| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 82 | 7.6x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 60 | 3.4% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 40 | 7.9% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 37 | 4.7x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 7 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 9 | -18.6% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 85 | 2 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تحولت Resideo Technologies بعد فصل ADI Global Distribution في 3 أغسطس 2026 إلى شركة متخصصة بالكامل في تكنولوجيا المباني. تحقق الشركة إيراداتها من منتجات مثل منظمات الحرارة الذكية، وكواشف الدخان وأول أكسيد الكربون، ومنتجات إزالة الرطوبة وترشيح المياه، وحلول الاحتراق، وأنظمة المراقبة بالفيديو وأمن التسلل، وتبيعها عبر قنوات التجزئة وتوزيع HVAC والتوزيع الكهربائي والأمني وعملاء OEM. وخلال الربع 2 من السنة المالية 2026 كانت النتائج الموحدة لا تزال تشمل قطاعي Products & Solutions وADI، بينما ستُصنّف نتائج ADI كعمليات متوقفة ابتداءً من الربع 3 من السنة المالية 2026.
سجلت Resideo في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قياسية قاربت 1.98 مليار دولار، بنمو سنوي 2%، وبلغ الربح الإجمالي وفق بيانات EDGAR نحو 595 مليون دولار وصافي الدخل 97 مليون دولار وربحية السهم المخففة 0.51 دولار. وعلى الأساس المعدل، ارتفعت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 19% إلى مستوى قياسي قدره 249 مليون دولار، وصعدت ربحية السهم 26% إلى 0.83 دولار، مع استفادة الأرباح المعدلة من 27 مليون دولار من رد مبالغ الرسوم الجمركية، ذهب معظمها إلى ADI. وفي Products & Solutions ارتفعت الإيرادات 4%، ووصل الهامش الإجمالي إلى 43.6%، بزيادة 70 نقطة أساس سنوياً و100 نقطة أساس عن الربع السابق، مسجلاً الربع الثالث عشر المتتالي من التوسع السنوي.
تُظهر أحدث بيانات فترة الاثني عشر شهراً لعام 2026 إيرادات قدرها 7.7 مليار دولار وربحاً إجمالياً 2.3 مليار دولار وصافي دخل 427 مليون دولار وربحية سهم 2.77 دولار تقريباً، مقارنة بخسارة صافية قدرها 527 مليون دولار وربحية سهم سالبة 3.77 دولار في السنة المالية 2025. لكن هذه الأرقام التاريخية تضم ADI ولا تمثل الحجم المستقل الجديد لـResideo؛ إذ تتوقع الإدارة للسنة المالية 2026 على أساس مستقل إيرادات بين 2.9 و2.95 مليار دولار وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 605 و625 مليون دولار. كما سددت الشركة 900 مليون دولار من أصل قرض Term Loan B في 3 أغسطس 2026، وتتوقع سداد نحو 200 مليون دولار إضافية خلال الربع 3 من السنة المالية 2026 بعد تسوية النقد اللاحقة للفصل.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف قدره 42.33 دولاراً ونطاق واسع بين 27 و55 دولاراً؛ ويزيد متوسط الهدف بنحو 34% على قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 31.51705 دولاراً، بينما يقع أدنى هدف داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 18.59429 إلى 31.51705 دولاراً. يعكس هذا التشتت اختلافاً كبيراً في تقدير أثر فصل ADI، وتحسن هوامش Products & Solutions، وضغوط تكاليف المدخلات وانخفاض إيرادات عميل OEM security، كما أن عدم توافر مضاعف ربحية منشور يجعل تقييم الشركة المستقلة أكثر اعتماداً على تنفيذ توقعات السنة المالية 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
أتمت Resideo فصل ADI Global Distribution في 3 أغسطس 2026، وبدأ تداول ADI بصورة مستقلة في بورصة نيويورك تحت الرمز ADIG. أصبحت Resideo بعد الفصل شركة متخصصة في تكنولوجيا المباني، تشمل منتجاتها منظمات الحرارة وكواشف الدخان وأول أكسيد الكربون ومنتجات جودة الهواء والمياه وحلول الأمن. ستُعرض ADI كعمليات متوقفة ابتداءً من الربع 3 من السنة المالية 2026، ولذلك لن تكون الإيرادات الموحدة التاريخية قابلة للمقارنة مباشرة مع النتائج اللاحقة. وتتوقع Resideo المستقلة إيرادات بين 2.9 و2.95 مليار دولار في السنة المالية 2026، تشمل نحو 175 مليون دولار من المبيعات إلى ADI كعميل خارجي.
