| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 88 | 6.9x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 64 | 8.3% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 43 | 8.5% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 51 | 3.6x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 71 | 11.13% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 36 | -9.4% | -1.6% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 2 | 1 | 3 | ضمن الأدنى |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Regency Centers Corporation صندوق استثمار عقاري يملك ويدير ويطوّر مراكز تسوق مفتوحة تتركز على المراكز المجاورة والمجتمعية المرتكزة على متاجر البقالة. يعتمد توليد الدخل على الإيجارات، وزيادات الإيجار الدورية، واسترداد مصروفات العقارات، وتحويل عقود الإيجار الموقعة إلى مساحات مشغولة ومدرّة للإيجار، إلى جانب دخل إضافي يقارب 35 مليون دولار سنوياً من الطاقة الشمسية وشحن المركبات الكهربائية والرسوم والفعاليات التسويقية. ويتركز مزيج المستأجرين في الضروريات والخدمات والراحة ومتاجر القيمة، فيما تمثل الأنشطة الطبية واللياقة البدنية نحو 12% من الإيجار الأساسي السنوي.
في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، بلغ الإيراد 414.8 مليون دولار، بزيادة سنوية 8.9% من 380.8 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025، وبلغ صافي الدخل 115.8 مليون دولار وربحية السهم المخفّضة 0.61 دولار. سجل الهامش الإجمالي 18.5% والهامش التشغيلي 36.7%، مقابل 75.2% و73.8% على التوالي قبل عام، بينما وصل التدفق النقدي التشغيلي إلى 281.3 مليون دولار. وعلى مستوى المحفظة، بلغ معدل التأجير للعقارات المماثلة قرابة 97%، وبلغ الإشغال الذي بدأ دفع الإيجار 94.5%، مع نمو صافي الدخل التشغيلي للعقارات المماثلة 3.8%.
خلال آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30، حققت الشركة إيراداً قدره 1.6 مليار دولار وصافي دخل قدره 556.2 مليون دولار وتدفقاً نقدياً تشغيلياً قدره 856.6 مليون دولار وتدفقاً نقدياً حراً قدره 210.9 مليون دولار. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، امتلكت 191.6 مليون دولار من النقد والاستثمارات مقابل إجمالي دين قدره 5.5 مليار دولار، وبلغ عدد الأسهم المخفّضة 183.4 مليون سهم مقارنة بـ182.0 مليون سهم قبل عام. تعكس هذه الأرقام نمواً في الإيراد وتوليداً نقدياً قوياً، بالتزامن مع انخفاض حاد في الهوامش المحسوبة وميزانية تعتمد بدرجة كبيرة على الدين.
الربع 2 من السنة المالية 2026
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30
الموعد: 2026-10-29
نمو الإيراد عند عتبة 8.9%
الهامش الإجمالي عند عتبة 18.5%
الهامش التشغيلي عند عتبة 36.7%
الموعد: السنة المالية 2026
نمو ربحية التشغيل الأساسية للسهم فوق عتبة 5%
تبلغ القيمة بلا نمو 7.38 دولاراً عند معدل خصم 8.9%؛ وتقيس هذه الطريقة قيمة الربح التشغيلي الحالي بعد الضريبة إذا بقي ثابتاً إلى الأبد، وقد استُخدم في النماذج عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات البالغ 5.18% بتاريخ 2026-09-24. لا تتوافر قيمة رقمية لهدف المحللين أو لنموذج التدفق النقدي، لكن إجماع المحللين هو «شراء»، بينما يضع محور التقييم في درجة EL7 الشركة في المرتبة 3 من 37 داخل الصناعة بدرجة 95 من 100. تميل أهداف المحللين بطبيعتها إلى التفاؤل لأنها تسعّر النمو المتوقع، في حين يميل نموذج التدفق النقدي إلى التحفظ لأنه يسعّر النقد الذي تنتجه الشركة؛ أما قيمة بلا نمو فتعزل ما يبقى إذا توقف النمو. لذلك تظل قيمة 7.38 دولاراً مرجعاً صارماً لسيناريو ثبات الأرباح التشغيلية، ولا يمكن قياس مقدار اتفاق الطرق أو اختلافها رقمياً في غياب قيم محسوبة لبقية الطرق.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
جاء نمو الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30 من قوة التأجير وارتفاع الإشغال الذي بدأ دفع الإيجار وتحسن استرداد المصروفات، وبلغ نمو صافي الدخل التشغيلي للعقارات المماثلة 3.8%. وصل معدل التأجير للعقارات المماثلة إلى قرابة 97%، وبلغ الاحتفاظ بالمستأجرين 84%، وتجاوزت فروق الإيجار النقدية 10%. وبناءً على ذلك، تتوقع الإدارة للسنة المالية 2026 نمو إجمالي صافي الدخل التشغيلي في منتصف نطاق 6% ونمو ربحية التشغيل الأساسية للسهم بأكثر من 5%.
