| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 26 | 79.6x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 97 | 88.2% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 32 | — | — | ضمن الأدنى | |
الأمان | 49 | — | — | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 9 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 20 | -32.8% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 76 | 9 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Rocket Companies عبر منظومة متكاملة لخدمات تملّك المنازل والتمويل، تشمل البحث والوساطة العقارية من خلال Redfin، وإنشاء الرهون العقارية عبر Rocket Mortgage، وخدمة القروض، إضافة إلى قروض حقوق ملكية المنازل والقروض الشخصية عبر Rocket Loans. يعتمد النموذج على إدخال العميل إلى المنظومة أثناء البحث عن منزل، ثم تمويل الصفقة والاحتفاظ بالعلاقة عبر خدمة القرض وإعادة استقطابه لمنتجات أخرى. وخلال الربع 2 من السنة المالية 2026، جاء أكثر من 70% من الإيرادات من أعمال متكررة أو أقل حساسية للفائدة، فيما ولّدت خدمة القروض مليار دولار من التدفقات النقدية المستقرة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات محاسبية قدرها 2.6 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 2.4 مليار دولار وصافي دخل بلغ 230 مليون دولار، مقابل إيرادات قدرها 2.7 مليار دولار وصافي دخل قدره 297 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. وعلى أساس معدل، بلغت الإيرادات 2.8 مليار دولار، والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 766 مليون دولار، والهامش المعدل 28% مقابل 26% في الربع السابق، وربحية السهم المخففة المعدلة 0.16 دولار مقابل 0.15 دولار.
جاءت النتائج مدعومة بحجم أقفال أسعار صافٍ قدره 47 مليار دولار وحجم قروض مغلقة قدره 49 مليار دولار. وبلغت حصة Rocket من سوق قروض الشراء 6.2% ومن سوق إعادة التمويل 14.3%، وهما أعلى مستويين فصليين للشركة، رغم وصف الإدارة موسم الربيع بأنه من أصعب مواسم الإسكان منذ سنوات. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً في 2026، بلغت الإيرادات 9.7 مليار دولار وصافي الدخل 471.2 مليون دولار، مقارنة بخسارة صافية قدرها 68 مليون دولار في السنة المالية 2025.
يبلغ إجماع المحللين حياداً، مع متوسط هدف قدره 18.63 دولاراً ونطاق بين 16 و22.5 دولاراً، ولا تتيح المعطيات مكرر ربحية صالحاً للمقارنة. يقع متوسط الهدف بين طرفي نطاق 52 أسبوعاً البالغ 12.17 و24.36 دولاراً، لكنه أدنى من القمة السنوية بنحو 24%، وهو اتساق مع استمرار ضعف سوق الإسكان وتوجيهات انخفاض إيرادات الربع 3 من السنة المالية 2026 رغم تحسن الحصة السوقية والهوامش.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، حققت Rocket إيرادات معدلة قدرها 2.8 مليار دولار وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قدرها 766 مليون دولار. ارتفع الهامش المعدل إلى 28% من 26% في الربع السابق، وبلغت ربحية السهم المخففة المعدلة 0.16 دولار. ساعد نمو حصة الشراء إلى 6.2% وحصة إعادة التمويل إلى 14.3%، إلى جانب مليار دولار من التدفقات النقدية لخدمة القروض، في تعويض ضعف الطلب القطاعي.
تدخل Redfin بعلاقة العميل أثناء البحث عن المنزل، قبل مرحلة طلب الرهن التي كانت تمثل نقطة دخول Rocket التقليدية. في يونيو 2026، زادت إحالات الرهن من Redfin بأكثر من الضعف مقارنة بيونيو 2025، ووصلت نسبة إسناد التمويل إلى Rocket Mortgage لدى عملاء الشراء عبر وكلاء Redfin إلى 47%. كما تصل المنصة إلى نحو 50 مليون مستخدم نشط شهرياً وتعرض 25 ألف إدراج حصري، بينما رفعت تحسينات المنتجات ونماذج الذكاء الاصطناعي التحويل بنحو 30% خلال العام السابق.
وسع Mr. Cooper قاعدة خدمة القروض وإمكانات إعادة استقطاب العملاء داخل منظومة Rocket. حققت الشركة 100 مليون دولار من وفورات المصروفات على أساس سنوي في الربع 2 من السنة المالية 2026، وظلت على مسار بلوغ الهدف الأصلي البالغ 400 مليون دولار بنهاية السنة المالية 2026. وبعد استكمال مراحل التكامل الرئيسية، حددت الإدارة نحو 100 مليون دولار إضافية من الوفورات السنوية تتوقع تحقيقها في النصف الأول من السنة المالية 2027.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغ رصيد خدمة القروض في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو تريليوني دولار من أصل الدين غير المسدد، ما يوفر قاعدة واسعة لإعادة الاستقطاب. ويضم رصيد حقوق خدمة الرهن المملوك 320 مليار دولار من القروض ذات معدلات فائدة أعلى من 6%، تمثل 26% من المحفظة المملوكة. كما تحتفظ الشركة بطاقة إنشاء تتجاوز 300 مليار دولار، لكن توقيت الاستفادة يعتمد على تحسن أسعار الفائدة ونشاط الإسكان ولا تحدده المعطيات.
الخطر الأوضح هو استمرار ارتفاع تكاليف الاقتراض وضعف القدرة على تحمل أسعار المنازل. قبل مكالمة 6 أغسطس 2026، وصل معدل الرهن الثابت لمدة 30 عاماً إلى 6.8%، وكانت الإدارة ترى أن سوق الرهن في الربع 3 من السنة المالية 2026 سيكون أصغر من الربع السابق. وبناءً على ذلك، وجهت Rocket إلى إيرادات معدلة بين 2.5 و2.7 مليار دولار، دون 2.8 مليار دولار المسجلة في الربع 2 من السنة المالية 2026.
تصنيف الإجماع هو حياد، ومتوسط السعر المستهدف 18.63 دولاراً. تتراوح الأهداف بين 16 دولاراً و22.5 دولاراً، مقابل نطاق 52 أسبوعاً بين 12.17 و24.36 دولاراً. ولا تتضمن المعطيات مكرر ربحية متاحاً، لذلك يرتكز تقييم المحللين المعروض على مسار سوق الإسكان، ومكاسب الحصة، وتحسن الهوامش، وتحقق وفورات التكامل.
