| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 19 | 37.2x | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 77 | 17.3% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 96 | 17.2% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 95 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 21 | 0.00% | 0.06% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 33 | 8.6% | -1.6% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 41 | 5 | 3 | حول الوسيط |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
81% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 5.00% بتاريخ 2026-10-23. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تطوّر Rambus Inc. شرائح وحقوق ملكية فكرية من السيليكون تخدم أنظمة الذاكرة والاتصال والأمن في مراكز البيانات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. يأتي دخلها من ثلاثة مسارات مترابطة: بيع شرائح الذاكرة مثل DDR5 RCD والشرائح المصاحبة، وإيرادات الإتاوات، والعقود والإيرادات الأخرى المرتبطة أساساً بحقوق ملكية السيليكون؛ كما تُسجّل نسبة من دخل هذه الحقوق ضمن الإتاوات. تشمل محفظتها شرائح DDR5-9600 للخوادم والعملاء، وMRDIMM، وLPDDR5X SOCAMM2، وحقوق ملكية HBM وPCIe 7.0 والأمن والاتصال.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Rambus إيرادات قياسية قدرها 207.4 مليون دولار، بنمو 20% سنوياً و15% تسلسلياً، متجاوزة 200 مليون دولار للمرة الأولى. بلغت إيرادات المنتجات 99.2 مليون دولار، أو نحو 47.8% من الإجمالي، وارتفعت 22% سنوياً و13% تسلسلياً؛ وبلغت الإتاوات 84.2 مليون دولار، أو نحو 40.6%، بينما بلغت العقود والإيرادات الأخرى 24 مليون دولار، أو نحو 11.6%. حققت الشركة صافي دخل غير متوافق مع GAAP قدره 84.4 مليون دولار وربحية سهم غير متوافقة مع GAAP قدرها 0.77 دولار، بزيادة سنوية 24%، فيما بلغت تكاليف التشغيل الكلية غير المتوافقة مع GAAP، شاملة تكلفة المبيعات، 113.7 مليون دولار.
أنهت Rambus الربع 2 من السنة المالية 2026 بنقد وما يعادله وأوراق مالية قابلة للتسويق بقيمة 825 مليون دولار، بزيادة 39 مليون دولار عن الربع السابق. ولّدت 61 مليون دولار من التدفق النقدي التشغيلي و49 مليون دولار من التدفق النقدي الحر، بعد نفقات رأسمالية قدرها 12 مليون دولار. ارتفع المخزون 16 مليون دولار لدعم زيادات الإنتاج المتوقعة وتعزيز ضمان الإمدادات للعملاء في ظل امتداد آجال التوريد.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 161.75 دولار، ضمن نطاق واسع نسبياً من 145 إلى 172 دولاراً، مع إجماع تصنيفه «شراء». يقع المتوسط على بعد نحو 7% فقط من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 174.1 دولار، ويكاد أعلى هدف يطابق تلك القمة، ما يعكس توقعات مرتفعة لاستمرار نمو المنتجات وحقوق الملكية مع بقاء مخاطر الإمداد وتوقيت MRDIMM قائمة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات Rambus في الربع 2 من السنة المالية 2026 مستوى قياسياً قدره 207.4 مليون دولار، بزيادة 20% سنوياً و15% تسلسلياً. قادت المنتجات الأداء بإيرادات 99.2 مليون دولار ونمو سنوي 22%، إلى جانب 84.2 مليون دولار من الإتاوات و24 مليون دولار من العقود والإيرادات الأخرى. وبلغ صافي الدخل غير المتوافق مع GAAP نحو 84.4 مليون دولار، لترتفع ربحية السهم 24% سنوياً إلى 0.77 دولار.
تتوقع الشركة إيرادات بين 210 و216 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026. يشمل ذلك 110–116 مليون دولار من المنتجات، و69–75 مليون دولار من الإتاوات، و25–31 مليون دولار من العقود والإيرادات الأخرى. وتتوقع ربحاً تشغيلياً غير متوافق مع GAAP بين 91 و101 مليون دولار وربحية سهم بين 0.75 و0.82 دولار، بافتراض معدل ضريبة 16% و110 ملايين سهم مخفف.
تربط الإدارة توسع الاستدلال والذكاء الاصطناعي الوكيلي بزيادة الحاجة إلى خوادم CPU وسعة الذاكرة وعرض النطاق وكفاءة الطاقة. تخدم Rambus هذه المتطلبات عبر DDR5-9600 وMRDIMM وSOCAMM2، إضافة إلى حقوق ملكية HBM والاتصال والأمن. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، حصلت على فوز تصميم لحقوق HBM من الجيل التالي لدى مزود سحابي أمريكي من الفئة الأولى وقدمت PCIe 7.0 بسرعة 128 جيجا نقلة في الثانية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
قالت الإدارة إن مساهمة MRDIMM في الربع 4 من السنة المالية 2026 ستكون محدودة لأن الاعتماد يرتبط بتوقيت طرح منصات المعالجات واختيار مصنعي الخوادم بين MRDIMM وDIMM التقليدية. تتوقع Rambus مساهمة أكثر أهمية في السنة المالية 2027 عندما تتوسع منصات موردي المعالجات في السوق. وتعد الفرصة كبيرة لأن MRDIMM تحمل أربعة أمثال محتوى السيليكون على الوحدة وفقاً للإدارة، لكن منحنى الاعتماد لم يتضح بعد.
شكّلت المنتجات الجديدة نسبة منخفضة من خانة العشرات من إيرادات المنتجات في الربع 2 من السنة المالية 2026، وتتوقع الإدارة بلوغ نسبة متوسطة من خانة العشرات بنهاية الربع 4 من السنة المالية 2026. تشمل المحفظة مجموعات DDR5-9600 للخوادم والعملاء، والشرائح المصاحبة، وMRDIMM، وLPDDR5X SOCAMM2. يظل الانتشار تدريجياً لأن المنتجات تمر بعمليات تأهيل لدى العملاء وعملائهم والمنظومة الأوسع، ولا تتوقع الإدارة قفزة فورية في المساهمة.
تتمثل المخاطر التشغيلية الأساسية في شح سلسلة الإمداد وامتداد آجال التوريد، وهي ظروف تتوقع الإدارة استمرارها خلال السنة المالية 2027. كما تعتمد مساهمة MRDIMM على توقيت منصات المعالجات، بينما قد يتذبذب هامش إجمالي المنتجات داخل النموذج طويل الأجل البالغ 60% إلى 65% بحسب المزيج والإمدادات. وعلى مستوى التقييم، يقترب هدف الإجماع البالغ 161.75 دولار من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 174.1 دولار، ما يرفع حساسية السهم لأي تأخر في التنفيذ.