بلغت الإيرادات الموحدة قرابة 1.98 مليار دولار، بزيادة سنوية 2% ومستوى ربع سنوي قياسي. وبلغ صافي الدخل وفق EDGAR نحو 97 مليون دولار وربحية السهم 0.51 دولار، بينما وصلت ربحية السهم المعدلة إلى 0.83 دولار بزيادة 26%. ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 19% إلى 249 مليون دولار، مع استفادة قدرها 27 مليون دولار من رد مبالغ الرسوم الجمركية. وحقق Products & Solutions نمواً في الإيرادات بنسبة 4% وهامشاً إجمالياً قدره 43.6%.
كان Honeywell Home Elite Pro من أبرز محركات قناة توزيع HVAC، إذ قالت الإدارة إن الطلب عليه تجاوز توقعاتها وعزز حضور الشركة في الفئة المتصلة مرتفعة القيمة. كما استمر التبني القوي لكواشف الدخان وأول أكسيد الكربون المدمجة ومنتجات إزالة الرطوبة وترشيح المياه خلال الربع 2 من السنة المالية 2026. وتخطط الشركة لإطلاق منصة جديدة لكواشف الدخان وأول أكسيد الكربون، إلى جانب منتجات للمراقبة بالفيديو وأمن التسلل، خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026. وتواصل Resideo إنفاق نحو 5% من إيرادات Products & Solutions القطاعية على البحث والتطوير لدعم الإطلاقات وتسريع الوصول إلى السوق.
يتجه عميل كبير في OEM security إلى التكامل الرأسي وتغيير نموذج أعماله، ما يخفض مشترياته من Resideo. وتتوقع الشركة أن يسبب ذلك نقصاً بين 40 و50 مليون دولار في إيرادات النصف الثاني من السنة المالية 2026 مقارنة بالفترة نفسها من السنة السابقة. قالت الإدارة إن الأثر سيظهر في الربع 3 ويكون أكبر في الربع 4 من السنة المالية 2026، ثم يستقر تدريجياً بحلول الربع 2 من السنة المالية التالية. وأكدت أن هذا النشاط منخفض الهامش وغير تابع لعلامات Resideo أو First Alert أو Honeywell Home، وأن أثره مدرج بالفعل في الأهداف المالية متوسطة الأجل.
ترتفع تكاليف الذاكرة والمعادن واللوحات المطبوعة وأشباه الموصلات والشحن بوتيرة أسرع من توقعات الإدارة، مع ارتفاع الذاكرة بأربعة أضعاف والمعادن 35% وفق مكالمة 12 أغسطس 2026. نفذت Resideo زيادات سعرية في الربع 2 من السنة المالية 2026، لكن بنود الإخطار لدى بعض العملاء تؤخر أثرها ولا تسمح بتعويض التكاليف دولاراً بدولار. تتوقع الإدارة أن يكون الضغط الأكبر في الربع 3 من السنة المالية 2026، وأن يشكل ارتفاع المدخلات رياحاً معاكسة طفيفة للهامش الإجمالي خلال النصف الثاني. كما لا تتوقع الشركة رد مبالغ رسوم جمركية جوهرية لبقية السنة المالية 2026 بعد استفادة النتائج الموحدة في الربع 2 من 27 مليون دولار.
بلغ النقد المولد من الأنشطة التشغيلية 148 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقارنة بـ200 مليون دولار في الفترة المقابلة. عكس الانخفاض نحو 45 مليون دولار من مدفوعات فصل الأعمال والتسويات غير المتكررة، إضافة إلى استخدام نقدي قدره 20 مليون دولار بسبب ارتفاع الفوائد المدفوعة. سددت Resideo في 3 أغسطس 2026 مبلغ 900 مليون دولار من أصل قرض Term Loan B. وتتوقع الإدارة سداد نحو 200 مليون دولار إضافية خلال الربع 3 من السنة المالية 2026 بعد استكمال تسوية النقد اللاحقة لفصل ADI.
