| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 92 | 12.3x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 30 | 1.0% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 92 | 17.0% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 85 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 82 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 31 | — | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 72 | 5 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Phoenix Education Partners مؤسسة University of Phoenix، وتركز على برامج تعليم مرنة وميسورة التكلفة للبالغين العاملين، مع مناهج مرتبطة بالمهارات المطلوبة مهنياً. يعتمد النشاط على تسجيل الطلاب في برامج الدرجات العلمية، سواء بصورة مباشرة أو من خلال علاقات أصحاب العمل؛ وفي الربع 3 من السنة المالية 2026 جاء نحو 36% من التسجيل عبر جهات العمل، مقابل 33% قبل عام. كما تجاوز عدد شارات المهارات الرقمية التي حصل عليها الطلاب 1.1 مليون شارة، بينما أفادت دراسة Harris Poll بأن 98% من أصحاب العمل المشمولين كانوا راضين إجمالاً عن خريجي University of Phoenix.
في الربع 3 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 271.8 مليون دولار مقابل 271.7 مليون دولار في الفترة المقارنة، وارتفع متوسط إجمالي التسجيل في برامج الدرجات 0.6% إلى نحو 85,300 طالب. بلغ صافي الدخل العائد إلى Phoenix Education Partners نحو 39.2 مليون دولار، أو 1.01 دولار للسهم المخفف، مقابل 53.8 مليون دولار و1.42 دولار للسهم قبل عام؛ أي إن هامش صافي الدخل المحسوب تراجع إلى نحو 14.4% من 19.8%. ولم تتضمن المعطيات رقماً للربح الإجمالي، لكن الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بلغت 78.1 مليون دولار بهامش 28.7%، مقابل 83.4 مليون دولار وهامش 30.7% في الفترة المقارنة.
خلال الأشهر التسعة الأولى من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات 0.9% إلى 756.3 مليون دولار، وزاد متوسط التسجيل 2.2% إلى نحو 84,500 طالب. حافظ مزيج البرامج على تركّز كبير في الأعمال، مع إفادة الإدارة بأن التوزيع ظل قريباً من المزيج المذكور عند الطرح العام، حين مثّلت الأعمال 63% والرعاية الصحية والمجالات المرتبطة بها 31% والتعليم 4%، مع نمو أقوى في برامج الرعاية الصحية. وعلى صعيد القنوات، تمتلك الشركة أكثر من 2,500 علاقة مع أصحاب عمل، وتفيد الإدارة بأن طلاب هذه القناة يحققون معدلات احتفاظ وإكمال أعلى رغم الخصومات التي تخفض الإيراد لكل طالب قليلاً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف قدره 38 دولاراً ونطاق أهداف بين 36 و40 دولاراً؛ ويقع المتوسط دون أعلى مستوى في نطاق 52 أسبوعاً البالغ 47.08 دولاراً بنحو 19%، وفوق أدنى مستوى البالغ 23.52 دولاراً بنحو 62%. لا توفر المعطيات مضاعف ربحية صالحاً للمقارنة، ولذلك يرتكز تقييم السهم على قدرة الشركة على تحقيق توقعات الإيرادات البالغة 1.020–1.025 مليار دولار والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك البالغة 246–250 مليون دولار في السنة المالية 2026. يدعم الإجماع الإيجابي قوة السيولة وغياب الديون، لكن اتساع نطاق الأهداف وتراجع هامش الربع 3 من السنة المالية 2026 يعكسان مخاطر التحول في البحث الرقمي وضعف النمو القريب.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 271.8 مليون دولار، مقابل 271.7 مليون دولار في الفترة المقارنة، وارتفع متوسط إجمالي التسجيل في برامج الدرجات 0.6% إلى نحو 85,300 طالب. انخفض صافي الدخل إلى 39.2 مليون دولار، أو 1.01 دولار للسهم المخفف، من 53.8 مليون دولار و1.42 دولار للسهم. كما تراجعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 6.4% إلى 78.1 مليون دولار، وانخفض هامشها إلى 28.7% من 30.7%.
عدّلت الشركة توقع الإيرادات إلى نطاق 1.020–1.025 مليار دولار بسبب الأثر الانتقالي لتغير طرق اكتشاف الطلاب للجامعات وتقييمهم لها عبر البحث المدعوم بالذكاء الاصطناعي. قالت الإدارة في 14 يوليو 2026 إن الطلب على العلامة التجارية لم يضعف، لكنها رصدت مسارات تقييم أطول وزيارات أكثر تكراراً قبل بدء الطلب. ورداً على ذلك، سرّعت إطلاق حملة Built for Real Life وزادت الإنفاق الإعلاني في الربع 3 من السنة المالية 2026 بمقدار 6.6 مليون دولار على أساس سنوي.
شكّل التسجيل المدعوم من أصحاب العمل نحو 36% من إجمالي التسجيل في الربع 3 من السنة المالية 2026، ارتفاعاً من 33% قبل عام. تمتلك الجامعة أكثر من 2,500 علاقة مع أصحاب عمل، وتمثل مؤسسات الرعاية الصحية أقل بقليل من ثلث شبكة العلاقات بين الشركات. وتقول الإدارة إن طلاب هذه القناة يحققون احتفاظاً وإكمالاً أعلى، ما يجعل الربحية قريبة من القناة المباشرة رغم انخفاض الإيراد لكل طالب بسبب خصومات المساعدة الدراسية.
تقدم University of Phoenix وحدات لبناء مهارات الذكاء الاصطناعي في كل مقرر، وتوسع أداة الحوار السقراطي التي تحاكي مواقف مهنية، كما توفر وكيلاً آلياً لدعم الكتابة والرياضيات على مدار الساعة. وفي 14 يوليو 2026، أعلنت تعاوناً مع OpenAI لتطوير المناهج والبحث ومسارات المهارات وإتاحة ChatGPT للطلاب المؤهلين. وعلى الجانب التشغيلي، أطلقت مساعد One Team الذي يلخص حالة الطالب ويقترح الخطوات التالية لمستشاري الطلاب بهدف تحسين الخدمة وتقليل الوقت والتكلفة.
بلغ النقد وما يعادله والأوراق المالية القابلة للتداول 269.4 مليون دولار في 31 مايو 2026، ولم تكن على الشركة ديون قائمة. ولّدت الأنشطة التشغيلية 116.7 مليون دولار خلال الأشهر التسعة الأولى من السنة المالية 2026، مقابل 17.4 مليون دولار دُفعت كتوزيعات نقدية ومكافئات توزيعات و15 مليون دولار كنفقات رأسمالية. وفي الربع 3 من السنة المالية 2026، أعادت الشركة شراء نحو 135 ألف سهم مقابل 4 ملايين دولار، وبقيت 46 مليون دولار ضمن التفويض، كما أعلنت توزيعة فصلية قدرها 0.21 دولار للسهم مستحقة في 14 أغسطس 2026.
تخضع عملية التسجيل لضوابط وزارة التعليم ونظام FAFSA، وقد راجعت الوزارة طلبات 2026 و2027 التي تجاوز عددها 70 ألف طلب لدى الجامعة. أدت إشارات المخاطر الجديدة وإجراءات التحقق الإلزامية إلى احتكاك مؤقت في التسجيل، رغم أن الإدارة قالت إن الحالات التي حددتها الوزارة اتسقت مع ضوابطها الداخلية. كما بلغ مقياس الشركة وفق قاعدة 90/10 نحو 88%، ولذلك قد تؤثر أي تغييرات مستقبلية في هذه القاعدة أو متطلبات التحقق في مسار قبول الطلاب وتمويلهم.
