| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 64 | 15.7x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 85 | 8.9% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 89 | 14.1% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 91 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 80 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 95 | 39.8% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 68 | 4 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير LiveRamp منصة لتعاون البيانات تربط المعلنين والناشرين وشبكات التجارة الإعلامية ومنصات تقنيات الإعلان عبر السحابات والشركاء. وتستند طريقة تحقيق الإيرادات إلى الاشتراكات الثابتة والإيرادات المرتبطة بالاستخدام، إضافة إلى سوق البيانات والخدمات الأخرى؛ وتوفر المنصة رسم هوية قائمًا على الموافقة، وأدوات اتصال وتشغيل، وغرف بيانات نظيفة للقياس، وضوابط لحوكمة البيانات والتشفير. وفي الربع 3 من السنة المالية 2026، بلغت إيرادات الاشتراكات 158 مليون دولار من إجمالي 212 مليون دولار، أي نحو 75%، بينما حقق سوق البيانات والخدمات الأخرى 54 مليون دولار، أي نحو 25%.
في الربع 1 من السنة المالية 2027، سجلت LiveRamp إيرادات قدرها 214.0 مليون دولار وربحًا إجماليًا قدره 150.9 مليون دولار، بما يعادل هامشًا إجماليًا محسوبًا بنحو 70.5%. وبلغ صافي الدخل 17.5 مليون دولار، بما يعادل هامشًا صافيًا محسوبًا بنحو 8.2%، فيما بلغت ربحية السهم 0.28 دولار. وتقارن هذه النتائج بإيرادات قدرها 812.9 مليون دولار وربح إجمالي قدره 574.8 مليون دولار وصافي دخل قدره 146.0 مليون دولار في السنة المالية 2026.
أظهرت مكالمة الربع 3 من السنة المالية 2026 توسعًا في قاعدة الأعمال: ارتفع إجمالي الإيرادات وإيرادات الاشتراكات 9% لكل منهما، وزاد الإيراد السنوي المتكرر 11 مليون دولار على أساس فصلي و7% سنويًا. وارتفع عدد العملاء بمقدار 15 عميلًا، وهي أفضل زيادة خلال 12 ربعًا، بينما زاد عدد عملاء الاشتراكات الذين تتجاوز قيمة كل منهم مليون دولار بمقدار ثمانية إلى مستوى قياسي بلغ 140 عميلًا. كما بلغ صافي الاحتفاظ بإيرادات الاشتراكات 101%، وارتفع إجمالي الالتزامات التعاقدية المتبقية 23% إلى 710 ملايين دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء» بمتوسط هدف قدره 38.5 دولار، مع تطابق أعلى وأدنى هدف عند 38.5 دولار؛ ويقع هذا الهدف أعلى قليلًا فقط من قمة نطاق 52 أسبوعًا البالغة 38.23 دولار، فيما يبلغ قاع النطاق 21.71 دولار. ولا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات، لذلك يرتكز تقييم السهم على تنفيذ تسارع النمو من 9% في السنة المالية 2026 نحو 10%–15%، وعلى رفع الهامش التشغيلي غير المتوافق مع GAAP من 22% إلى 25%–30% بحلول السنة المالية 2028، مع بقاء ضغط هوامش الربع 4 من السنة المالية 2026 عاملًا مقابلًا.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تحقق LiveRamp إيراداتها من الاشتراكات الثابتة والمرتبطة بالاستخدام، ومن سوق البيانات والخدمات الأخرى. في الربع 3 من السنة المالية 2026، بلغت إيرادات الاشتراكات 158 مليون دولار من إجمالي 212 مليون دولار، بينما بلغت إيرادات سوق البيانات والخدمات الأخرى 54 مليون دولار. وداخل الاشتراكات، نمت الإيرادات الثابتة 8% والإيرادات المرتبطة بالاستخدام 13% سنويًا. وتوفر المنصة خدمات الهوية والاتصال والغرف النظيفة والقياس وحوكمة البيانات عبر شبكة من المعلنين والناشرين وشبكات التجارة الإعلامية ومنصات تقنيات الإعلان.
