| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 62 | 11.7x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 61 | 7.7% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 41 | 3.0% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 26 | 20.0x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 50 | 10.27% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 29 | -18.9% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 45 | 6 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Rithm Capital Corp. هي منصة مالية واستثمارية متعددة الأنشطة تجمع بين إدارة الأصول، وتمويل الرهن العقاري وخدمته، والإقراض العقاري، والاستثمار في العقارات المكتبية. تدير الشركة أكثر من 100 مليار دولار من الأصول القابلة للاستثمار، منها 61 مليار دولار تقريباً من أصول أطراف ثالثة عبر Rithm وSculptor وCrestline، مع أكثر من 200 عميل وشريك محدود. وتشمل مصادر الدخل رسوم إدارة الأصول ورسوم الأداء، وأرباح إنشاء القروض وخدمتها، وعوائد محفظة حقوق خدمة الرهن العقاري MSR، ودخل Genesis من قروض البناء والجسر والتجديد، إضافة إلى الإيجارات ومكاسب الأصول العقارية لدى Elecor.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، أظهرت بيانات EDGAR إيرادات قدرها 1.3 مليار دولار وصافي دخل قدره 56.3 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.04 دولار، بما يعادل هامش صافي دخل محسوباً يقارب 4.3%. وعلى أساس الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026، بلغت الإيرادات 5.1 مليار دولار وصافي الدخل 465.5 مليون دولار وربحية السهم نحو 0.82 دولار. وللمقارنة، سجلت السنة المالية 2025 إيرادات قدرها 4.6 مليار دولار وصافي دخل قدره 697.1 مليون دولار وربحية سهم قدرها 1.04 دولار، ما يُظهر ارتفاع الإيرادات مع انخفاض الربحية على أساس بيانات الفترات المعروضة.
يعكس مزيج الأعمال مساهمة منصات مختلفة ذات محركات ربح متباينة: حققت Newrez دخلاً قبل الضريبة، باستثناء تعديلات القيمة السوقية، قدره 308 ملايين دولار وعائداً على حقوق الملكية بنسبة 22% في الربع 2 من السنة المالية 2026، بينما حققت Genesis نحو 42 مليون دولار من الدخل قبل الضريبة وعائداً تشغيلياً سنوياً على حقوق الملكية بنسبة 17%. وفي إدارة الأصول، حقق صندوق Sculptor متعدد الاستراتيجيات عائداً صافياً يقارب 8% خلال النصف الأول من 2026، في حين تضم Elecor عشرة أصول مكتبية أساسية بمساحة 9.9 مليون قدم مربعة ونسبة تأجير إجمالية تبلغ 86.5%.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 13 دولاراً، ضمن نطاق من 12.50 إلى 14 دولاراً، مع إجماع «شراء»؛ ويقع المتوسط أعلى بقليل من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 12.74 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة بنحو 9.9%. وفي المقابل، أشار خبر 10 أغسطس 2026 إلى خصم قدره 17% عن القيمة الدفترية، لكن انخفاض صافي دخل الاثني عشر شهراً إلى 465.5 مليون دولار من 697.1 مليون دولار في السنة المالية 2025، وتقلب رسوم الحوافز، وضغوط إنشاء الرهون تساعد على تفسير استمرار الخصم رغم هدف المحللين الإيجابي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تجمع Rithm بين إدارة الأصول والرهن العقاري والإقراض العقاري وملكية العقارات المكتبية. تدير Rithm وSculptor وCrestline نحو 61 مليار دولار من أصول الأطراف الثالثة، ما يولد رسوم إدارة ورسوم أداء. وتحقق Newrez دخلاً من إنشاء القروض وخدمتها وحقوق خدمة الرهن العقاري، بينما تنشئ Genesis قروض البناء والجسر والتجديد. كما تحصل Elecor على دخل من عشرة أصول مكتبية أساسية تبلغ مساحتها 9.9 مليون قدم مربعة.
أظهرت بيانات EDGAR إيرادات قدرها 1.3 مليار دولار وصافي دخل قدره 56.3 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.04 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وأعلنت الشركة أرباحاً متاحة للتوزيع قدرها 338.9 مليون دولار، أو 0.60 دولار للسهم المخفف. وبلغت السيولة والنقد 2.1 مليار دولار في نهاية الفترة، بينما بلغت القيمة الدفترية المعلنة 12.33 دولاراً للسهم. ودفعت Rithm توزيعاً نقدياً قدره 0.25 دولار للسهم عن الربع.
Newrez من أكبر منصات إنشاء وخدمة الرهون العقارية في الولايات المتحدة، وتخدم أكثر من أربعة ملايين مالك منزل. حققت الوحدة دخلاً قبل الضريبة، باستثناء تعديلات القيمة السوقية، قدره 308 ملايين دولار وعائداً على حقوق الملكية بنسبة 22% في الربع 2 من السنة المالية 2026. وبلغ حجم القروض الممولة 15.9 مليار دولار، كما أضافت المنصة ثمانية عملاء و27 مليار دولار من القروض الجديدة إلى أعمال الخدمة. وتستهدف الشركة توفيراً سنوياً يتجاوز 65 مليون دولار بعد الانتقال المخطط إلى نظام Valon في أوائل 2027.
بلغت أصول الأطراف الثالثة المدارة نحو 61 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقارنة بمستوى يقارب الصفر عند بدء بناء هذا النشاط في 2023. وتمثل الأصول طويلة الأجل 71% من إجمالي الأصول المدارة، وتخدم المنصة أكثر من 200 عميل وشريك محدود. وحقق صندوق Sculptor متعدد الاستراتيجيات عائداً صافياً يقارب 8% خلال النصف الأول من 2026 و12.3% خلال ثلاث سنوات. ومع ذلك، تُسجل نحو 70% من رسوم حوافز Sculptor عادة في الربع الرابع، ما يجعل مساهمتها الفصلية متقلبة.
تضم Elecor عشرة أصول مكتبية أساسية بمساحة 9.9 مليون قدم مربعة، منها نحو سبعة ملايين قدم مربعة في New York والباقي في San Francisco. بلغت نسبة التأجير الإجمالية 86.5% بنهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، بمتوسط إيجار قائم قدره 90 دولاراً للقدم المربعة ومتوسط مدة إيجار مرجح قدره 8.3 سنوات. وصلت نسبة تأجير New York إلى 91.6%، في حين بلغت San Francisco نحو 64.9% بعد ارتفاع يقارب ست نقاط مئوية فصلياً. وتنفذ الشركة تحسينات رأسمالية في 1633 Broadway و712 Fifth Avenue وOne Market Plaza وOne Front Street لدعم الإيجارات والإشغال في 2026 وما بعدها.
تراجعت وتيرة إنشاء الرهون اليومية لدى Newrez من 350–400 مليون دولار إلى 200–250 مليون دولار وفق مكالمة 28 يوليو 2026، كما تضغط المنافسة هوامش بيع القروض. وتظل نسبة تأجير محفظة Elecor في San Francisco منخفضة نسبياً عند 64.9%، مع حاجة الأصول إلى استثمارات رأسمالية إضافية. وانخفض صافي دخل الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026 إلى 465.5 مليون دولار، مقابل 697.1 مليون دولار في السنة المالية 2025، رغم نمو الإيرادات. كذلك تعتمد بعض أرباح إدارة الأصول على رسوم حوافز متقلبة، وتتركز قرابة 70% من رسوم Sculptor عادة في الربع الرابع.
