| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 21 | 39.1x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 62 | 5.6% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 84 | 24.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 75 | 0.7x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 34 | 0.82% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 59 | -15.7% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 96 | 10 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Ferrari N.V. شركة سيارات رياضية فاخرة تحقق إيراداتها الأساسية من بيع السيارات وقطع الغيار، مع مساهمات إضافية من الرعاية والأنشطة التجارية والعلامة التجارية وتأجير المحركات لفرق أخرى في Formula 1. ويقوم نموذجها الاقتصادي على الندرة والحصرية، وإثراء مزيج الطرازات، وبيع خيارات التخصيص مرتفعة القيمة مثل الطلاء وألياف الكربون والعجلات والجلود الخاصة. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، مثّلت التخصيصات نحو 20% من إيرادات السيارات وقطع الغيار، مدعومة بصفة خاصة بعائلة 296 Speciale.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 1.94 مليار يورو، والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 755 مليون يورو، والتدفق النقدي الحر الصناعي 275 مليون يورو. نما صافي الإيرادات 11% بأسعار الصرف الثابتة و8% بعد احتساب أثر العملات، وبلغ هامش الربح التشغيلي 31.2% بارتفاع طفيف على أساس سنوي، بينما بلغ هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 39% بانخفاض طفيف بسبب افتراضات تحسن ترتيب فريق Formula 1 وما يرتبط بها من تكاليف. شمل المزيج زيادة مساهمة Amalfi و849 Testarossa وعائلة 296 Speciale، واستمرار تسليم 12Cilindri Spider وPurosangue، مقابل تراجع 296 GTS وRoma Spider وSF90 XX مع مراحل الخروج التدريجي.
على المستوى السنوي، ارتفعت إيرادات السنة المالية 2025 إلى 7.1 مليارات دولار من 6.7 مليارات دولار في السنة المالية 2024، وارتفع إجمالي الربح إلى 3.7 مليارات دولار من 3.3 مليارات دولار. كما زاد صافي الدخل إلى 1.6 مليار دولار من 1.5 مليار دولار، وارتفعت ربحية السهم إلى 8.96 من 8.46. ويواصل هذا الأداء مسار النمو مقارنة بالسنة المالية 2021، عندما بلغت الإيرادات 4.3 مليارات دولار وصافي الدخل 833.1 مليون دولار.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 469.25 دولاراً ونطاق أهداف بين 442 و490 دولاراً. يقع المتوسط دون أعلى مستوى في نطاق 52 أسبوعاً البالغ 504.49 دولارات بنحو 35.24 دولاراً، بينما يتجاوز أدنى النطاق البالغ 312.51 دولاراً بفارق كبير؛ ويعكس اتساع هذه المراسي اختلافاً في تقدير استدامة قوة الطلب والتخصيص في مقابل مخاطر تكاليف النصف الثاني والعملات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
حققت Ferrari إيرادات قدرها 1.94 مليار يورو وأرباحاً قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 755 مليون يورو في الربع 2 من السنة المالية 2026. نما صافي الإيرادات 11% بأسعار الصرف الثابتة و8% بعد احتساب أثر العملات. جاء الدعم الأساسي من مزيج الطرازات الأغنى والتخصيصات التي بلغت نحو 20% من إيرادات السيارات وقطع الغيار، خصوصاً ضمن عائلة 296 Speciale. وبلغ هامش الربح التشغيلي 31.2%، بينما بلغ هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 39%.
رفعت Ferrari توقعاتها في 30 يوليو 2026 لأن الطلب على التخصيص ظل أعلى من افتراضاتها السابقة ولأن بيئة العملات أصبحت أكثر ملاءمة. تفترض التوجيهات المحدثة أن تتجاوز التخصيصات 20% من إيرادات السيارات وقطع الغيار، مع سعر صرف للدولار مقابل اليورو قرب 1.16. رفعت الشركة حد الإيرادات الإرشادي 100 مليون يورو وحد الربح التشغيلي 40 مليون يورو. ويحد من انتقال الزيادة بالكامل إلى الربح ارتفاع مصروفات البيع والإدارة والبحث والتطوير والإهلاك والاستهلاك في النصف الثاني من السنة المالية 2026.
Ferrari Luce هي أول سيارة كهربائية للشركة، وقد كُشف عنها في الربع 2 من السنة المالية 2026 بأكثر من 60 براءة اختراع وأربعة محركات جر كهربائية ومقصورة تتسع لخمسة مقاعد. بعد شهرين من العرض العالمي الأول في روما، قالت الإدارة إن الطلبات تسير وفق الخطة وتشمل عملاء متكررين وعملاء جدداً لم يسبق لهم شراء Ferrari. وتضع Luce الدفع الكهربائي إلى جانب محركات الاحتراق الداخلي والهجين ضمن استراتيجية الحياد التقني. كما أكدت الإدارة أن السيارة إضافة إلى المحفظة وليست بديلاً معلناً عن التقنيات الأخرى.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
قالت الإدارة في 30 يوليو 2026 إن سجل الطلبات يغطي كامل إنتاج السنة المالية 2027 عبر المناطق الجغرافية. كما بيعت دورات إنتاج عائلة 296 Speciale وعائلة 12Cilindri بالكامل. وخصصت الشركة أيضاً جميع الوحدات البالغ عددها 1,499 وحدة من 12Cilindri Manuale التي قُدمت في 3 يوليو 2026. ولا يتضمن رقم سجل الطلبات الذي يغطي السنة المالية 2027 طلبات Manuale التي تنتمي إلى الربع 3 من السنة المالية 2026 وفق شرح الإدارة.
تتوقع Ferrari ارتفاع مصروفات البيع والإدارة والبحث والتطوير في النصف الثاني من السنة المالية 2026، إلى جانب إهلاك واستهلاك يتجاوز 700 مليون يورو للسنة كاملة. كما خفضت العملات نمو الإيرادات المعلن في الربع 2 من السنة المالية 2026 إلى 8% مقابل 11% بأسعار الصرف الثابتة. تغطي التحوطات نحو 80% من تعرض النصف الثاني من السنة المالية 2026، لكن السنة المالية 2027 أقل تحوطاً بكثير. ويضيف تغيير الطرازات وارتفاع زمن تصنيع السيارات كثيرة التخصيص مخاطر على توقيت التسليم والتدفق النقدي.
ارتفعت الإيرادات من 4.3 مليارات دولار في السنة المالية 2021 إلى 7.1 مليارات دولار في السنة المالية 2025. وزاد إجمالي الربح خلال الفترة نفسها من 2.2 مليار دولار إلى 3.7 مليارات دولار، بينما ارتفع صافي الدخل من 833.1 مليون دولار إلى 1.6 مليار دولار. كما صعدت ربحية السهم من 4.50 في السنة المالية 2021 إلى 8.96 في السنة المالية 2025. وبين السنة المالية 2024 والسنة المالية 2025 وحدهما، زادت الإيرادات من 6.7 مليارات دولار إلى 7.1 مليارات دولار وصافي الدخل من 1.5 مليار دولار إلى 1.6 مليار دولار.
