| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 35 | 24.3x | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 71 | 9.9% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 89 | 20.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 92 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 85 | 0.95% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 68 | -16.7% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 63 | 9 | 3 | حول الوسيط |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
47% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تبيع ResMed Inc. أجهزة علاج انقطاع النفس النومي ودعم التنفس، والأقنعة ومستلزمات إعادة الإمداد، إلى جانب برمجيات الرعاية المنزلية. ويجمع نموذج أعمالها بين بيع الأجهزة واستمرار الطلب على الأقنعة والمستلزمات والبرمجيات المرتبطة بالعلاج؛ إذ تربط منصة AirSense 11 المرضى بتطبيق MyAir ومقدمي الرعاية بمنصة AirView. وتشمل محفظتها البرمجية Brightree وMedifox DAN، بينما يوسع الاستحواذ على Noctrix نطاق منتجاتها إلى علاج متلازمة تململ الساقين عبر جهاز Nydro.
في الربع 4 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30، بلغ الإيراد بحسب بيانات EL7 نحو 1.5 مليار دولار، وصافي الدخل 383.4 مليون دولار، وربحية السهم المخفّضة 2.65 دولار، والهامش الإجمالي 58.8%. وبلغ التدفق النقدي التشغيلي بحسب بيانات EL7 نحو 454.6 مليون دولار للفترة نفسها. ولا تتاح مقارنة موثوقة لنمو الإيراد السنوي أو لتغير الهامش الإجمالي سنوياً، كما لا يتاح هامش تشغيلي موثوق لهذا الربع.
تباين أداء خطوط الأعمال في الربع 4 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30؛ فنمت إيرادات أجهزة النوم في الأمريكتين 8% وفي بقية العالم 13% مقارنة بالربع نفسه من السنة المالية السابقة وبالعملات الثابتة، ونمت إيرادات الأقنعة وغيرها 10% و12% على الترتيب بالمقارنة نفسها. وفي المقابل، تراجعت إيرادات أجهزة دعم الحياة 45% في الأمريكتين و38% في بقية العالم بالمقارنة نفسها، بينما نمت برمجيات الرعاية السكنية 2%. وعلى مستوى السنة المالية 2026، المنتهية في 2026-06-30، بلغ الإيراد 5.7 مليار دولار، وصافي الدخل 1.5 مليار دولار، والهامش الإجمالي 61.1%؛ ما يجعل استمرار قوة أجهزة النوم والأقنعة محوراً مهماً لتعويض ضعف أجهزة دعم الحياة.
الربع 4 من السنة المالية 2026
آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30
الموعد: 2026-10-29
الهامش الإجمالي المعلن قياساً إلى مستوى 58.8%
الموعد: السنة المالية 2027
نمو الإيراد الأساسي بالعملات الثابتة ضمن نطاق التوجيهات من 5% إلى 7%
يقدر نموذج التدفق النقدي المخصوم القيمة عند 293 دولاراً، ضمن نطاق من 233 دولاراً إلى 391 دولاراً، ويقيس قيمة النقد المستقبلي بمعدل خصم 8.7% مع اتباع تقديرات المحللين للأرباح. وتبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 242 دولاراً، ضمن نطاق من 178 دولاراً إلى 524 دولاراً، وتسعر أرباح العام القادم بمضاعف وسيط 19.4 لدى 28 شركة مماثلة. ويبلغ وسيط أهداف 12 محللاً 230 دولاراً، ضمن نطاق من 213 دولاراً إلى 300 دولار، ويعكس توقعاتهم للنمو، بينما تبلغ القيمة بلا نمو 128 دولاراً وتقيس ما يبقى إذا استقر الربح التشغيلي بعد الضريبة إلى الأبد بمعدل خصم 8.7%. وتتقارب أهداف المحللين والقيمة بمضاعف الصناعة أكثر من تقاربهما مع نموذج التدفق النقدي الأعلى، بينما توضح القيمة بلا نمو مدى اعتماد التقديرات الأخرى على استمرار النمو وتوليد النقد. وتميل أهداف المحللين إلى التفاؤل ونماذج التدفق النقدي إلى التحفظ عبر العينة الواسعة، لكن ترتيب القيم لدى ResMed يختلف لأن كل طريقة تقيس جانباً مختلفاً من قدرتها على تحقيق الأرباح والنقد.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-10-19؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تبيع ResMed الأقنعة ومستلزمات إعادة الإمداد إلى جانب أجهزة العلاج، وتربط استخدامها بتطبيق MyAir ومنصة AirView. وفي الربع 4 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30، نمت إيرادات الأقنعة وغيرها 10% في الأمريكتين و12% في بقية العالم مقارنة بالربع نفسه من السنة المالية السابقة وبالعملات الثابتة. ويعزز استمرار المريض في العلاج أهمية هذا النشاط؛ إذ ذكرت الإدارة في 2026-08-06 أن AirTouch N30i حقق التزاماً خلال 90 يوماً أعلى بنسبة 6% من نظيره السيليكوني.
