| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 51 | 27.0x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 48 | -0.2% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 76 | 8.1% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 80 | 0.4x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 64 | — | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 89 | 5.0% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 46 | 12 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Qorvo في تصميم وتوريد حلول أشباه الموصلات للترددات الراديوية وإدارة الطاقة والاتصال. تخدم مجموعة ACG الهواتف الذكية عبر المكونات المنفصلة والموالفات ودوائر ET PMIC والوحدات المتكاملة، بينما تبيع CSG حلول Wi‑Fi وUltra‑Wideband لتطبيقات السيارات والمؤسسات والمصانع، وتخدم HPA أسواق الدفاع والفضاء والاتصالات عبر الأقمار الصناعية ومراكز البيانات والبنية التحتية. في الربع 3 من السنة المالية 2026، مثّل أكبر عميل نحو 53% من الإيرادات، ما يوضح أهمية أعمال الأجهزة المحمولة رغم توسع الشركة في أسواق HPA وCSG.
في الربع 4 من السنة المالية 2026، سجلت Qorvo إيرادات قدرها 808.3 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 395.0 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً محسوباً بنحو 48.9%، وصافي دخل قدره 29.7 مليون دولار. بالمقارنة مع الربع 3 من السنة المالية 2026، انخفضت الإيرادات من 993.0 مليون دولار بنحو 18.6%، وتراجع صافي الدخل من 164.1 مليون دولار بنحو 81.9%. وتعكس هذه المقارنة أثر الموسمية لدى أكبر عميل وتقليص أعمال هواتف Android منخفضة الهامش، في مقابل استمرار زخم HPA.
بلغت إيرادات السنة المالية 2026 نحو 3.7 مليار دولار، والربح الإجمالي 1.7 مليار دولار، وصافي الدخل 339.0 مليون دولار، وربحية السهم 3.62 دولار. يشهد مزيج الأعمال تحولاً مقصوداً: تتوقع الإدارة انكماش ACG بسبب خفض التعرض لهواتف Android واسعة السوق، واستقرار CSG تقريباً في السنة المالية 2027، واستمرار نمو HPA بنسبة من خانتين. وتستهدف الشركة من هذا التحول رفع الهامش الإجمالي للسنة المالية 2027 إلى أكثر من 50% والوصول بربحية السهم إلى قرابة 7 دولارات، رغم توقع انخفاض الإيرادات السنوية بنسبة متوسطة من خانة الآحاد.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 94 دولاراً، مقابل نطاق واسع بين 66 و120 دولاراً وإجماع حياد، ما يعكس انقساماً بشأن قدرة تحسن المزيج والهامش على تعويض انكماش Android. يقع متوسط الهدف أدنى بنحو 14% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 109.49 دولاراً، فيما يتجاوز أدنى النطاق البالغ 74.92 دولاراً بنحو 25%؛ ويجب موازنة هدف ربحية السهم القريب من 7 دولارات في السنة المالية 2027 مع توقع انخفاض الإيرادات السنوية بنسبة متوسطة من خانة الآحاد.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تخفض Qorvo عمداً تعرضها لهواتف Android واسعة السوق ومنخفضة الهامش، مع الإبقاء على المشاركة في الأجهزة الرائدة والمتميزة. تتوقع الإدارة انخفاض إيرادات Android بنحو 300 مليون دولار في السنة المالية 2027 مقارنة بالسنة المالية 2026. يعود معظم الانخفاض إلى إعادة هيكلة المحفظة، بينما يشكل ارتفاع أسعار الذاكرة ومحدودية توافرها عاملاً ثانوياً يضغط على خطط إنتاج الأجهزة واسعة السوق.
تتوقع Qorvo أن تبلغ مبيعات أسواق الدفاع والفضاء نحو 500 مليون دولار في السنة المالية 2027، وأن تواصل HPA النمو بنسبة من خانتين. تشمل الفرص التي سمتها الإدارة Golden Dome وF47 وبرامج المقاتلات والسفن والطائرات المسيّرة، إضافة إلى الاتصالات عبر الأقمار الصناعية. ومع ذلك، تتوقع الشركة انخفاض الإيرادات الإجمالية بنسبة متوسطة من خانة الآحاد في السنة المالية 2027، ما يعني أن نمو HPA لا يعوض انكماش ACG بالكامل خلال تلك الفترة.
بلغ الهامش الإجمالي غير المتوافق مع GAAP نحو 49.1% في الربع 3 من السنة المالية 2026، مرتفعاً بنحو 260 نقطة أساس على أساس سنوي. تستهدف الإدارة هامشاً إجمالياً يتجاوز 50% في السنة المالية 2027 وربحية سهم تقترب من 7 دولارات. يعتمد ذلك على زيادة وزن HPA الأعلى هامشاً، وتقليص Android منخفض الهامش، وخفض المصروفات، وإغلاق منشأة كوستاريكا ونقل إنتاج SAW إلى Greensboro وRichardson.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
مثّل أكبر عميل نحو 53% من إيرادات الربع 3 من السنة المالية 2026، لذلك تؤثر تغيرات المحتوى والموسمية لديه مباشرة في نتائج Qorvo. تتوقع الشركة أن تكون إيرادات هذا العميل مستقرة تقريباً في السنة المالية 2027، مدعومة بانتشار ET PMIC المرتبط بالمودم الداخلي ومكاسب محتوى في أجهزة iPad الخلوية. في المقابل، حصلت Qorvo على حصة أقل في ultra‑high band PAD لنماذج الهواتف المرتبطة بالسنة المالية 2027، وتتوقع انخفاض إيرادات هذه الوحدة على أساس سنوي.
أُعلن الجمع المقترح بين Skyworks Solutions وQorvo في 28 أكتوبر 2025 وفق ما ورد في مكالمة الربع 3 من السنة المالية 2026. وفي 3 أغسطس 2026، أعلنت Skyworks انتهاء فترة الانتظار بموجب قانون HSR، ما أزال عقبة تنظيمية اتحادية مهمة في تلك المرحلة. لا يعني انتهاء فترة الانتظار وحده أن الصفقة اكتملت، ولذلك تظل الأطروحة التشغيلية مرتبطة أيضاً بنتائج Qorvo المستقلة وتحول مزيجها نحو HPA.
