| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 23 | 45.1x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 45 | 14.8% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 62 | 7.2% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 66 | 2.4x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 11 | 0.11% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 56 | — | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 88 | 4 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Qnity Electronics شركة لمواد وحلول صناعة أشباه الموصلات، تحقق إيراداتها من مواد استهلاكية تدخل في مراحل متعددة من تصنيع الرقائق وربطها وتبريدها. تشمل محفظتها في الواجهة الأمامية وسادات وسوائل التنظيف والمعلقات الكيميائية للتسوية الكيميائية الميكانيكية ومواد الطباعة الحجرية، وفي المراحل الوسطى حلول التغليف المتقدم والربط، وفي الواجهة الخلفية مواد الإدارة الحرارية المستخدمة في مراكز البيانات وتطبيقات الذكاء الاصطناعي. ويعتمد نمو المحتوى لكل رقاقة على زيادة عدد الطبقات وتعقيد المعالجة وخطوات التغليف، بينما يدعم نموذج التصنيع والدعم المحلي قرب الشركة من مواقع عملائها.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Qnity إيرادات قدرها 1.4 مليار دولار، بزيادة 22% على أساس سنوي و9% بالتتابع، وربحاً إجمالياً قدره 666 مليون دولار بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 47.6% وفق أرقام EDGAR، وصافي دخل قدره 136 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.59 دولار. وعلى أساس معدل، بلغ الربح التشغيلي قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 431 مليون دولار بهامش 30.2%، وارتفعت ربحية السهم المعدلة 53% إلى 1.19 دولار، ليكون ذلك الربع التاسع على التوالي من النمو العضوي المربح بحسب الإدارة.
توزعت مبيعات الربع 2 من السنة المالية 2026 بين Semiconductor Technologies بإيرادات 744 مليون دولار، أي نحو 52% من مجموع إيرادات القطاعين، وInterconnect Solutions بإيرادات 685 مليون دولار، أي نحو 48%. نما القطاع الأول عضوياً 17% مع هامش إجمالي يقارب 49% وهامش ربح تشغيلي معدل قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء يقارب 34%، بينما نما القطاع الثاني عضوياً 28% وسجل هامشاً إجمالياً يقارب 44% وهامشاً تشغيلياً معدلاً يقارب 29%، متحسناً 290 نقطة أساس على أساس سنوي. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً في السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 5.2 مليار دولار وصافي الدخل 646 مليون دولار.
يبلغ متوسط هدف المحللين 179.8 دولار، ضمن نطاق يمتد من 165 إلى 189 دولاراً، مقابل نطاق للسهم خلال 52 أسبوعاً بين 70.5 و177.28 دولاراً؛ وبذلك يقع متوسط الهدف وأعلى هدف فوق الحد الأعلى لذلك النطاق، بينما يظل أدنى هدف دونه. ويصنف الإجماع السهم عند «شراء»، لكن اتساع نطاق الأهداف بمقدار 24 دولاراً يعكس اختلافاً في تقدير استدامة نمو الذكاء الاصطناعي والهوامش، ولا تتيح المعطيات مكرر ربحية موحداً يمكن الاعتماد عليه لتقييم السهم على أساس الأرباح.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
جاء النمو من قطاعي الشركة معاً، إذ ارتفعت المبيعات العضوية الإجمالية 22% على أساس سنوي في الربع 2 من السنة المالية 2026. نما Semiconductor Technologies عضوياً 17% بدعم من العقد المتقدمة وHBM، بينما نما Interconnect Solutions عضوياً 28% بقيادة التغليف المتقدم ولوحات الدوائر المطبوعة للذكاء الاصطناعي والإدارة الحرارية. كما تجاوز نمو منصات Interconnect Solutions الثلاث المرتبطة بالذكاء الاصطناعي 50% على أساس سنوي، وارتفعت محفظة العقد المتقدمة بأكثر من 20%.
تعني الاستراتيجية أن تقدم الحوسبة لم يعد يعتمد فقط على تصغير الترانزستورات، بل أيضاً على ربط مزيد من الرقائق والطبقات داخل بنى أكثر تعقيداً. تستفيد Qnity من ذلك عبر مواد CMP والطباعة الحجرية في الواجهة الأمامية، وحلول التغليف والربط المتقدم في الوسط، ومواد الإدارة الحرارية في الواجهة الخلفية. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، ظهر الأثر في نمو العقد المتقدمة بأكثر من 20% ونمو منصات التغليف المتقدم ولوحات الذكاء الاصطناعي والإدارة الحرارية بأكثر من 50%.
في 4 أغسطس 2026، رفعت الشركة توقعات إيرادات السنة المالية 2026 إلى نطاق بين 5.55 و5.65 مليار دولار. كما رفعت توقعات الربح التشغيلي المعدل قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى ما بين 1.675 و1.725 مليار دولار، وربحية السهم المعدلة إلى ما بين 4.40 و4.60 دولار. وتتوقع عند نقاط المنتصف نمواً قدره 18% للإيرادات وأكثر من 20% للربح التشغيلي المعدل و35% لربحية السهم المعدلة، إلى جانب تدفق نقدي حر معدل بين 600 و700 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
قالت الإدارة في مكالمة 4 أغسطس 2026 إنها لا تواجه قيوداً إنتاجية جوهرية تمنعها من دعم الزيادات الحالية، رغم أن النمو جاء أسرع من توقعاتها. وقد استثمرت الشركة نحو 600 مليون دولار منذ 2022 في توسعات الطاقة الإنتاجية والتقنيات الجديدة وفق نموذج التصنيع المحلي، وبلغ إنفاقها الرأسمالي 90 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وأوضحت أن معظم التوسعات وحدات إضافية سريعة داخل منشآت قائمة بالقرب من المراكز الجغرافية الرئيسية للعملاء.
انخفضت هوامش Semiconductor Technologies قليلاً في الربع 2 من السنة المالية 2026 بسبب مزيج المنتجات والإنفاق على دعم نمو العقد المتقدمة، مع هامش إجمالي يقارب 49% وهامش تشغيلي معدل يقارب 34%. وتتوقع الشركة ضغطاً بنحو 20 مليون دولار من تكاليف الخدمات اللوجستية والطاقة خلال السنة المالية 2026، ظهر نصفه في النصف الأول، رغم تطبيق إجراءات تسعير للتعويض. وفي المقابل، ولدت تدفقاً نقدياً حراً معدلاً قدره 259 مليون دولار خلال الربع ورفعت توقع السنة كاملة إلى 600–700 مليون دولار، لكن الإنفاق الرأسمالي سيظل مرتفعاً لدعم التوسع والتحول.
بلغت إيرادات Semiconductor Technologies نحو 744 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقابل 685 مليون دولار لـInterconnect Solutions، أي مزيجاً يقارب 52% و48% على الترتيب من مجموع إيرادات القطاعين. وداخل أعمال أشباه الموصلات، مثلت تطبيقات المنطق نحو 80% والذاكرة نحو 20% تقريباً، مع نمو HBM وDRAM بوتيرة أسرع. وتوقعت الإدارة للربع 3 من السنة المالية 2026 نمواً متتابعاً منخفضاً من خانة الآحاد للقطاع الأول ومتوسطاً من خانة الآحاد للقطاع الثاني.