ترى الإدارة أن الذكاء الاصطناعي يزيد سرعة وحجم البيانات المتدفقة عبر شبكة LiveRamp بدلًا من استبدال المنصة. وبحلول مكالمة 5 فبراير 2026، كانت الشركة قد وقعت أكثر من 20 شراكة للذكاء الاصطناعي، منها تكامل مع Google لربط بيانات الولاء بوضع التسوق المدعوم بالذكاء الاصطناعي. وقدّرت الإدارة أن نحو 10% من عمليات التفعيل تتجه إلى شراكات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي أو مدعومة به، لكنها وصفت الرقم بأنه تقديري. كما وسعت سوق البيانات لتشمل ترخيص بيانات التدريب ونماذج الذكاء الاصطناعي والتطبيقات والوكلاء.
في الربع 3 من السنة المالية 2026، ارتفع الإيراد السنوي المتكرر 11 مليون دولار على أساس فصلي و7% على أساس سنوي. وأضافت الشركة 15 عميلًا، وهي أكبر زيادة خلال 12 ربعًا، وارتفع عدد العملاء الذين تتجاوز اشتراكاتهم مليون دولار بمقدار ثمانية إلى 140. وبلغ صافي الاحتفاظ بإيرادات الاشتراكات 101%، ضمن النطاق القريب المستهدف بين 100% و105%. كما ارتفع إجمالي الالتزامات التعاقدية المتبقية 23% إلى 710 ملايين دولار.
يخفض النموذج الجديد الالتزام الثابت المقدم ويتيح للعملاء استخدام رموز قابلة للتطبيق على جميع قدرات المنصة خلال عقد مدته 12 شهرًا. وقالت الإدارة في 5 فبراير 2026 إن التجربة مع عملاء العلامات التجارية المباشرين حسنت استقطاب العملاء الجدد، خصوصًا العلامات التجارية المتوسطة، وإنها ستوسع النموذج في السنة المالية 2027. كما انتقل اتفاق Publicis الموسع إلى هيكل يربط إيرادات LiveRamp بدرجة أكبر باستخدام المنصة ويغطي جميع قدراتها. ومع ذلك، توقعت الإدارة أن يستغرق ظهور الأثر عدة أرباع وأن تكون الزيادة متواضعة في النصف الثاني من السنة المالية 2027.
تستهدف LiveRamp تحقيق قاعدة 40 في السنة المالية 2028 من خلال نمو إيرادات يتراوح بين 10% و15% وهامش تشغيل غير متوافق مع GAAP يتراوح بين 25% و30%. وفي السنة المالية 2026، استهدفت الشركة نموًا بنحو 9% وهامش تشغيل 22%، أي قاعدة 31. وقالت الإدارة إن هامش التشغيل توسع بمتوسط ثلاث نقاط سنويًا خلال السنوات الخمس المنتهية بالسنة المالية 2026، مع توسع متوقع بأربع نقاط في السنة المالية 2026. ويتطلب بلوغ الهدف استمرار نمو ARR، وتوسيع التسعير القائم على الاستخدام، وتحقيق كفاءات إضافية من نقل بعض الأعمال إلى مواقع أقل تكلفة.
بلغ النقد والاستثمارات قصيرة الأجل نحو 403 ملايين دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026، ولم تكن لدى الشركة ديون. وحقق التدفق النقدي الحر مستوى فصليًا قياسيًا قدره 67 مليون دولار، استُخدم منه 39 مليون دولار لإعادة شراء الأسهم. ومنذ بداية السنة المالية 2026، بلغت إعادة الشراء 119 مليون دولار مقابل تدفق نقدي حر قدره 108 ملايين دولار. وكان متبقيًا 137 مليون دولار ضمن تفويض إعادة الشراء الذي ذكرت الإدارة أنه ينتهي في 31 ديسمبر.
