| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 47 | 15.3x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 94 | 23.8% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 94 | 31.7% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 90 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 47 | — | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 74 | 32.1% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 34 | 4 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Remitly Global منصة رقمية عالمية لتحويل الأموال، وتتمثل خدمتها الأساسية CoreSend في تمكين العملاء من إرسال الأموال بسرعة وبتكلفة تنافسية عبر شبكة دفع وتحصيل تصل إلى 179 وجهة مستقبلة، منها 32 دولة تدعم الإرسال والاستقبال. وتحقق الشركة إيراداتها من نشاط التحويلات، إذ بلغ معدل الاقتطاع 2.11% في الربع 2 من السنة المالية 2026، بينما تعمل على تنويع مصادرها عبر Remitly for Business، والتحويلات مرتفعة القيمة، ومنتجات المستلمين، وRemitly Global Card التي تجمع الإرسال والإنفاق والادخار والاقتراض.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Remitly إيرادات قياسية قدرها 495 مليون دولار، بزيادة 20% على أساس سنوي وبفارق 11 مليون دولار فوق منتصف نطاق التوجيه. ارتفع حجم الأموال المرسلة 27% إلى 23.5 مليار دولار، ووصل عدد العملاء النشطين ربع سنوياً إلى 10.2 مليون بزيادة 20%، بينما بلغ متوسط حجم الإرسال لكل عميل نشط 2.3 ألف دولار، مرتفعاً 6%. جغرافياً، نمت إيرادات الولايات المتحدة 24% وإيرادات بقية العالم 18%، وشكلت التحويلات إلى مناطق خارج الهند والفلبين والمكسيك أكثر من نصف مزيج الإيرادات.
بلغ هامش المعاملات 334 مليون دولار، بنمو 25%، ووصلت نسبته إلى 67% بعد تحسن قدره 35 نقطة أساس. وسجلت الشركة صافي دخل قدره 206 ملايين دولار، لكنه تضمن تحرير مخصص ضريبي بقيمة 140.6 مليون دولار، كما بلغ EBITDA المعدل مستوى قياسياً عند 115 مليون دولار بهامش 23%، وبلغ التدفق النقدي الحر أكثر من 130 مليون دولار. وتتوقع الإدارة أن تمثل مسرعات النمو نحو 5% من الإيرادات في السنة المالية 2026 وأن تتجاوز 10% بحلول السنة المالية 2028.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف قدره 30.5 دولار ونطاق بين 27 و33 دولاراً؛ ويقع متوسط الهدف والحد الأعلى فوق قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 27.15 دولاراً، بينما يكاد الحد الأدنى يطابقها. لا يتوافر مكرر ربحية معلن، كما أن صافي دخل الربع 2 من السنة المالية 2026 تضمن تحرير مخصص ضريبي بقيمة 140.6 مليون دولار، لذلك يرتكز منطق التقييم بصورة أوضح على نمو الإيرادات بين 21% و22% المتوقع للسنة المالية 2026، وهامش EBITDA المعدل المتوقع قرب 21%، وقدرة الشركة على إثبات عوائد مسرعات النمو.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات 20% إلى 495 مليون دولار، بينما نما حجم الإرسال 27% إلى 23.5 مليار دولار. بلغ عدد العملاء النشطين ربع سنوياً 10.2 مليون، وارتفع حجم الإرسال لكل عميل 6% إلى 2.3 ألف دولار. وتتوقع الإدارة إيرادات بين 1.978 مليار و1.988 مليار دولار في السنة المالية 2026، بدعم من CoreSend والجغرافيا الجديدة ومسرعات النمو.
بلغ EBITDA المعدل 115 مليون دولار بهامش 23%، متجاوزاً منتصف توجيه الإدارة بمقدار 28 مليون دولار. ارتفعت دولارات هامش المعاملات 25% إلى 334 مليون دولار، وتحسنت نسبته 35 نقطة أساس إلى 67%. وسجلت الشركة صافي دخل قدره 206 ملايين دولار، لكن هذا الرقم تضمن تحرير مخصص ضريبي بقيمة 140.6 مليون دولار، لذلك لا يمثل كله تحسناً تشغيلياً متكرراً.
أطلقت الشركة Remitly Global Card في 2026 لتجمع الإرسال والإنفاق والادخار والاقتراض في حساب واحد، مع عدم فرض رسوم شهرية أو حد أدنى للخدمة الأساسية. ويمكن للعملاء الترقية إلى عضوية بقيمة 9.99 دولارات شهرياً تشمل مزايا من بينها خط ائتمان مفتوح تموله جهة مصرفية شريكة. قالت الإدارة إن معدلات الاستجابة والتحويل الأولية تجاوزت المعايير السابقة، لكنها لم تقدم إيرادات مستقلة للبطاقة بعد، ما يجعلها فرصة تنويع لا تزال في مرحلة مبكرة.
أنهت الشركة الربع 2 من السنة المالية 2026 بأكثر من 25 ألف مستخدم لمنصة Remitly for Business، مع تسارع متتابع في الحجم والإيرادات. وكان أكثر من 80% من العملاء المضافين إلى منصة الأعمال خلال الربع جدداً على Remitly، ويرسل عميل الأعمال في المتوسط عشر مرات كل ربع. كذلك نما حجم تحويلات العملاء مرتفعي القيمة 37%، ووسعت الشركة منتج المستلمين من 6 دول إلى 130 دولة وحققت منه إيرادات للمرة الأولى.
تتوقع الإدارة انخفاض هامش EBITDA المعدل إلى نحو 18%–19% في الربع 3 من السنة المالية 2026، مقابل 23% في الربع 2، مع زيادة بعض الاستثمارات التسويقية وتطبيع خسائر المعاملات. كما تراجع نمو التحويلات مرتفعة القيمة في يونيو 2026 بفعل تقلب الروبية الهندية وإجراءات Reserve Bank of India، ولم تثبت الشركة بعد نموذج منتج المستلمين على نطاق واسع. إضافة إلى ذلك، سجل المطلعون صافي مبيعات بقيمة 12.8 مليون دولار خلال ثلاثة أشهر حتى 25 أغسطس 2026، مع أن هذه الصفقات قد تكون مرتبة مسبقاً ولا تكفي وحدها لبناء أطروحة سلبية.
إجماع المحللين هو «شراء»، ومتوسط السعر المستهدف 30.5 دولار، ضمن نطاق يمتد من 27 إلى 33 دولاراً. يقع متوسط الهدف فوق أعلى مستوى في نطاق 52 أسبوعاً البالغ 27.15 دولاراً، فيما يبلغ أدنى مستوى في ذلك النطاق 12.08 دولاراً. ولا يتوافر مكرر ربحية معلن، لذا ينبغي قراءة الأهداف في ضوء توقع نمو إيرادات السنة المالية 2026 بين 21% و22%، وكذلك مخاطر تنفيذ المنتجات الجديدة وانخفاض هامش الربع 3 المتوقع عن مستوى الربع 2.
