| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 30 | 36.4x | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 19 | 1.6% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 58 | 4.7% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 79 | 1.0x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 18 | 0.64% | 0.06% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 57 | -12.0% | -1.6% | حول الوسيط | |
المعنويات | 86 | 2 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
82% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Dr. Reddy's Laboratories Limited في تصنيع وتسويق الأدوية الجنيسة والمعقدة، والأدوية ذات العلامات التجارية، والمكونات الدوائية الفعالة عبر نشاط PSAI، ومنتجات الصحة الاستهلاكية مثل بدائل النيكوتين. وتستهدف الشركة محركات نمو إضافية في الببتيدات والبدائل الحيوية والابتكار؛ وفي الربع 1 من السنة المالية 2027 مثّلت الجنيسات في أميركا الشمالية 27% من الإيرادات، بينما شكّلت الأعمال ذات العلامات التجارية، بما فيها الهند والأسواق الناشئة وبدائل النيكوتين، 42%، وساهم PSAI بنسبة 11%.
في الربع 1 من السنة المالية 2027، بلغت الإيرادات المجمعة 8,071 كرور روبية، أو 853 مليون دولار، بانخفاض 5.6% على أساس سنوي وارتفاع 7.4% بالتتابع. بلغ هامش الربح الإجمالي 46.5%، منخفضاً 1,039 نقطة أساس سنوياً، وسجلت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 1,009 كرور روبية، أو 107 ملايين دولار، بهامش 12.5%، فيما بلغ صافي الربح العائد إلى مساهمي الشركة الأم 443 كرور روبية، أو 47 مليون دولار، وربحية السهم المخففة 5.32 روبية. ضغط تراجع lenalidomide ومخصص semaglutide البالغ 240 كرور روبية وارتفاع تكاليف المذيبات والشحن المرتبطة بصراع الشرق الأوسط على النتائج.
تُظهر قوائم EDGAR نمواً سنوياً قبل الضعف المسجل في الربع 1 من السنة المالية 2027؛ فقد ارتفعت إيرادات السنة المالية 2025 إلى 325.5 مليار دولار من 279.2 مليار دولار في السنة المالية 2024، وارتفع صافي الدخل إلى 57.2 مليار دولار من 55.7 مليار دولار. وبلغ الربح الإجمالي 190.4 مليار دولار في السنة المالية 2025 مقابل 163.6 مليار دولار في السنة المالية 2024، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 58.5% في كلتا السنتين وفق الأرقام المقدمة.
إجماع المحللين المقدم هو «شراء»، لكن البيانات لا تتضمن هدفاً سعرياً إجماعياً يمكن مقارنته بنطاق 52 أسبوعاً البالغ 11.36 إلى 15.67 دولاراً. ولا يوفر مكرر الربحية المعروض رقماً قابلاً للاستخدام، لذلك ترتكز قراءة التقييم على موازنة نمو الأعمال الأساسية وإمكانات semaglutide وabatacept مقابل ضغط الهوامش ومخصص 240 كرور روبية والتحقيق القانوني المرتبط بالإفصاح.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
انخفضت الإيرادات 5.6% سنوياً إلى 8,071 كرور روبية، أو 853 مليون دولار، بسبب تراجع مبيعات lenalidomide رغم نمو النشاط الأساسي من خانتين. كما سجلت الشركة مخصصاً قدره 240 كرور روبية متعلقاً بدفعات semaglutide غير المطابقة للمواصفات وتكاليف أخرى مرتبطة. وهبط هامش الربح الإجمالي إلى 46.5% وهامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 12.5%، مع أثر إضافي من ارتفاع تكاليف المذيبات والشحن المرتبطة بصراع الشرق الأوسط.
حددت الشركة السبب الجذري للمشكلة وبدأت أعمال المعالجة في مواقع الإنتاج، وتستهدف استكمال اختبارات المادة الفعالة في الأسبوع الثالث من سبتمبر 2026. وتخطط لاستئناف الإمدادات التجارية في نوفمبر 2026، بعد بيع 180 ألف قلم قبل التوقف. وتتوقع توفير 6 إلى 7 ملايين قلم بين نوفمبر 2026 ومارس 2027، مقابل فرصة مفقودة قدرتها الإدارة بنحو 3 إلى 4 ملايين قلم.
نمت إيرادات الأسواق الناشئة 31% سنوياً إلى 1,833 كرور روبية في الربع 1 من السنة المالية 2027 بعد إطلاق 43 منتجاً. وارتفعت إيرادات الهند 17% إلى 1,780 كرور روبية، مع نمو عضوي قدره 15.5% وإطلاق سبع علامات جديدة. وفي أميركا الشمالية، أطلقت الشركة ستة منتجات، منها bosutinib وnintedanib، وتستهدف 27 إطلاقاً خلال السنة المالية 2027.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يمثل abatacept منتجاً رئيسياً في توسع الشركة بالبدائل الحيوية، وقد حددت الإدارة منتصف ديسمبر 2026 موعداً مستهدفاً للمراجعة مع نية الإطلاق عند الموافقة. صُنّع المنتج في منشأة Bachupally التي خضعت لتفتيش إدارة الغذاء والدواء الأميركية في يونيو 2026 وتلقت سبع ملاحظات ردت عليها الشركة ضمن المهلة. وتمثل المنتجات الحيوية نحو 2% من المبيعات، وتتوقع الإدارة أن يصبح النشاط الحيوي مربحاً عند إطلاق abatacept، مع بقاء خطر التأخير قائماً إذا وردت استفسارات تنظيمية إضافية.
بلغ فائض النقد الصافي 3,057 كرور روبية، أو 323 مليون دولار، في 30 يونيو 2026. وبلغ رأس المال العامل التشغيلي 14,353 كرور روبية، فيما سجل الإنفاق الرأسمالي النقدي 307 كرور روبية في الربع 1 من السنة المالية 2027. وتتوقع الشركة إنفاقاً رأسمالياً يقارب 1,800 كرور روبية خلال السنة المالية 2027، مع توجيه الاستثمارات إلى الببتيدات والبدائل الحيوية والطاقة الإنتاجية المعتادة.
المخاطر الأولى هي نجاح معالجة semaglutide واستئناف الإمدادات في نوفمبر 2026، إذ قدرت الإدارة احتمال النجاح بنحو 80% إلى 90%. والمخاطر الثانية هي ضعف الهوامش، بعدما بلغ هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 12.5% في الربع 1 من السنة المالية 2027، إضافة إلى أثر صراع الشرق الأوسط البالغ نحو نقطة مئوية. كما تشمل المخاطر تراجع lenalidomide، وتآكل أسعار الجنيسات الأميركية، وملاحظات Form 483 السبع في منشأة Bachupally، والتحقيق القانوني المعلن في 31 يوليو 2026.