تبلغ قيمة المشاريع قيد التنفيذ 680 مليون دولار، وهي مؤجرة بنسبة 80% وتستهدف عائداً مختلطاً قدره 9%. تتوقع الإدارة أن تقترب بدايات التطوير وإعادة التطوير من 400 مليون دولار في السنة المالية 2026، بعد بدء أكثر من 140 مليون دولار من المشاريع منذ بداية السنة. ومن أبرزها Berkman at Durbin Park بقيمة 55 مليون دولار، الذي يعتمد على Whole Foods وTJ Maxx كمستأجرين رئيسيين.
بلغ التدفق النقدي التشغيلي 856.6 مليون دولار خلال آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30، بما يعادل 154% من صافي الدخل البالغ 556.2 مليون دولار. وبلغ التدفق النقدي الحر 210.9 مليون دولار خلال الفترة نفسها، بينما سجل الربع 2 من السنة المالية 2026 تدفقاً نقدياً تشغيلياً قدره 281.3 مليون دولار. في المقابل، بلغ الدين 5.5 مليار دولار والنقد والاستثمارات 191.6 مليون دولار في نهاية الربع، لذلك يجب تقييم قوة التحويل النقدي إلى جانب حجم الالتزامات.
قرر مشغل رئيسي لمحطات شحن المركبات الكهربائية عدم افتتاح 11 موقعاً، لكنه سيواصل تشغيل نحو 15 موقعاً ويدفع الإيجار حتى نهاية السنة المالية 2026. حصلت Regency على رسم إنهاء يعادل إيجار أربع سنوات، وبدأت التفاوض لإعادة شغل 8 مواقع من أصل 11، ما يحد من الأثر لكنه لا يلغي مخاطر إعادة التأجير. وفي قطاع البقالة، قالت الإدارة إن تداخل مراكز Kroger داخل محفظتها يقتصر بصورة غير جوهرية على نحو ثلاثة مراكز في Columbus، وإنها لا تملك مراكز Albertsons في المحفظة.
بلغ الهامش الإجمالي 18.5% في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، مقابل 75.2% في الربع المقابل من السنة المالية 2025، بانخفاض 56.7 نقطة مئوية. كما بلغ الهامش التشغيلي 36.7% مقابل 73.8% قبل عام، بانخفاض 37.1 نقطة مئوية. حدث ذلك رغم نمو الإيراد 8.9% إلى 414.8 مليون دولار، ولذلك ستكون استدامة نمو الإيرادات مرتبطة بقدرة الشركة على تثبيت الربحية التشغيلية في التقارير اللاحقة.
ينبغي مراقبة ما إذا كان نمو الإيراد يحافظ على مستوى 8.9% المسجل في الربع 2 من السنة المالية 2026، وما إذا كان الهامش التشغيلي يتحسن من 36.7%. كما سيكون تقدم خط المشاريع البالغ 680 مليون دولار ونسبة تأجيره البالغة 80% مهماً لتقييم مساهمة التطوير المستقبلية. وسيختبر الإعلان أيضاً توقعات السنة المالية 2026 لنمو إجمالي صافي الدخل التشغيلي في منتصف نطاق 6% ونمو ربحية التشغيل الأساسية للسهم بأكثر من 5%.