| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 39 | — | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 32 | 10.9% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 52 | — | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 13 | — | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 30 | 0.00% | 0.06% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 80 | 132.4% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 21 | 1 | 3 | ضمن الأدنى |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
تقدم Quantum Corporation حلولاً لتخزين البيانات وإدارتها، وتتمحور محفظتها حول منصة ActiveScale لتخزين البيانات غير المهيكلة ومكتبات الأشرطة Scalar، ومنها Scalar i7. وتحقق الشركة إيراداتها من بيع أنظمة التخزين والتوسعات المرتبطة بها، وخدمات الدعم، وعوائد حقوق الملكية المرتبطة بتقنيات الأشرطة؛ وقد ارتفعت إيرادات الخدمات بنحو 10% على أساس فصلي في الربع 1 من السنة المالية 2027، بينما أشارت الإدارة إلى استمرار قوة عوائد الأشرطة من دون الإفصاح عن حصة كل نشاط من إجمالي الإيرادات.
في الربع 1 من السنة المالية 2027 المنتهي في 30 يونيو 2026، بلغت الإيرادات 80.8 مليون دولار، بزيادة 25.7% عن 64.3 مليون دولار في الفترة المقابلة وبنحو 4% عن 78.0 مليون دولار في الربع السابق، متجاوزة الحد الأعلى للنطاق الإرشادي البالغ 73–77 مليون دولار. بلغ الربح الإجمالي 31.7 مليون دولار، ووصل هامش الربح الإجمالي وفق GAAP إلى 39.3%، مرتفعاً 360 نقطة أساس فصلياً ونحو 400 نقطة أساس سنوياً، مع نمو الربح الإجمالي 40% سنوياً.
سجلت الشركة خسارة صافية وفق GAAP قدرها 155.3 مليون دولار، أو 7.06 دولارات للسهم، لكن هذه النتيجة شملت 157.7 مليون دولار من البنود غير النقدية المرتبطة بالسندات القابلة للتحويل والتزامات الضمانات وإطفاء الدين. وبعد استبعاد البنود المحددة والتكاليف غير المتكررة والتعويضات القائمة على الأسهم، بلغ صافي الدخل المعدل 4.0 ملايين دولار، أو 0.18 دولار للسهم، ووصل EBITDA المعدل إلى 8.0 ملايين دولار؛ كما حققت الشركة تدفقاً نقدياً تشغيلياً موجباً بنحو 0.9 مليون دولار.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف قدره 26.5 دولار، ونطاق أهداف بين 24 و29 دولاراً؛ ويقع المتوسط على مسافة 1.3 دولار فقط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 27.8 دولار. لا يتوافر مكرر ربحية موجب بسبب خسارة فترة الاثني عشر شهراً للسنة المالية 2027 البالغة 239.1 مليون دولار، ولذلك يعتمد التقييم بدرجة أكبر على استمرار نمو الإيرادات وتحول الربحية المعدلة والتدفق النقدي إلى نتائج مستدامة وفق GAAP. ويعكس اتساع نطاق 52 أسبوعاً بين 4.19 و27.8 دولار حساسية التقييم لتحسن الميزانية والهوامش من جهة، ولمخاطر الإمداد والخسائر المحاسبية من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-22؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 80.8 مليون دولار، بزيادة 25.7% سنوياً ونحو 4% فصلياً، مدفوعة بالطلب على ActiveScale وحلول الأشرطة. ارتفعت إيرادات الأمريكتين بأكثر من 20% وإيرادات آسيا والمحيط الهادئ بأكثر من 50% على أساس فصلي. كما ارتفعت إيرادات الخدمات بنحو 10% فصلياً، وساعدت الصفقات الكبيرة التي تجاوزت مليون دولار في دعم النمو.
تضمنت نتيجة الربع 1 من السنة المالية 2027 خسارة غير نقدية قدرها 129.7 مليون دولار من تغير القيمة العادلة للسندات القابلة للتحويل، وخسارة 16.3 مليون دولار من تغير قيمة التزامات الضمانات، وخسارة 11.7 مليون دولار من إطفاء الدين. بلغ مجموع هذه البنود 157.7 مليون دولار، إضافة إلى 0.8 مليون دولار من تكاليف أخرى غير متكررة. بعد الاستبعادات المحددة والتعويضات القائمة على الأسهم، سجلت الشركة صافي دخل معدل قدره 4.0 ملايين دولار وربحية معدلة قدرها 0.18 دولار للسهم.
قالت الإدارة في 10 أغسطس 2026 إن ActiveScale يحقق عدداً متزايداً من الصفقات المؤسسية ذات القيم المكونة من سبعة أرقام، مع توسعات إضافية لدى العملاء بعد النشر الأولي. وخلال الربع 1 من السنة المالية 2027، جددت مؤسسة أوروبية رائدة في القياسات الحيوية نشر ActiveScale ووسعته. كما فازت Quantum بنشر Scalar i7 لدى hyperscaler في آسيا والمحيط الهادئ بقيمة تتجاوز عشرة ملايين دولار بفارق كبير، مستفيدة من كثافة المكتبة وكفاءتها في استهلاك الطاقة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغ إجمالي الدين صفراً كما في 30 يونيو 2026، مقارنة بـ144.8 مليون دولار من الدين لأجل والسندات القابلة للتحويل في 31 مارس 2026. جمعت الشركة 94.6 مليون دولار من صافي حصيلة طرح خاص، واستخدمت 56.8 مليون دولار لسداد الدين، بينما ارتفع النقد والنقد المعادل والنقد المقيد إلى 54.6 مليون دولار من 16.2 مليون دولار. وحققت الشركة تدفقاً نقدياً تشغيلياً موجباً بنحو 0.9 مليون دولار، مع نفقات رأسمالية قدرها 0.4 مليون دولار.
تتوقع الشركة إيرادات قدرها 82 مليون دولار، زائد أو ناقص مليوني دولار، بما يمثل نمواً سنوياً يقارب 31% عند نقطة المنتصف. وتستهدف EBITDA معدلاً قدره 6 ملايين دولار، زائد أو ناقص مليون دولار، وربحية معدلة قدرها 0.12 دولار للسهم، زائد أو ناقص 0.10 دولار. كما تتوقع مصروفات تشغيلية معدلة قدرها 27 مليون دولار، زائد أو ناقص مليون دولار، مع ارتفاع مرتبط بعمولات المبيعات وزيادة وتيرة التوظيف في البحث والتطوير.
العقبة الأساسية هي توافر محركات الأشرطة وبعض محركات الأقراص، إذ ذكرت الإدارة في مكالمة 10 أغسطس 2026 أن الطلب يتجاوز قدرة الشركة على الشحن. وقال Hugues Meyrath إن إمدادات محركات الأشرطة ظلت مستقرة من دون تحسن ملموس حتى أغسطس 2026، رغم توقع زيادة الإنتاج في النصف الثاني من السنة. لذلك يتوقف تجاوز إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2027 للتوجيهات بدرجة كبيرة على قدرة Quantum على الحصول على المكونات وتنفيذ الطلبات المتراكمة.