوى 41.3% عند إعلان الأرباح المتوقع
يبلغ وسيط أهداف المحللين 124 دولاراً ضمن نطاق 107–147 دولاراً لدى 10 محللين، وهو تقدير يستوعب النمو المتوقع ويميل إلى التفاؤل بطبيعته. وتبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 88 دولاراً ضمن نطاق 59–118 دولاراً، على أساس أرباح العام القادم وبمضاعف وسيط 14.1 مرة لدى 43 شركة، فتقيس تسعير RPM على غرار شركات المقارنة. ويعطي نموذج التدفق النقدي المخصوم 60 دولاراً ضمن نطاق 47–81 دولاراً بمعدل خصم 9.8%، ويقيس النقد المتوقع إنتاجه ويميل إلى التحفظ بطبيعته، بينما تبلغ القيمة بلا نمو 40 دولاراً بمعدل الخصم نفسه، وتمثل استمرار الربح التشغيلي بعد الضريبة ثابتاً إلى الأبد. تتداخل نطاقات أهداف المحللين ومضاعف الصناعة، كما يتداخل نطاق مضاعف الصناعة مع نموذج التدفق النقدي، لكن القيم المركزية تتباعد لأن الأولى تسعر توقعات النمو، والثانية المقارنة بالأقران، والثالثة النقد المنتج، والرابعة ما يبقى إذا توقف النمو؛ وفي 2026-10-07 خفضت BMO Capital هدفها إلى 147 دولاراً من 151 دولاراً.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-10-19؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ترتبط مجموعة الطلاءات عالية الأداء بالإنفاق الصناعي ومشروعات التصنيع ومراكز البيانات والطاقة والبنية التحتية، وفق مكالمة 2026-10-06. أما مجموعة منتجات البناء فتتأثر أكثر بأعمال الأسقف والعزل والمشروعات التجارية، ويمثل التعليم والرعاية الصحية معاً أكثر من ربع أسواقها النهائية. وتبيع المجموعة الاستهلاكية منتجات مثل The Pink Stuff وZinsser وReady Seal عبر قنوات التجزئة والقنوات الرقمية. ويساعد اختلاف هذه الاستخدامات على تفسير تعويض قوة الطلاءات والمنتجات الاستهلاكية لضعف منتجات البناء في النتائج التي ناقشتها المكالمة.
بلغ صافي الدخل 256.4 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-08-31، مقابل 227.6 مليون دولار في الربع المنتهي في 2025-08-31. وفي المقارنة نفسها، انخفض الهامش الإجمالي إلى 41.3% من 42.3% مع ضغط تكاليف المواد الخام. وأوضحت الإدارة في مكالمة 2026-10-06 أن زيادة المبيعات وتحسين المصروفات البيعية والعمومية والإدارية ومبادرات MAP ساعدت على تعويض ضغوط التشغيل. لذلك يجمع الأداء بين نمو الأرباح وضغط ربحية المبيعات، ولا يعني ارتفاع صافي الدخل زوال مشكلة التكلفة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
لم تر الإدارة في مكالمة 2026-10-06 تحسناً في دوران المساكن أو حركة المتسوقين لدى كبار عملائها من متاجر التجزئة. ومع ذلك، سجلت المجموعة نمواً عضوياً بنسبة 5.2% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق، بدعم مكاسب مساحات العرض ومنتجات وقنوات جديدة. وشملت عوامل التحسن The Pink Stuff وReady Seal وتوسع Zinsser، إضافة إلى منتجات الكشط والبيع الرقمي. ولذلك يرتبط استمرار هذا النمو بقدرة RPM على الاحتفاظ بمكاسب الحصة السوقية أكثر من اعتماده على تعافٍ شامل للطلب النهائي.
بحسب بيانات EL7، بلغ التدفق النقدي التشغيلي 898.7 مليون دولار لآخر 12 شهراً حتى 2026-08-31، بما يعادل 136% من صافي الدخل البالغ 661.4 مليون دولار للفترة نفسها. وبلغ التدفق النقدي الحر بحساب EL7 (التدفق النقدي التشغيلي ناقص الإنفاق الرأسمالي) لآخر 12 شهراً حتى 2026-08-31 مقدار 675.2 مليون دولار، مقابل إعادة شراء أسهم قدرها 77.5 مليون دولار للفترة نفسها. وأعلنت RPM في 2026-10-08 زيادة التوزيع النقدي الفصلي بنسبة 5.6% إلى 0.57 دولار للسهم. تدعم هذه الأرقام قدرة الأعمال على توليد النقد، مع بقاء خدمة الدين وتمويل الاستحواذات من الاستخدامات المنافسة له.
أعلنت RPM اتفاق الاستحواذ على Volteco في 2026-09-23 لتوسيع تقنيات العزل المائي، خصوصاً للأساسات والمستويات تحت الأرض. ثم أكدت الإدارة في مكالمة 2026-10-06 أن الاستحواذ أُنجز في بداية أكتوبر 2026 وأن Volteco انضمت إلى مجموعة منتجات البناء. وتضيف الشركة الإيطالية تقنية مكملة لحلول العزل المائي المستخدمة في التطبيقات التي تتطلب أداء مرتفعاً. أما أثر الدمج على الأرباح فيحتاج إلى ظهور نتائجه التشغيلية، ولا يترتب على إتمام الصفقة وحده مقدار محدد من التحسن.
الموعد المتوقع لإعلان الأرباح هو 2027-01-07، ويتركز الاختبار على تمرير التضخم واستمرار نمو الأعمال. ففي توجيهات الربع 2 من السنة المالية 2027 التي ناقشتها مكالمة 2026-10-06، قدرت الإدارة تضخم المواد الخام بين 9% و11% وزيادات أسعار البيع بين 2.5% و3.5%. ويهم أيضاً استمرار مكاسب The Pink Stuff وZinsser وتحسن مجموعة منتجات البناء بعد معالجة نقص إمدادات البولي يوريثان إنتاجياً. وستوضح النتائج ما إذا كانت إجراءات التسعير وخفض المصروفات تحمي الربحية مع إعادة تكوين المخزون ودفتر طلبات WTI.