| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 68 | 16.4x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 29 | 7.4% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 58 | — | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 78 | 0.7x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 32 | 5.11% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 79 | 59.9% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 76 | 8 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Rio Tinto Group في إنتاج وتسويق خام الحديد والنحاس والألمنيوم والليثيوم، وتستمد إيراداتها وتدفقاتها النقدية من أحجام الإنتاج وأسعار هذه السلع. تشمل محفظتها عمليات خام الحديد في Pilbara ومشروع Simandou، وأصول النحاس مثل Oyu Tolgoi وKennecott، وسلسلة ألمنيوم متكاملة تمتد من البوكسيت والألومينا إلى المصاهر، إضافة إلى مشروعات الليثيوم في الأرجنتين. وفي النصف الأول المنتهي ضمن الربع 2 من السنة المالية 2026، ولّد النحاس والألمنيوم والليثيوم قرابة 60% من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، ما يوضح انخفاض اعتماد مزيج الأرباح على خام الحديد مقارنة بمحفظة أقل تنوعاً.
في السنة المالية 2025، ارتفعت الإيرادات إلى 57.6 مليار دولار من 53.7 مليار دولار في السنة المالية 2024، أي بنحو 7.3%، لكن صافي الدخل انخفض إلى 10.2 مليار دولار من 11.6 مليار دولار، وتراجعت ربحية السهم إلى 6.084 من 7.072. وبناءً على هذه الأرقام، انخفض هامش صافي الدخل المحسوب إلى نحو 17.7% من نحو 21.6%، ما يعني أن نمو المبيعات السنوي لم يتحول إلى نمو مماثل في الربحية.
أظهرت نتائج النصف الأول المعلنة مع الربع 2 من السنة المالية 2026 تحسناً قوياً: ارتفع صافي الربح 47%، وزادت الأرباح الأساسية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 28% إلى 14.8 مليار دولار، وارتفع التدفق النقدي الحر 75% إلى 3.8 مليار دولار. نما الإنتاج بمكافئ النحاس 3%، وزادت أرباح قطاع النحاس قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 84%، مقابل زيادة 31% في الألمنيوم، فيما رفعت الشركة التوزيعات المرحلية 43% إلى 3.4 مليار دولار. وجاء التحسن من ارتفاع أسعار السلع بقيمة 3.6 مليار دولار ومن عوامل خاضعة لسيطرة الإدارة بقيمة 1.2 مليار دولار، في مقابل رياح خارجية معاكسة قدرها 1.5 مليار دولار.
إجماع المحللين على RIO هو الحياد، بمتوسط سعر مستهدف قدره 101.63 دولار ونطاق واسع بين 83.5 و120 دولاراً، ما يعكس اختلافاً ملموساً حول أثر أسعار السلع والتنفيذ التشغيلي. يقع متوسط الهدف بنحو 9.7% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 112.58 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف المرتفع تلك القمة بنحو 6.6%، ولا تتيح المعطيات مكرر ربحية صالحاً للمقارنة. ويوازن هذا التقييم بين تحسن التدفق النقدي والإنتاجية من جهة، وانخفاض صافي دخل السنة المالية 2025 والمخاطر التشغيلية والقانونية والإنفاق الرأسمالي المرتفع من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الأرباح الأساسية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 28% إلى 14.8 مليار دولار في النصف الأول المعلن مع الربع 2 من السنة المالية 2026. أضافت أسعار السلع 3.6 مليار دولار، منها مليارا دولار من النحاس و1.3 مليار دولار من الألمنيوم، وأضافت العوامل الخاضعة لسيطرة الإدارة 1.2 مليار دولار. وارتفع التدفق النقدي الحر 75% إلى 3.8 مليار دولار، فيما نما صافي الربح 47% والإنتاج بمكافئ النحاس 3%.
كان النحاس القطاع الأقوى في النصف الأول ضمن الربع 2 من السنة المالية 2026، مع زيادة أرباحه قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 84% وتضاعف تدفقه النقدي الحر بأكثر من ثلاث مرات. تستهدف الشركة إنتاج مليون طن من النحاس بحلول 2030، مدفوعة بتصاعد Oyu Tolgoi نحو 500 ألف طن سنوياً ونمو مستهدف في Kennecott يتراوح بين 40% و50%. كما تتقدم دراسات Resolution وLa Granja وWinu لتطوير موجة لاحقة من الخيارات الإنتاجية.
خفضت الشركة صافي الدين خلال النصف الأول ضمن الربع 2 من السنة المالية 2026 رغم تمويل نفقات رأسمالية قدرها 5 مليارات دولار ودفع توزيعات نهائية عن السنة المالية 2025 بقيمة 4.2 مليار دولار. وأقرت توزيعات مرحلية بقيمة 3.4 مليار دولار، بزيادة 43%، بعد ارتفاع التدفق النقدي الحر إلى 3.8 مليار دولار. ومع ذلك، تصل توجيات النفقات الرأسمالية إلى 11 مليار دولار في كل من 2026 و2027، ما يجعل استمرار توليد النقد والانضباط الرأسمالي عاملين حاسمين.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
كان إنشاء منجم وميناء Simandou قد تجاوز ثلاثة أرباع الإنجاز في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع بناء المخزون عبر المنظومة أثناء التصاعد، وتخطط الشركة لاستكمال الإنفاق المرتبط به بحلول نهاية 2027. وفي الليثيوم، أُنجز مشروعا Fenix 1B وSal de Vida قبل الجدول الزمني، بينما ظل Rincon على المسار المعلن. وتستهدف Rio Tinto طاقة ليثيوم تبلغ 200 ألف طن بحلول 2028، مستفيدة من الطلب المرتبط بتخزين طاقة البطاريات.
يؤدي تقلب أسعار النحاس والألمنيوم وخام الحديد دوراً مباشراً في النتائج، كما يتضح من مساهمة الأسعار الإيجابية البالغة 3.6 مليار دولار في أرباح النصف الأول ضمن الربع 2 من السنة المالية 2026. وتشمل المخاطر التشغيلية ترحيل بعض مبيعات Kennecott وتدفقاته النقدية إلى 2027 بعد اختراق الفرن في يونيو 2026، إلى جانب تحديات الإنتاج في IOC. ويضاف إلى ذلك نزاع ضريبي في منغوليا بنحو 900 مليون دولار، وإنفاق رأسمالي يصل إلى 11 مليار دولار في 2026 و2027، وإجماع محللين عند الحياد.