لا تشير بيانات الإدارة المعروضة في 2026-08-06 إلى إزاحة مباشرة لعلاج PAP؛ فالدراسة التي شملت أكثر من 2.5 مليون مريض مجهول الهوية وجدت أن أصحاب وصفات PAP وGLP-1 معاً أكثر ميلاً لبدء PAP بنحو 11% من أصحاب وصفات PAP وحدها. كما ارتفع احتمال إعادة الإمداد بأكثر من 3% عند سنة وبأكثر من 6% عند ثلاث سنوات. وتدعم هذه النتائج حجة الاستخدام المتكامل، لكنها لا تثبت أن جميع الأدوية أو فئات المرضى ستنتج الأثر نفسه.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
الأثر السلبي لتعليق مبيعات Astral على الإيراد قياساً إلى 75 مليون دولار
سجلت ResMed مخصصاً قدره 42 مليون دولار لإجراء السلامة في الربع 4 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30، ووصفت الإدارة المبلغ بأنه تقدير شامل للعمل المطلوب عالمياً. وتتوقع تعليق مبيعات Astral الجديدة طوال السنة المالية 2027، مع أثر سلبي على الإيراد بنحو 75 مليون دولار وعلى ربحية السهم بنحو 0.15 دولار خلال السنة المالية نفسها. وتركز الشركة المكونات على خدمة الأجهزة الموجودة لدى المرضى، ولم تكن قد اتخذت قراراً بشأن مبيعات السنة المالية 2028 وما بعدها عند مكالمة 2026-08-06.
بلغ التدفق النقدي التشغيلي بحسب بيانات EL7 نحو 1.8 مليار دولار لآخر 12 شهراً حتى 2026-06-30، بما يعادل 119% من صافي الدخل البالغ 1.5 مليار دولار للفترة نفسها. وبلغ التدفق النقدي الحر بحساب EL7 (التدفق النقدي التشغيلي ناقص الإنفاق الرأسمالي) لآخر 12 شهراً 1.5 مليار دولار، مقابل إعادة شراء أسهم بقيمة 700.0 مليون دولار للفترة نفسها. وتخطط الإدارة لإعادة شراء أسهم بقيمة 1.5 مليار دولار في السنة المالية 2027، تشمل برنامجاً معجلاً بقيمة 450 مليون دولار تنوي تمويله من حصيلة بيع MatrixCare، ولذلك يرتبط تنفيذ الخطة أيضاً بالتخارج وتوليد النقد خلال السنة المالية 2027.
يبلغ متوسط هدف المحللين في لقطة 2026-10-19 نحو 243.56 دولاراً مع إجماع حيادي، بينما يبلغ وسيط الأهداف 230 دولاراً لدى 12 محللاً. ويقدر نموذج التدفق النقدي المخصوم القيمة عند 293 دولاراً، مقابل 242 دولاراً بطريقة مضاعف الصناعة و128 دولاراً بطريقة الربح الثابت بلا نمو. ويعكس الاختلاف توقعات النمو في أهداف المحللين، وتسعير الأرباح مثل الشركات المماثلة في مضاعف الصناعة، وقيمة النقد المستقبلي في النموذج المخصوم، وما يتبقى عند توقف النمو في الطريقة الأخيرة.