| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 39 | 29.8x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 45 | 12.2% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 78 | 10.8% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 35 | 4.5x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 63 | 3.89% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 86 | 21.7% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 68 | 4 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Ryman Hospitality Properties هي صندوق استثمار عقاري يركز على منتجعات مراكز المؤتمرات الراقية، وتضم محفظته أصولاً من علامات Gaylord وJW Marriott. يعتمد النشاط الفندقي على إيرادات الغرف وأسعار الإقامة واجتماعات المجموعات والإنفاق على خدمات تقديم الطعام، بينما يضيف Opry Entertainment Group إيرادات من المهرجانات والحفلات ومواقع Ole Red وCategory 10. وتعمل الشركة على رفع قيمة الحجز والإنفاق لكل ضيف عبر استقطاب مجموعات أعلى سعراً وتدوير العملاء بين منتجعاتها.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 749.0 مليون دولار، بزيادة 13.6% على أساس سنوي، ووصل الربح الإجمالي إلى 364.9 مليون دولار بهامش إجمالي يقارب 48.7%. وسجل صافي الدخل 92.8 مليون دولار، بما يعادل هامشاً صافياً يقارب 12.4% وربحية سهم قدرها 1.42 دولار، متجاوزة تقدير المحللين البالغ 1.31 دولار؛ كما بلغت الأموال التشغيلية 2.77 دولار للسهم مقابل تقدير Zacks البالغ 2.56 دولار.
جاء الزخم من جانبي المحفظة: تجاوزت إيرادات الغرفة المتاحة وإجمالي إيرادات الغرفة المتاحة في محفظة الضيافة المماثلة توقعات الإدارة بنحو 2.5 نقطة لكل منهما، وفاقت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك توقعاتها بنحو 7 ملايين دولار. وفي الترفيه، ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنحو 30% على أساس سنوي إلى مستوى فصلي قياسي، بدعم من مهرجانات Southern Entertainment ومواقع Ole Red وCategory 10.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 133.86 دولار ونطاق واسع بين 112 و147 دولاراً؛ ويقع المتوسط على بعد نحو 2.6% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 137.46 دولاراً، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة بنحو 6.9%. يمتد نطاق 52 أسبوعاً من 83.82 إلى 137.46 دولاراً، ولا تتضمن المعطيات مكرر ربحية صالحاً، لذلك ترتكز قراءة التقييم على تباين الأهداف وعلى قدرة الشركة على موازنة نمو الحجوزات وصفقة Grande Lakes Orlando مع الدين الجديد وتخفيف الأسهم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 749.0 مليون دولار، بزيادة 13.6% على أساس سنوي، وسجل صافي الدخل 92.8 مليون دولار. وصلت ربحية السهم إلى 1.42 دولار مقابل تقدير المحللين البالغ 1.31 دولار، كما بلغت الأموال التشغيلية 2.77 دولار للسهم مقابل تقدير Zacks البالغ 2.56 دولار. جاء التفوق من ارتفاع أسعار مجموعات الضيوف والإنفاق على خدمات تقديم الطعام، إلى جانب أداء قوي في الترفيه. وفاقت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لمحفظة الضيافة المماثلة توقعات الإدارة بنحو 7 ملايين دولار.
حجزت الشركة أكثر من 768 ألف ليلة غرفة إجمالية للمجموعات في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 6.7% على أساس سنوي. بلغ متوسط السعر اليومي لهذه الحجوزات نحو 310 دولارات، وهو مستوى فصلي قياسي وزيادة قدرها 8.6%. وفي نهاية يوليو 2026، ارتفعت إيرادات غرف المجموعات المسجلة لكل الفترات المستقبلية 8.8% عن العام السابق. كما شكّل عملاء الشركات أكثر من نصف ليالي الغرف المحجوزة خلال الربع، بما يتوافق مع استراتيجية استقطاب المجموعات الأعلى قيمة.
أعلنت Ryman في 10 أغسطس 2026 اتفاقاً نهائياً لشراء Grande Lakes Orlando مقابل 1.38 مليار دولار. يضم المجمع فندقي JW Marriott وRitz-Carlton بإجمالي 1,592 غرفة، إضافة إلى ملعب جولف وعلى مساحة 409 أفدنة. تتوقع الشركة أن تكون الصفقة إضافة إيجابية إلى الأموال المعدلة من العمليات للسهم في عام 2027. وموّلت الشركة جانباً من الصفقة بسندات ممتازة قيمتها 700 مليون دولار وفائدتها 6.250% وبطرح عام شمل 5,865,000 سهم عادي.
ارتفع متوسط السعر اليومي لمجموعات الضيوف 7.5% على أساس سنوي في الربع 2 من السنة المالية 2026، متجاوزاً توقعات الإدارة بنحو 3 نقاط مئوية. وزاد إنفاق خدمات تقديم الطعام لكل ليلة غرفة للمجموعات قرابة 13%، بينما حققت Gaylord Palms زيادة قدرها 63% في هذا المقياس بدعم من نمو ليالي مجموعات الشركات الأعلى سعراً 31%. وبلغ مؤشر إيرادات الغرفة المتاحة للمحفظة المماثلة قرابة 130% من الحصة العادلة خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في يونيو 2026. وتربط الإدارة هذه النتائج باستثمارات الأصول واستراتيجية رفع أسعار المجموعات في قطاعات الشركات والجمعيات وSMERF.
بلغت نسبة صافي الدين الموحد إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 4.2 مرات في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026. وأضاف تمويل Grande Lakes Orlando سندات ممتازة بقيمة 700 مليون دولار وبفائدة سنوية 6.250% تستحق في 2035. كما رفعت الشركة توقع الإنفاق الرأسمالي للسنة المالية 2026 إلى 400–500 مليون دولار، بزيادة تقارب 50 مليون دولار عند نقطة المنتصف. وفي المقابل، أفادت الإدارة بوجود سيولة متاحة تقارب 1.3 مليار دولار وعدم سحب أي مبالغ من تسهيلات الائتمان الدوارة للشركة وOEG في نهاية الربع.
أفصحت الإدارة في 7 أغسطس 2026 عن استمرار مجلس الإدارة، بمشورة Morgan Stanley، في تقييم مستثمرين أو شركاء محتملين لمنح Opry Entertainment Group استقلالية أكبر مع بقاء Ryman مساهماً فيها. لم تدخل الشركة في أي اتفاق بشأن استثمار طرف ثالث، ولا يوجد ضمان للتوصل إلى اتفاق نهائي. تشغيلياً، ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للنشاط قرابة 30% على أساس سنوي إلى مستوى فصلي قياسي في الربع 2 من السنة المالية 2026. وشمل الدعم أداء مهرجانات Southern Entertainment ومواقع Ole Red وCategory 10، وسجل Category 10 Nashville في يونيو 2026 أعلى إيراد شهري بين مواقع Ole Red وCategory 10 في المحفظة.
