| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 35 | 27.8x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 66 | 14.0% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 80 | 22.2% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 84 | 0.1x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 61 | 0.70% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 78 | 69.0% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 85 | 14 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Ross Stores نموذج تجزئة مخفّضة يعتمد على شراء البضائع والصفقات التصفوية من شبكة من الموردين ثم بيعها بقيمة تقل عن متاجر التجزئة التقليدية. تعمل الشركة عبر سلسلتي Ross وdd's DISCOUNTS؛ وتحافظ Ross على مزيج من مستويات الأسعار، بينما تتموضع dd's عند نقاط سعر أدنى. ويعتمد النمو على زيادة زيارات المتاجر، وتحسين تشكيلة العلامات والأزياء، وتسريع دوران المخزون، وافتتاح مواقع جديدة، مع مساهمة التسويق وتحسين تجربة المتجر في جذب عملاء جدد واستعادة عملاء منقطعين وزيادة تكرار زيارات العملاء الحاليين.
في الربع 2 من السنة المالية 2027، ارتفعت المبيعات 13% إلى 6.3 مليارات دولار، ونمت مبيعات المتاجر المماثلة 10% مدفوعة أساساً بزيادة عدد المعاملات. بلغ صافي الدخل 851 مليون دولار مقابل 508 ملايين دولار في الفترة المقابلة، وارتفعت ربحية السهم إلى 2.66 دولار من 1.56 دولار. تحسن هامش التشغيل 610 نقاط أساس، لكن 405 نقاط أساس من هذا التحسن جاءت من استردادات الرسوم الجمركية؛ وباستبعادها بلغ التحسن التشغيلي 205 نقاط أساس.
كان الأداء واسع النطاق بين السلسلتين والفئات والمناطق، مع تصدر المنزل ومستحضرات التجميل، وتسجيل أجزاء المنزل الأكثر ارتباطاً بالموضة مثل الديكور والأدوات المنزلية نمواً في منتصف خانة العشرات. حققت dd's DISCOUNTS ربعاً قوياً أيضاً، وإن كان أداؤها على أساس سنة واحدة دون Ross، بينما كان أداؤها التراكمي على أساس سنتين قريباً جداً منها. وعلى مستوى الأشهر الستة الأولى من السنة المالية 2026، ارتفعت المبيعات 17% إلى 12.3 مليار دولار، وزادت مبيعات المتاجر المماثلة 13%، وصعدت ربحية السهم إلى 4.69 دولارات من 3.03 دولارات.
يبلغ متوسط هدف المحللين 274.14 دولاراً، مع نطاق واسع من 234 إلى 310 دولارات وإجماع على الشراء، بينما رفعت Citigroup هدفها في 21 أغسطس 2026 إلى 290 دولاراً وأبقت تصنيف الشراء. يتجاوز متوسط الهدف الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 257 دولاراً، كما يتجاوز الهدف المرتفع هذا الحد بنحو 21%، لكن مضاعف الربحية المذكور البالغ 28.8 مرة يعكس بالفعل توقعات مرتفعة للنمو. يستند التفاؤل إلى رفع توقعات ربحية السنة المالية 2026، غير أن جزءاً من القفزة يعود إلى 0.60 دولار للسهم من استردادات الرسوم الجمركية، ما يجعل استدامة نمو المبيعات والهوامش الأساسية عاملاً حاسماً في التقييم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت المبيعات 13% إلى 6.3 مليارات دولار، وزادت مبيعات المتاجر المماثلة 10%، وكان معظم النمو ناتجاً عن زيادة عدد المعاملات. جذبت Ross وdd's عملاء جدداً واستعادتا عملاء منقطعين، بالتوازي مع زيادة تكرار زيارات العملاء الحاليين وارتفاع إنفاقهم. تصدرت فئتا المنزل ومستحضرات التجميل الأداء، وكان الغرب الأوسط أقوى المناطق. وارتفع صافي الدخل إلى 851 مليون دولار وربحية السهم إلى 2.66 دولار.
تتوقع الشركة ربحية سهم سنوية بين 8.61 و8.77 دولارات، مقابل 6.61 دولارات في السنة المالية 2025. تتضمن التوقعات نحو 0.60 دولار للسهم من استردادات الرسوم الجمركية. وفي الربع 3 من السنة المالية 2026، تتوقع نمواً مماثلاً بين 6% و7% وربحية سهم بين 1.75 و1.83 دولار. أما الربع 4 من السنة المالية 2026، فتتوقع له نمواً مماثلاً بين 4% و5% وربحية سهم بين 2.17 و2.26 دولار.
ارتفع هامش التشغيل 610 نقاط أساس في الربع 2 من السنة المالية 2027، لكن استردادات الرسوم الجمركية ساهمت بنحو 405 نقاط أساس. وباستبعاد هذا الأثر، ظل التحسن التشغيلي قوياً عند 205 نقاط أساس. ارتفع هامش البضائع 110 نقاط أساس، وانخفضت تكاليف التوزيع بما يعادل 100 نقطة أساس، وتحسنت مساهمة تكاليف الإشغال 25 نقطة أساس. في المقابل، ضغطت الحوافز وتكاليف الوقود والشحن على بعض بنود المصروفات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
رفعت الشركة خطتها لعام 2026 إلى 115 موقعاً جديداً بدلاً من 110 مواقع. وتشمل خطة الربع 3 من السنة المالية 2026 افتتاح 51 متجراً، موزعة بين 41 موقعاً لـRoss و10 مواقع لـdd's. تتضمن الخطة السنوية أيضاً نقل أو إغلاق نحو 5 إلى 10 متاجر. وأوضحت الإدارة أن المتاجر الجديدة المفتوحة خلال السنة تجاوزت مستوى الأداء المخطط البالغ 70% إلى 75%، مع رضاها عن التوسع في الشمال الشرقي.
أول المخاطر هو أن 253 مليون دولار، أو نحو 0.60 دولار للسهم، من نتائج الأشهر الستة الأولى من السنة المالية 2026 جاءت من استردادات الرسوم الجمركية. كما ارتفع المخزون الموحد 18%، ما قد يزيد الحاجة إلى التخفيضات إذا تباطأ الطلب، رغم تأكيد الإدارة قوة الدوران وانخفاض مستويات التخفيض الحالية. وتواجه الشركة ارتفاع تكاليف الشحن بسبب الوقود من دون تحوط، إلى جانب منافسة سعرية من تجار التجزئة التقليديين وشركات الخصم. كذلك تشير التوقعات إلى تباطؤ نمو المبيعات المماثلة إلى 6%–7% ثم 4%–5% في الربعين التاليين.
إجماع المحللين هو الشراء، ومتوسط السعر المستهدف يبلغ 274.14 دولاراً. يمتد نطاق الأهداف من 234 إلى 310 دولارات، ما يعكس اختلافاً ملموساً في تقدير استدامة النمو والهوامش. وفي 21 أغسطس 2026، رفعت Citigroup هدفها إلى 290 دولاراً بعد ربحية سهم فصلية قدرها 2.66 دولار مقابل توقعات 1.94 دولار. ويتجاوز متوسط الهدف قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 257 دولاراً، لكن مضاعف الربحية المذكور البالغ 28.8 مرة يترك مساحة أقل للخطأ إذا تباطأ النمو.
