| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 49 | 20.2x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 85 | 28.0% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 41 | 6.5% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 23 | 6.8x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 1 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 61 | -21.9% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 41 | 2 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل ReNew Energy Global في تطوير وتشغيل أصول الطاقة المتجددة في الهند، وتضم محفظتها التشغيلية طاقة شمسية ورياحاً وكهرومائية وأنظمة تخزين بالبطاريات، إلى جانب نشاط تصنيع الخلايا والوحدات الشمسية. في 30 يونيو 2026، بلغت المحفظة الإجمالية الملتزم بها 20.5 غيغاواط، منها 13.5 غيغاواط قيد التشغيل و6.9 غيغاواط ملتزم بها، وشملت المحفظة 1.7 غيغاواط من أنظمة تخزين الطاقة بالبطاريات. وتحقق الشركة دخلها المعدل أساساً من نشاط إنتاج الطاقة المستقل، الذي سجل 29 مليار روبية هندية في الربع 1 من السنة المالية 2027، ومن المبيعات الخارجية للتصنيع التي سجلت 16.6 مليار روبية هندية، بينما تُباع نسبة تتراوح بين 40% و60% من إنتاج التصنيع داخلياً إلى نشاط إنتاج الطاقة المستقل ولا تظهر كمبيعات خارجية في القوائم الموحدة.
في الربع 1 من السنة المالية 2027، بلغت الإيرادات 44.6 مليار روبية هندية بزيادة 14% على أساس سنوي، وبلغ إجمالي الدخل 47.9 مليار روبية هندية، فيما وصل الربح المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 30.4 مليار روبية هندية بزيادة 12%. وارتفع صافي الربح 16% إلى 6 مليارات روبية هندية، وبلغ الربح قبل الضريبة نحو 8.3 مليارات روبية هندية. وبلغ هامش الربح المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 66.1% على المستوى الموحد، مقابل 86% لنشاط إنتاج الطاقة المستقل و34% للتصنيع الخارجي، مع مساهمة قدرها 24.7 مليار روبية هندية من النشاط الأول و5.7 مليارات روبية هندية من الثاني.
أظهرت نتائج الربع 1 من السنة المالية 2027 أيضاً تجاوزاً لتوقعات السوق؛ إذ بلغت ربحية السهم 0.17 دولار مقابل تقدير قدره 0.12 دولار، وسجلت الإيرادات الواردة في الخبر 506.40 مليون دولار مقابل توقعات قدرها 459.86 مليون دولار. أما بيانات EDGAR السنوية المقدمة فتظهر ارتفاع إيرادات السنة المالية 2025 إلى 97.1 مليار دولار من 81.3 مليار دولار في السنة المالية 2024، وارتفاع صافي الدخل إلى 3.8 مليارات دولار من 3.4 مليارات دولار، مع عدم توافر رقم للربح الإجمالي أو هامشه ضمن هذه البيانات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ إجماع المحللين «شراء» ومتوسط السعر المستهدف 7.02 دولارات، وهو الرقم نفسه لكل من أعلى وأدنى هدف، كما يطابق المقابل النقدي المعروض في صفقة التحول إلى ملكية خاصة المعلنة في 11 أغسطس 2026. يقع هذا الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 8.24 دولارات وفوق قاعه البالغ 4.385 دولارات، بينما لا تتيح المعطيات مكرر ربحية يمكن استخدامه لمقارنة التقييم بالأرباح. لذلك يرتبط التقييم الوارد في السياق أساساً بسعر الصفقة المقترحة، مع بقاء اكتمالها خاضعاً لتصويت المساهمين والإجراءات القضائية والموافقات التنظيمية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت ReNew إيرادات قدرها 44.6 مليار روبية هندية في الربع 1 من السنة المالية 2027، بزيادة 14% على أساس سنوي، وبلغ إجمالي الدخل 47.9 مليار روبية هندية. ارتفع الربح المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 12% إلى 30.4 مليار روبية هندية، فيما زاد صافي الربح 16% إلى 6 مليارات روبية هندية. وبلغ هامش الربح المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 66.1% موحداً، مع هامش 86% لإنتاج الطاقة المستقل و34% للتصنيع الخارجي. كما بلغت ربحية السهم الواردة في خبر النتائج 0.17 دولار مقابل توقعات المحللين البالغة 0.12 دولار.
