| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 68 | — | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 47 | 8.5% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 29 | -7.0% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 48 | — | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 93 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 60 | 69.7% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 91 | 6 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Transocean Ltd. شركة متخصصة في خدمات الحفر البحري، وتركز على تشغيل سفن الحفر في المياه العميقة وشبه الغاطسات المهيأة للبيئات القاسية. تحقق إيراداتها من عقود تشغيل المنصات لصالح شركات مثل Petrobras وVår Energi وONGC، ويعتمد العائد الاقتصادي لكل أصل على معدل التشغيل والكفاءة الإيرادية والأجرة اليومية ومدة العقد. في الربع 1 من السنة المالية 2026، بلغ متوسط الإيراد اليومي 476 ألف دولار، وهو الأعلى خلال أكثر من عقد، ووصل معدل التشغيل إلى 98% والكفاءة الإيرادية إلى أكثر من 97%.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Transocean إيرادات قدرها 966 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 358 مليون دولار وصافي دخل قدره 170 مليون دولار، مع ربحية سهم بلغت 0.04 دولار. يعادل ذلك هامش ربح إجمالي يقارب 37.1% وهامش صافي دخل يقارب 17.6%. بالمقارنة مع الربع 1 من السنة المالية 2026، انخفضت الإيرادات من 1.1 مليار دولار بنحو 12.2%، وتراجع الربح الإجمالي من 475 مليون دولار، بينما ارتفع صافي الدخل من 71 مليون دولار إلى 170 مليون دولار.
تُظهر أرقام الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026 صورة أكثر تحفظاً من نتيجة الربع الأخير، إذ بلغت الإيرادات 4.1 مليار دولار والربح الإجمالي 1.7 مليار دولار، لكن صافي الخسارة وصل إلى 2.8 مليار دولار وربحية السهم إلى سالب 2.46 دولار تقريباً. كما أنهت الشركة الربع 1 من السنة المالية 2026 بأعمال متراكمة تتجاوز 7 مليارات دولار وتغطية تعاقدية مؤكدة تبلغ 86% للسنة المالية 2026 و73% للسنة المالية 2027، ما يوفر رؤية مستقبلية للإيرادات رغم استمرار الخسارة على أساس الاثني عشر شهراً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو شراء بمتوسط سعر مستهدف قدره 7 دولارات، مع تطابق أعلى وأدنى هدف عند 7 دولارات، وهو ما يعكس غياب تشتت ظاهر في الأهداف المتاحة لكنه لا يقدم نطاقاً واسعاً لاختلاف السيناريوهات. يقع الهدف المتفق عليه دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 7.66 دولارات بنحو 8.6%، وفوق قاع النطاق البالغ 2.93 دولار بنحو 139%. ولا يتوافر مكرر ربحية موجب بسبب خسارة الاثني عشر شهراً البالغة 2.8 مليار دولار، لذلك يرتبط التقييم بدرجة كبيرة بتحويل الأعمال المتراكمة إلى تدفقات نقدية، وخفض الدين، وإتمام صفقة Valaris بدلاً من الاستناد إلى أرباح سنوية موجبة مستقرة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الأعمال المتراكمة أكثر من 7 مليارات دولار في 5 مايو 2026، بعد إضافة نحو 1.6 مليار دولار من عقود وتمديدات لخمس منصات. وصلت التغطية التعاقدية المؤكدة إلى 86% للسنة المالية 2026 و73% للسنة المالية 2027. ومن أبرز الإضافات تمديدا Deepwater Orion وDeepwater Corcovado بقيمة إجمالية تقارب 845 مليون دولار، وعقد Deepwater Asgard بنحو 158 مليون دولار.
سجلت الشركة في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 966 مليون دولار وصافي دخل قدره 170 مليون دولار وربحية سهم بلغت 0.04 دولار. ارتفع صافي الدخل من 71 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، لكن الإيرادات انخفضت من 1.1 مليار دولار. كما تراجع الربح الإجمالي من 475 مليون دولار إلى 358 مليون دولار، وانخفض الهامش الإجمالي المحسوب من نحو 43.2% إلى نحو 37.1%.
في 20 أغسطس 2026، أعلنت Transocean خطاب ترسية ملزماً لمدة عامين لسفينة الحفر Dhirubhai Deepwater KG2. تبلغ القيمة الإجمالية المقدرة للعقد نحو 300 مليون دولار، وسيكون العمل لصالح ONGC في الهند. يضيف العقد مدة تشغيل وإيرادات متعاقداً عليها في منطقة توقعت الإدارة أن تضيف ما يصل إلى أربع سفن حفر ومنصتين شبه غاطستين خلال السنة المالية 2027.
ذكرت الإدارة في 5 مايو 2026 أن الصفقة تحتاج إلى موافقات مكافحة الاحتكار في سبع دول، وأنها حصلت حينها على موافقتي السعودية وترينيداد وتوباغو. وفي 25 أغسطس 2026، أكدت Transocean امتثالها لطلب المعلومات الثاني من وزارة العدل الأمريكية، مع بقاء القرار النهائي غير معلن في المعطيات. تتوقع الإدارة إغلاق الصفقة خلال السنة المالية 2026، وتقدر الأعمال المتراكمة للكيان المدمج بنحو 12 مليار دولار ووفورات التكلفة الإضافية بأكثر من 200 مليون دولار.
سددت الشركة في مارس 2026 سندات Deepwater Titan البالغة 358 مليون دولار، ما يوفر قرابة 40 مليون دولار من مصروف الفائدة. بلغ أصل الدين المتبقي نحو 5.1 مليار دولار في 5 مايو 2026، واستهدفت الإدارة سداد ما لا يقل عن 750 مليون دولار خلال السنة المالية 2026 وإنهاءها بأصل دين يقارب 4.9 مليار دولار. ومع ذلك، بلغت نسبة صافي الدين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك نحو 3.1 مرات، ما يجعل خفض الرافعة المالية محوراً أساسياً في الأطروحة الاستثمارية.
أفادت الإدارة بأن السوق أضاف 80 سنة تشغيل منصات عبر 61 عقداً جديداً منذ بداية السنة المالية 2026، وأن مدة العقد المتوسطة ارتفعت إلى 480 يوماً، أي ضعف متوسط السنة المالية 2025. تتوقع الشركة اقتراب استخدام منصات المياه العميقة من 100% بحلول السنة المالية 2027، مع بقاء استخدام الوحدات المهيأة للبيئات القاسية في النرويج قريباً من 100% خلال السنوات التالية. كما تتوقع زيادة عدد المنصات العاملة في أفريقيا من نحو 15 إلى ما لا يقل عن 20 خلال سنة إلى سنتين من تاريخ مكالمة 5 مايو 2026.
