| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 30 | 43.2x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 87 | 13.9% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 86 | 8.8% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 89 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 92 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 53 | -18.9% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 44 | 7 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم Q2 Holdings منصة تقنية للمؤسسات المالية تجمع الخدمات المصرفية الرقمية للأفراد والشركات، وتسعير العلاقات، وإدارة مخاطر الاحتيال، وأدوات التخصيص والتكامل عبر Q2 Innovation Studio. يعتمد نموذج الإيرادات أساساً على الاشتراكات المرتبطة بتشغيل المنصة وتوسيع المنتجات لدى العملاء الحاليين؛ ففي الربع 2 من السنة المالية 2026 نمت إيرادات الاشتراكات 15% على أساس سنوي وشكلت 83% من إجمالي الإيرادات، بينما ظلت الإيرادات غير الاشتراكية شبه مستقرة بسبب تعويض نمو إيرادات المعاملات بالضغط على الخدمات المهنية الاختيارية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 219.8 مليون دولار، بزيادة 13% على أساس سنوي و2% عن الربع السابق. بلغ الربح الإجمالي وفق قوائم EDGAR نحو 130.2 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 59.2%، وسجل صافي الدخل 29.9 مليون دولار وربحية السهم 0.46 دولار؛ كما بلغ هامش الربح الصافي نحو 13.6%. وعلى الأساس غير المتوافق مع المبادئ المحاسبية، سجلت الشركة هامشاً إجمالياً قياسياً قدره 62.3%، وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بقيمة 62.8 مليون دولار وهامش 28.6%.
وصل إجمالي الإيرادات السنوية المتكررة في الربع 2 من السنة المالية 2026 إلى 971 مليون دولار، بزيادة 13%، فيما ارتفعت الإيرادات السنوية المتكررة للاشتراكات 15% إلى 826 مليون دولار. وبلغ رصيد الأعمال المتعاقد عليها 2.8 مليار دولار، بزيادة سنوية 17%، مدعوماً بالعقود الجديدة والتوسعات والتجديدات. وأنهت Q2 Holdings الربع بلا ديون بعد سداد سندات قابلة للتحويل بقيمة 304 ملايين دولار، مع تدفق نقدي تشغيلي قدره 61 مليون دولار وتدفق نقدي حر قدره 51 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يصنف إجماع المحللين سهم QTWO عند «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 70 دولاراً ونطاق أهداف بين 63 و75 دولاراً؛ ويقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 85.19 دولاراً، بينما يبلغ قاع النطاق 40.79 دولاراً. لا توفر المعطيات مضاعف ربحية صالحاً للمقارنة، لذلك يرتكز تقييم السهم هنا على نطاق الأهداف واتساع نطاق 52 أسبوعاً، مع موازنة نمو الاشتراكات وتحسن الهوامش مقابل تباطؤ النمو المتوقع وعدم وضوح اقتصاديات منتجات الذكاء الاصطناعي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
جاء النمو من اشتراكات العملاء الجدد وتوسعات العملاء الحاليين، فارتفعت إيرادات الاشتراكات 15% في الربع 2 من السنة المالية 2026 وشكلت 83% من الإيرادات. سجلت الشركة ثمانية انتصارات ضمن فئتي Tier 1 والمؤسسات، مع نشاط في الخدمات المصرفية الرقمية وتسعير العلاقات والاحتيال. ورفعت الإدارة توقع نمو إيرادات الاشتراكات للسنة المالية 2026 من 14% إلى نحو 14.5%، مستندة إلى الحجوزات وأداء النصف الأول.
يضع Q2 Assistant الذكاء الاصطناعي داخل تجربة الخدمات المصرفية الرقمية لتمكين المصرفيين من الوصول إلى المعلومات والتنقل بين مسارات العمل باللغة الطبيعية. ويستخدم Q2 Code اللغة الطبيعية وحزمة تطوير Q2 لتسريع بناء الصفحات والتكاملات والوظائف المخصصة عبر Q2 Innovation Studio. في مكالمة 29 يوليو 2026، قالت الإدارة إن عدداً أحادي الخانة من العملاء دخل مرحلة التبني المبكر لكل منتج، وإن الإتاحة العامة مستهدفة في الربع 4 من السنة المالية 2026، لكنها لم تحدد بعد مساهمتهما المالية.
تعمل منصة Q2 داخل تدفق التفاعلات المصرفية الرقمية، ما يمنحها إشارات سلوكية عن تسجيل الدخول والمدفوعات وتفاعلات المستخدمين. يستخدم منتج مكافحة الاستيلاء على الحسابات الذكاء الاصطناعي لمراقبة هذه الإشارات باستمرار والتدخل في الوقت الفعلي عند رصد علامات الاختراق. وحتى 29 يوليو 2026، كان عدد مزدوج الخانة من العملاء قد اشترك في المنتج ضمن مرحلة التبني المبكر، وذكرت الإدارة أن محفظة الاحتيال تنمو بمعدل أعلى من إجمالي الشركة.
بلغت الإيرادات 219.8 مليون دولار، والربح الإجمالي وفق EDGAR نحو 130.2 مليون دولار، وصافي الدخل 29.9 مليون دولار. وعلى الأساس غير المتوافق مع المبادئ المحاسبية، ارتفع الهامش الإجمالي 480 نقطة أساس سنوياً إلى 62.3% بعد اكتمال الانتقال إلى السحابة وتحسن مزيج الاشتراكات. كما ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 37% إلى 62.8 مليون دولار، وبلغ هامشها 28.6%.
تظل الخدمات المهنية الاختيارية تحت الضغط، ما أبقى الإيرادات غير الاشتراكية شبه مستقرة في الربع 2 من السنة المالية 2026. وتتوقع الشركة نمواً سنوياً إجمالياً بنحو 11% في السنة المالية 2026، وهو أدنى من نمو الربع 2 البالغ 13%، كما تتوقع تباطؤ نمو إيرادات الاشتراكات إلى 12.5%–13% في السنة المالية 2027. كذلك لم تحسم الشركة بعد هامش منتجات الذكاء الاصطناعي أو توقيت مساهمتها في الإيرادات، بينما تستمر عمليات تنفيذ الخدمات المصرفية الرقمية عادة بين ستة واثني عشر شهراً.
أنهت الشركة الربع 2 من السنة المالية 2026 بنقد واستثمارات قدرها 106 ملايين دولار بعد سداد 304 ملايين دولار من السندات القابلة للتحويل وإعادة شراء أسهم بقيمة 23 مليون دولار خلال الربع. وولدت 61 مليون دولار من التدفق النقدي التشغيلي و51 مليون دولار من التدفق النقدي الحر، وأنهت الفترة بلا ديون. وبعد استخدام نحو 125 مليون دولار من التفويض السابق، وافق مجلس الإدارة على تفويض إضافي لإعادة الشراء بقيمة 350 مليون دولار، لترتفع الطاقة المتاحة إلى نحو 375 مليون دولار.