أبرمت ReNew في 11 أغسطس 2026 اتفاقية ملزمة مع تحالف يضم CPPIB وSumant Sinha لتنفيذ الصفقة من خلال مخطط ترتيب بريطاني. يتيح المقترح للمساهمين غير المنتمين إلى التحالف تلقي 7.02 دولارات نقداً لكل سهم أو، رهناً بشروط معينة، ترحيل ملكيتهم والاستمرار كمساهمين. وترى اللجنة الخاصة من المديرين المستقلين، بعد تلقي رأي Rothschild & Co. بشأن عدالة العرض مالياً، أن الصفقة عادلة ومعقولة وتعتزم التوصية بالإجماع بالموافقة عليها. وتبقى الصفقة خاضعة لتصويت المساهمين والإجراءات القضائية والموافقات التنظيمية، مع تاريخ توقف نهائي في 31 مارس 2027 أو بعد 95 يوماً من نشر تعميم المخطط وفق الاتفاقية.
بلغت المحفظة الملتزم بها 20.5 غيغاواط في 30 يونيو 2026، وشملت 13.5 غيغاواط قيد التشغيل و6.9 غيغاواط ملتزم بها، إلى جانب خط مشروعات إجمالي يقارب 27 غيغاواط. ارتفعت القدرة التشغيلية 26% على أساس سنوي بعد تعديل أثر مبيعات الأصول، وشغلت الشركة نحو 1 غيغاواط منذ بداية السنة المالية 2027. وتضم المحفظة الإجمالية 1.7 غيغاواط من أنظمة تخزين الطاقة بالبطاريات، بينما تستهدف الإدارة بناء ما بين 1.6 و2.4 غيغاواط خلال السنة المالية 2027. كما كان أكثر من 250 ميغاواط من الطاقة الشمسية قد أُقيم ووصل إلى المراحل النهائية للتشغيل وقت مكالمة 18 أغسطس 2026.
حقق التصنيع الخارجي إيرادات قدرها 16.4 مليار روبية هندية وربحاً معدلاً قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدره 5.7 مليارات روبية هندية في الربع 1 من السنة المالية 2027. بلغ هامش النشاط نحو 34%، انخفاضاً من 40% في الربع 1 من السنة المالية 2026، وبلغ دفتر الطلبات الخارجي نحو 1.1 غيغاواط. وتملك ReNew طاقة تشغيلية قدرها 6.5 غيغاواط للوحدات و2.5 غيغاواط للخلايا، إضافة إلى منشأة خلايا TOPCon بقدرة 4 غيغاواط تتوقع تشغيلها بالكامل بنهاية السنة المالية 2027. وتتوقع الإدارة مساهمة بين 10 و12 مليار روبية هندية من التصنيع في الربح المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك خلال السنة المالية 2027.
تواجه بعض مشروعات ReNew، ولا سيما في Rajasthan، تقليصاً للإنتاج بسبب قيود مؤقتة في الاتصال بالشبكة، وهو ما ساهم في انخفاض معامل حمل الطاقة الشمسية بنحو 220 نقطة أساس على أساس سنوي في الربع 1 من السنة المالية 2027. وقدرت الإدارة أن أثر القيود وأثر الأيام الأكثر غيوماً كانا متقاربين، ولا توجد حتى مكالمة 18 أغسطس 2026 آلية محددة لتعويض الجزء الأكبر من هذا التقليص. ويواجه التصنيع أيضاً ضغطاً محتملاً مع دخول طاقات جديدة إلى السوق، بعدما تراجع هامشه من 40% إلى 34%. وإضافة إلى ذلك، بلغ صافي الدين نحو 671 مليار روبية هندية في 30 يونيو 2026، وبلغ مقياس الرفع المالي للمشروعات التشغيلية 5.7 مرة.
بلغ النقد والأرصدة المصرفية والاستثمارات والاستثمارات قصيرة الأجل 89 مليار روبية هندية في 30 يونيو 2026. وأغلقت الشركة بيع أصل شمسي بقدرة 100 ميغاواط في Tamil Nadu في يونيو 2026، ثم وقعت في أغسطس 2026 اتفاقيات نهائية لبيع نحو 1 غيغاواط من الأصول مقابل تدفقات نقدية متوقعة إلى حقوق الملكية قدرها 190 مليون دولار عند الإغلاق. كما أدى تحصيل 5.7 مليارات روبية هندية من شركة توزيع الكهرباء في Andhra Pradesh في يوليو 2026 إلى خفض أيام المبيعات المستحقة من 71 يوماً في نهاية يونيو إلى نحو 54 يوماً في نهاية يوليو 2026. وتستهدف الشركة تدفقاً نقدياً إلى حقوق الملكية بين 18 و22 مليار روبية هندية خلال السنة المالية 2027، مع تخصيص جزء من حصيلة إعادة تدوير الأصول لخفض الرفع المالي.
