| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 17 | 64.5x | 17.7x | ضمن الأدنى | |
النمو | 90 | 18.5% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 78 | 7.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 89 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 71 | — | 2.16% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 97 | 61.1% | 2.1% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 40 | 15 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Roku منظومة للبث التلفزيوني المتصل تجمع بين نظام التشغيل وأجهزة مشغلات البث والتلفزيونات التي تحمل علامتي Roku وHero، إلى جانب ترخيص النظام لمصنّعين مثل TCL وHisense. يأتي الجزء الأكبر من أحجام الأجهزة من تلفزيونات الشركاء، بينما يتحقق جانب متزايد من الاقتصاديات عبر المنصة: الإعلانات، والاشتراكات المميزة، وخدمة The Roku Channel المجانية المدعومة بالإعلانات، وخدمة Audi المدفوعة بسعر 3 دولارات شهرياً. وقد تجاوزت المنصة 100 مليون أسرة بث عالمياً في الربع الأول من السنة المالية 2026، مع وجودها في أكثر من نصف الأسر الأمريكية المتصلة بالنطاق العريض.
في الربع الأول من السنة المالية 2026، سجلت Roku إيرادات قدرها 1.2 مليار دولار، وربحاً إجمالياً قدره 564.9 مليون دولار، وصافي دخل قدره 85.7 مليون دولار، وربحية سهم قدرها 0.57 دولار؛ ما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 47% وهامش صافي دخل يقارب 7% استناداً إلى الأرقام المعلنة. نما إيراد المنصة 28%، والإعلانات 27%، والاشتراكات 30%، بينما تجاوز هامش الإعلانات الإجمالي 60% وبلغ هامش الاشتراكات أكثر قليلاً من 40%. وفي المقابل، انخفض إيراد الأجهزة 16% وسجل القطاع هامشاً سلبياً قدره 14% بسبب تراجع متوسط أسعار مشغلات البث وارتفاع تكاليف الذاكرة.
أظهرت نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2026 المنشورة في 6 أغسطس 2026 استمرار التحسن، إذ ارتفع إجمالي الإيرادات 22% إلى مليار دولار وبلغت ربحية السهم 1.08 دولار، مقابل 0.07 دولار في الفترة المقارنة، بدعم من قفزة إيرادات المنصة. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً حتى السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 5.0 مليارات دولار، والربح الإجمالي 2.2 مليار دولار، وصافي الدخل 201.5 مليون دولار، وربحية السهم نحو 1.33 دولار، مقارنة بصافي دخل 88.4 مليون دولار وربحية سهم 0.59 دولار في السنة المالية 2025.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف قدره 161.29 دولاراً، ضمن نطاق واسع نسبياً من 150 إلى 185 دولاراً؛ ويقع المتوسط أعلى قليلاً من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 159.89 دولاراً، بينما يبلغ قاع النطاق 78.53 دولاراً. لا يتوافر مكرر ربحية معلن، رغم بلوغ ربحية السهم نحو 1.33 دولار وصافي الدخل 201.5 مليون دولار على أساس آخر اثني عشر شهراً، لذلك يرتكز التقييم أساساً على استمرار نمو المنصة وتحسن الهوامش والتدفق النقدي. يدعم نمو إيرادات الربع الثاني من السنة المالية 2026 بنسبة 22% هذا الإطار، لكن ضعف وضوح التوقعات بعد 6 أغسطس 2026 وضغوط الأجهزة والاشتراكات يبرران الفارق بين أدنى هدف وأعلاه.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تحقق Roku إيراداتها من الإعلانات والاشتراكات وخدمات المنصة، إضافة إلى بيع مشغلات البث والتلفزيونات التي تحمل علامتي Roku وHero. نما إيراد المنصة 28% في الربع الأول من السنة المالية 2026، مع نمو الإعلانات 27% والاشتراكات 30%. أما إيراد الأجهزة فانخفض 16% وسجل هامشاً سلبياً قدره 14%، ما يجعل المنصة المحرك الأوضح للنمو والربحية. وتأتي غالبية أحجام أجهزة Roku TV من شركاء تصنيع مثل TCL وHisense، وليس من التلفزيونات التي تبيعها Roku مباشرة.
