| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 61 | 60.1x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 15 | 1.1% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 20 | 2.8% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 35 | 5.5x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 63 | 5.51% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 93 | 57.3% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 64 | 3 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
RLJ Lodging Trust تدير محفظة حضرية مكوّنة من 91 فندقاً، منها 83 فندقاً غير مرهونة بالدين في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026. تعتمد الإيرادات على الإقامة الفندقية عبر الطلب من سفر الأعمال والترفيه والمجموعات، إلى جانب الإنفاق خارج الغرف مثل الأغذية والمشروبات والمساحات المخصصة للفعاليات. وتعمل الشركة على رفع العائد من أصولها عبر التجديدات وتحويل الفنادق إلى علامات ذات طابع نمط حياة، ومنها Autograph Collection وTapestry Collection وCompass by Margaritaville.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 383.0 مليون دولار وصافي الدخل 31.0 مليون دولار وربحية السهم 0.16 دولار، مقارنة بإيرادات 340.0 مليون دولار وصافي خسارة قدرها 141 ألف دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. ارتفع RevPAR بنسبة 6.8% إلى 167 دولاراً، بدعم من زيادة متوسط السعر اليومي 4.9% إلى 217 دولاراً وارتفاع الإشغال 130 نقطة أساس إلى 77%. وبلغت أرباح الفنادق قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 119.5 مليون دولار، بنمو 7.1%، بينما تحسن هامشها 10 نقاط أساس إلى 31.3%.
كان النمو واسعاً بين شرائح الطلب خلال الربع 2 من السنة المالية 2026؛ إذ ارتفعت إيرادات سفر الأعمال 10%، وإيرادات الترفيه 7%، وإيرادات المجموعات 6%، والإنفاق خارج الغرف 7.1%. وحققت الأسواق غير المستضيفة لكأس العالم نمواً في RevPAR بنسبة 6.2%، فيما سجلت Austin نمواً 17% وChicago نمواً 15% وTampa نمواً 11% وNorthern California نمواً 9%، ما يوضح أن الأداء لم يعتمد على سوق أو حدث منفرد.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين على RLJ محايد، ومتوسط السعر المستهدف 11.5 دولار ضمن نطاق من 11 إلى 13 دولاراً. يقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 12.89 دولار، بينما يتجاوز قاع النطاق البالغ 6.54 دولار بفارق واضح؛ وتعكس هذه المسافة مزيجاً بين تحسن التشغيل ورفع توقعات السنة المالية 2026 من جهة، ومحدودية الرؤية وضغط المصروفات والمديونية من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 383.0 مليون دولار وصافي الدخل 31.0 مليون دولار وربحية السهم 0.16 دولار. وارتفع RevPAR بنسبة 6.8% إلى 167 دولاراً، مع نمو متوسط السعر اليومي 4.9% إلى 217 دولاراً وارتفاع الإشغال 130 نقطة أساس إلى 77%. كما نمت أرباح الفنادق قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 7.1% إلى 119.5 مليون دولار، ووصل هامشها إلى 31.3%.
ارتفعت إيرادات سفر الأعمال 10% وليالي هذه الشريحة 6% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وكانت الزيادة مدفوعة بحسابات وطنية وقناة GDS وقطاعات منها التقنية والتمويل والدفاع. وارتفعت إيرادات الترفيه 7% وإيرادات المجموعات 6%، بينما بلغت وتيرة مجموعات الربع 3 مستوى 110% من الفترة المقابلة. وبناء على قوة الربع، رفعت الشركة توقع نمو RevPAR المقارن للسنة المالية 2026 إلى نطاق 3.5%–4.5%.
حققت سبعة تحويلات مكتملة نمواً في الإيرادات بنسبة 8% وفي أرباح الفنادق قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 12% خلال الربع 2 من السنة المالية 2026. وأكملت الشركة تحويل فندق Pittsburgh إلى The Arrott ضمن Autograph Collection، وتقدّر إمكانات نمو أرباح الأصل بنحو 35%. كما تقدر الإدارة إمكانات نمو أرباح أصل Boston بنحو 40% وأصل Key West بنحو 50% بعد تحويله إلى Compass by Margaritaville وإعادة إطلاقه في 2027.
تتوقع الشركة نمو RevPAR المقارن بين 3.5% و4.5%، وأرباح فنادق قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 369 و389 مليون دولار. وتتراوح توقعات الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 336 و356 مليون دولار، وربحية FFO المعدلة بين 1.37 و1.50 دولار للسهم المخفف. كما تتوقع نفقات رأسمالية بين 80 و90 مليون دولار ومصروف فوائد صافياً بين 101 و103 ملايين دولار، من دون افتراض عمليات استحواذ أو بيع إضافية.
بلغ الدين 2.2 مليار دولار بعد سداد السندات الممتازة المستحقة في 1 يوليو 2026، ولا توجد استحقاقات أخرى حتى 2029. وتملك الشركة سيولة تقارب مليار دولار، منها 600 مليون دولار من القدرة غير المسحوبة على التسهيل الائتماني، كما أن 83 من فنادقها الـ91 غير مرهونة. ويبلغ متوسط سعر الفائدة المرجح 4.8%، بينما 72% من الدين ثابت أو متحوط، وتواصل الشركة دفع توزيعات قدرها 0.15 دولار للسهم.
أقرت الإدارة بأن الرؤية محدودة بسبب قصر نافذة الحجز وعدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي، كما أن وتيرة الربع 4 من السنة المالية 2026 كانت أدنى من الفترة المقابلة بسبب انتقال Salesforce إلى سبتمبر وتأثير الانتخابات. وارتفعت المصروفات لكل غرفة مشغولة 4.9% والتكاليف الثابتة 6.4%، في حين اقتصر تحسن هامش أرباح الفنادق على 10 نقاط أساس. ويضيف الدين البالغ 2.2 مليار دولار ومصروف الفائدة المتوقع بين 101 و103 ملايين دولار عبئاً مالياً، بينما قد تسبب أعمال تحويل Boston وKey West تعطلاً مؤقتاً قبل تحقق العوائد المستهدفة.
