| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 46 | 20.9x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 76 | 9.9% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 88 | 20.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 91 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 72 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 29 | -21.3% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 41 | 9 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل ResMed في منظومة الصحة الرقمية للرعاية المنزلية، مع تركيز على علاج انقطاع النفس النومي واضطرابات التنفس عبر أجهزة CPAP وAPAP والأجهزة ثنائية المستوى وأجهزة دعم الحياة، إلى جانب أقنعة AirTouch وAirFit. وتربط أجهزة AirSense 11 وAirCurve 11 المرضى ومقدمي الرعاية بمنصتي MyAir وAirView، بينما تحقق أعمال برمجيات الرعاية السكنية إيرادات من Brightree وMedifox DAN؛ كما أضاف الاستحواذ على Noctrix جهاز Nydro لعلاج متلازمة تململ الساقين إلى محفظة صحة النوم.
في الربع 4 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 1.5 مليار دولار، بزيادة معلنة 9% وبنسبة 8% على أساس ثبات العملات، وارتفعت ربحية السهم المعدلة 16% إلى 2.95 دولار. بلغ هامش الربح الإجمالي المعدل 62.3%، مرتفعاً 90 نقطة أساس سنوياً، بينما بلغ هامش التشغيل المعدل 35.2%، منخفضاً 10 نقاط أساس؛ وفي الأمريكتين نمت أجهزة النوم 8% والأقنعة والمنتجات الأخرى 10%، مقابل هبوط أجهزة دعم الحياة 45%، أما خارج الأمريكتين فنمت الفئات نفسها 13% و12% على الترتيب، مع انخفاض أجهزة دعم الحياة 38%.
على مستوى السنة المالية 2026، زادت الإيرادات 10% بالقيمة المعلنة و8% على أساس ثبات العملات، ونمت ربحية السهم المعدلة 17%، وحققت الشركة تدفقاً نقدياً حراً قدره 1.6 مليار دولار مع توسع هامش التشغيل 180 نقطة أساس. وتُظهر بيانات EDGAR للأشهر الاثني عشر المنتهية في السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 5.5 مليار دولار، وربحاً إجمالياً 3.4 مليار دولار، وصافي دخل 1.5 مليار دولار، وربحية سهم 10.43 دولار تقريباً.
إجماع المحللين على RMD هو «حياد»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 238.70 دولار ونطاق واسع بين 213 و300 دولار، ما يعكس تبايناً ملموساً في تقدير أثر نمو أعمال النوم مقابل أزمة Astral وتباطؤ توقعات السنة المالية 2027. يقع متوسط الهدف بنحو 16% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 284.87 دولار وبنحو 32% فوق قاعه البالغ 180.27 دولار، بينما يتجاوز أعلى هدف القمة بنحو 5%؛ ولم تُقدَّم في المعطيات قيمة موثوقة لمكرر الربحية يمكن استخدامها لتأكيد رخص السهم أو ارتفاع تقييمه.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات الربع 4 من السنة المالية 2026 نحو 1.5 مليار دولار، بزيادة 9% معلنة و8% على أساس ثبات العملات. نمت أجهزة النوم 8% في الأمريكتين و13% خارجها، بينما زادت الأقنعة والمنتجات الأخرى 10% و12% على الترتيب. يدعم هذا النمو توسع AirSense 11 وإطلاق AirCurve 11 ST وST-A وانتشار أقنعة AirTouch وAirFit، في حين ظلت الزيادة السعرية المتوقعة متواضعة وكان الحجم هو المحرك الرئيسي وفق الإدارة.
أوقفت ResMed المبيعات الجديدة من Astral طوال السنة المالية 2027 كي توجه المكونات الإلكترونية إلى الإجراء التصحيحي وخدمة المرضى الحاليين. تتوقع الشركة أن يخفض ذلك الإيرادات بنحو 75 مليون دولار، أو ما يعادل 130 نقطة أساس من النمو، وأن يضغط على ربحية السهم بنحو 0.15 دولار. وسجلت في الربع 4 من السنة المالية 2026 مخصصاً قدره 42 مليون دولار لتغطية التكاليف المتوقعة للإجراء الميداني العالمي.
تصف ResMed أدوية GLP-1 بأنها عامل داعم لأعمالها استناداً إلى تحليل شمل أكثر من 2.5 مليون مريض مجهول الهوية. كان المرضى الذين لديهم وصفات PAP وGLP-1 أكثر احتمالاً بنحو 11% لبدء علاج PAP، وأكثر احتمالاً بأكثر من 3% لإعادة التوريد بعد سنة وبأكثر من 6% بعد ثلاث سنوات. كما أظهرت بيانات عرضتها الشركة في يونيو 2026 أن أكثر من 40% من مرضى انقطاع النفس النومي الجدد بدأوا PAP خلال 90 يوماً من التشخيص، مقابل أقل من 3% بدأوا GLP-1.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
حتى مكالمة 6 أغسطس 2026، أحالت Oura نحو 13 ألف مستخدم من تطبيقها إلى ResMed.com، وأكمل آلاف منهم تقييم النوم. أفاد نحو 75% من الخاضعين للتقييم بأنهم غير مشخصين سابقاً، ما يشير إلى قدرة الأجهزة القابلة للارتداء على توجيه مستخدمين جدد نحو الفحص والرعاية. وداخل منظومة العلاج، تلقى مدرب النوم المدعوم بالذكاء الاصطناعي في تطبيق MyAir أكثر من 1.5 مليون استفسار وساعد أيضاً في خفض استفسارات خدمة العملاء.
أعلنت ResMed في 7 يوليو 2026 بيع MatrixCare، وتتوقع إغلاق الصفقة في حدود 1 سبتمبر 2026 بعد الموافقات التنظيمية. حقق MatrixCare في السنة المالية 2026 إيرادات تقارب 220 مليون دولار وربح تشغيل معدل قدره 58 مليون دولار، ويُتوقع أن يؤدي البيع إلى تخفيف ربحية السهم بنحو 0.30 دولار في السنة المالية 2027. في المقابل، أغلقت الشركة الاستحواذ على Noctrix في 1 يونيو 2026 لإضافة جهاز Nydro لعلاج متلازمة تململ الساقين، مع أثر تخفيف متوقع قدره 0.20 دولار على ربحية السهم خلال السنة المالية 2027.
تتوقع ResMed إيرادات معلنة بين 5.75 و5.85 مليار دولار وربحية سهم معدلة بين 12 و12.25 دولار في السنة المالية 2027. ويعادل ذلك نمواً معلناً في ربحية السهم بنحو 7% إلى 10%، بينما يبلغ نمو ربحية السهم الأساسية 12% إلى 14% بعد استبعاد أثر بيع MatrixCare والاستحواذ على Noctrix. كما تتضمن الخطة إعادة شراء أسهم بقيمة 1.5 مليار دولار، ورفع التوزيع الفصلي 10% إلى 0.66 دولار، وإعادة أكثر من 1.85 مليار دولار إجمالاً إلى المساهمين.