أعلنت Roku في 6 أغسطس 2026 ارتفاع إجمالي الإيرادات 22% إلى مليار دولار في الربع الثاني من السنة المالية 2026. بلغت ربحية السهم 1.08 دولار، مقارنة بـ0.07 دولار في الفترة المقارنة. جاء الأداء مدفوعاً بقفزة إيرادات المنصة، بعد أن كان إيراد المنصة قد نما 28% في الربع الأول من السنة المالية 2026. ولم تقدم الشركة توقعات مالية لاحقة وفق أخبار ذلك التاريخ بسبب عملية الاستحواذ المعلقة من Fox Corporation.
نمت إيرادات الإعلانات 27% في الربع الأول من السنة المالية 2026، ووصل هامشها الإجمالي إلى أكثر من 60% بزيادة تتجاوز 400 نقطة أساس سنوياً. تتيح تكاملات Amazon DSP وThe Trade Desk وYahoo وFreeWheel وGoogle DV360 للمعلنين الوصول إلى مخزون Roku عبر منصات الشراء التي يستخدمونها، وأصبحت غالبية تسليمات الفيديو تمر عبر شركاء برمجيين من أطراف ثالثة. كما مثل المعلنون خارج الإعلام والترفيه قرابة 30% من إيرادات Roku Experience الإعلانية، وهو أعلى مستوى سجلته الشركة. وتدعم الشاشة الرئيسية الجديدة وظهور إعلان marquee عند التشغيل الأول زيادة الانطباعات والنقرات وتحقيق الدخل.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
نمت إيرادات الاشتراكات 30% في الربع الأول من السنة المالية 2026، أو 23% عند استبعاد أثر استحواذ Friendly. أضافت Roku اشتراكات Apple TV في مارس 2026 وPeacock، إلى جانب Paramount+، كما وسعت الاشتراكات المميزة إلى المكسيك. تمثل The Roku Channel أكثر من 6% من وقت البث في الولايات المتحدة وتحتل المرتبة الثانية بين تطبيقات المنصة، بينما تقدم Audi خدمة بلا إعلانات بسعر 3 دولارات شهرياً. لكن نمو الاشتراكات المميزة ضغط على المزيج، وتتوقع الإدارة هامشاً إجمالياً للاشتراكات بين 41% و42% لبقية السنة المالية 2026.
رفع صعود أسعار الذاكرة تكلفة أجهزة Roku وساهم، إلى جانب انخفاض متوسط أسعار مشغلات البث، في هبوط إيراد الأجهزة 16% وتسجيل هامش سالب قدره 14% في الربع الأول من السنة المالية 2026. قالت الإدارة إن توقعاتها للسنة المالية 2026 كانت تتضمن بالفعل ارتفاع تكاليف الذاكرة، وإنها لم تغير افتراضاتها بشأن الاستثمار في الأجهزة أو الوحدات المباعة. في المقابل، يستخدم نظام Roku TV ذاكرة وتخزيناً أقل من المنصات المنافسة وفق الإدارة، ما يوسع ميزة تكلفة المكونات لدى شركاء التصنيع. وتمنح محفظة المشغلات والتلفزيونات المباشرة وتلفزيونات الشركاء الشركة مرونة في تعديل مزيج الأجهزة بحسب ظروف التكلفة.
يبلغ متوسط هدف المحللين 161.29 دولاراً، مع أعلى هدف عند 185 دولاراً وأدنى هدف عند 150 دولاراً، بينما يمتد نطاق 52 أسبوعاً من 78.53 إلى 159.89 دولاراً. يحمل السهم إجماع «شراء»، لكن متوسط الهدف لا يتجاوز قمة نطاق 52 أسبوعاً إلا بفارق محدود. لا يتوافر مكرر ربحية معلن، رغم أن صافي الدخل بلغ 201.5 مليون دولار وربحية السهم نحو 1.33 دولار على أساس آخر اثني عشر شهراً. لذلك تظل استدامة نمو المنصة، وهوامش الإعلانات التي تجاوزت 60%، وضغوط الأجهزة والاشتراكات هي المتغيرات الأكثر أهمية للحكم على التقييم.
