| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 91 | 10.0x | 18.0x | ضمن الأفضل | |
النمو | 53 | 5.7% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 96 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 29 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 17 | 0.26% | 2.11% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 52 | -12.7% | 3.0% | حول الوسيط | |
المعنويات | 77 | 27 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير PayPal شبكة مدفوعات رقمية مفتوحة تربط المستهلكين والتجار، وقد نظمت أعمالها حول ثلاثة محاور: حلول الدفع عند إتمام الشراء عبر PayPal، والخدمات المالية للمستهلكين عبر Venmo والائتمان وخدمة الشراء الآن والدفع لاحقاً، وخدمات معالجة المدفوعات والعملات المشفرة التي تشمل Braintree وHyperwallet. تحقق الشركة دخلها أساساً من رسوم المعاملات، إلى جانب خدمات ذات قيمة مضافة مثل ائتمان المستهلكين والتجار؛ وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 بلغت إيرادات المعاملات 7.8 مليارات دولار، مقابل نحو 850 مليون دولار من الخدمات الأخرى ذات القيمة المضافة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026 ارتفعت الإيرادات 5% إلى 8.68 مليارات دولار، بينما بلغ إجمالي حجم المدفوعات 486 مليار دولار ونما 9% على أساس محايد للعملات. بلغت ربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 1.38 دولار، بانخفاض سنوي 1% لكنها تجاوزت توجيهات الشركة، في حين انخفض الدخل التشغيلي غير المتوافق مع تلك المبادئ 8% إلى 1.5 مليار دولار بسبب ارتفاع المصروفات التشغيلية غير المرتبطة بالمعاملات والاستثمار في التحول التقني والنمو.
أصبح مزيج النمو أكثر تنوعاً في الربع 2 من السنة المالية 2026: نما حجم الدفع عبر Venmo بنسبة 14%، وتسارع نمو خدمات معالجة المدفوعات إلى 13%، واستمر Braintree في النمو بمعدل يقع في منتصف خانة العشرات، بينما استقر نمو الدفع الإلكتروني بعلامة PayPal عند 2% فقط على أساس محايد للعملات. وبلغ التدفق النقدي الحر المعدل 1.8 مليار دولار، فيما أنهت الشركة الربع بسيولة واستثمارات قدرها 15.3 مليار دولار مقابل ديون بقيمة 13.4 مليار دولار.
إجماع المحللين هو الحياد، بمتوسط سعر مستهدف قدره 56.87 دولاراً ونطاق واسع بين 45 و70 دولاراً، ما يعكس تبايناً ملموساً في تقدير نجاح التحول ومحادثات الاستحواذ. يقع متوسط الهدف أدنى بنحو 28% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 79.215 دولاراً، بينما يتجاوز أدنى هدف القاع السنوي البالغ 38.46 دولاراً؛ وتنسجم هذه الفجوة مع إعادة تقييم فرضتها تحديات نمو الدفع ذي العلامة وضغط المصروفات، رغم تحسن Venmo وBraintree ورفع توجيات السنة المالية 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 8.68 مليارات دولار، بنمو سنوي 5%، ووصل إجمالي حجم المدفوعات إلى 486 مليار دولار بنمو 9% على أساس محايد للعملات. نما حجم Venmo بنسبة 14%، وتسارع نمو خدمات معالجة المدفوعات إلى 13%، بينما استقر الدفع الإلكتروني بعلامة PayPal عند 2%. وبلغت ربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 1.38 دولار، متجاوزة توجيات الشركة رغم انخفاضها السنوي 1%.
أظهر الدفع الإلكتروني بعلامة PayPal استقراراً، لكنه لم يعد بعد إلى نمو قوي، إذ ارتفع حجمه 2% فقط على أساس محايد للعملات في الربع 2 من السنة المالية 2026 للربع الثاني المتتالي. رفعت الشركة توقعها لنمو هذا النشاط خلال السنة المالية 2026 إلى نطاق منخفض من خانة الآحاد، وتتوقع نمواً يقارب 2% في الربع 3 من السنة المالية 2026. في المقابل، نمت التجارب ذات العلامة التي تشمل الدفع الإلكتروني وبطاقات PayPal وVenmo والدفع باللمس بنسبة 6%، مدفوعة جزئياً بنمو إنفاق بطاقات الخصم والدفع باللمس بأكثر من 60%.
نما حجم المدفوعات عبر Venmo بنسبة 14% في الربع 2 من السنة المالية 2026، مسجلاً سابع ربع متتالٍ من النمو المزدوج الرقم. ارتفعت الحسابات النشطة شهرياً لبطاقة Venmo للخصم بأكثر من 50%، بينما كان متوسط الإيراد لكل حساب لدى مستخدمي بطاقة الخصم وPay with Venmo معاً أعلى بأكثر من تسعة أضعاف من مستخدمي التحويلات بين الأفراد فقط. كما نما Pay with Venmo بنسبة 44%، وتعمل الشركة على تحويل التطبيق من أداة تحويل بين الأفراد إلى منصة أوسع للإرسال والإنفاق والاقتراض.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
نما Braintree بمعدل يقع في منتصف خانة العشرات وحقق نمواً مربحاً لتسعة أرباع متتالية حتى الربع 2 من السنة المالية 2026. وتسارع نمو حجم خدمات معالجة المدفوعات إلى 13%، مدعوماً بالاحتفاظ بالتجار وزيادة إلحاق خدمات مثل Payouts وRisk as a Service وتحسين المدفوعات. أما الخدمات المالية، بما فيها الائتمان والشراء الآن والدفع لاحقاً، فكانت تمثل قرابة 20% من هامش معاملات الشركة وتنمو بمعدل مزدوج الرقم، مع توقع نمو إيراداتها بسرعة لا تقل عن ضعفي نمو إجمالي الشركة خلال السنة المالية 2026.
تتوقع الشركة نحو 15.6 مليار دولار من دولارات هامش المعاملات، أو 14.5 مليار دولار بعد استبعاد الفائدة على أرصدة العملاء. كما تستهدف ربحية سهم غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً قدرها 5.38 دولار، وتدفقاً نقدياً حراً معدلاً لا يقل عن 6 مليارات دولار، وإعادة شراء أسهم بنحو 6 مليارات دولار. وفي الربع 3 من السنة المالية 2026 تتوقع نمواً منخفضاً من خانة الآحاد للإيرادات المحايدة للعملات، مع انخفاض منخفض من خانة الآحاد في ربحية السهم المعدلة.
أفادت تقارير 14 و15 أغسطس 2026 بأن Stripe وAdvent International تجريان محادثات للاستحواذ على PayPal. وذكرت الأخبار أن PayPal رفضت في يوليو 2026 عرضاً أولياً من Stripe بقيمة 60.50 دولاراً للسهم لعدم كفايته. وفي مكالمة الأرباح بتاريخ 28 يوليو 2026 رفضت الإدارة التعليق على تفاصيل التكهنات، مؤكدة أن تركيزها هو تنفيذ خطة التحول مع تقييم أي فرصة قد تحقق قيمة أعلى للمساهمين.
