| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 82 | 14.8x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 60 | 14.4% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 62 | 16.8% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 74 | 1.2x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 51 | 1.90% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 99 | 65.5% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 53 | 11 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Phillips 66 عبر منظومة طاقة متكاملة في أميركا الشمالية تحول الهيدروكربونات منخفضة التكلفة من الولايات المتحدة وكندا وأميركا اللاتينية إلى منتجات أعلى قيمة. تجمع الشركة بين النقل والمعالجة والتجزئة والتصدير في Midstream، وتكرير الوقود، وتسويق المنتجات والتخصصات، وإنتاج الوقود المتجدد، وحصتها في نشاط الكيماويات CPChem؛ وتوفر أعمال Midstream والتسويق والتخصصات تدفقات نقدية أكثر استقراراً، بينما تمنح أنشطة التكرير والكيماويات والوقود المتجدد تعرضاً أكبر لهوامش السلع والائتمانات التنظيمية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 51.0 مليار دولار، والربح الإجمالي 7.3 مليار دولار، وصافي الدخل 3.8 مليار دولار، وربحية السهم المعلنة 9.55 دولار. تعادل هذه الأرقام هامش ربح إجمالي يقارب 14.3% وهامش صافي يقارب 7.5%، مقارنة بإيرادات 32.5 مليار دولار وصافي دخل 207 ملايين دولار وربحية سهم 0.51 دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. وبلغت الأرباح المعدلة 3.8 مليار دولار وربحية السهم المعدلة 9.41 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع نحو 450 مليون دولار من الآثار الإيجابية لإعادة التقييم وفق أسعار السوق موزعة أساساً بين التكرير والتسويق والتخصصات والوقود المتجدد.
جاء مزيج الأرباح في الربع 2 من السنة المالية 2026 مدعوماً بارتفاع هوامش وأحجام Midstream، وزيادة هوامش البولي إيثيلين في Chemicals، واتساع هوامش التكرير المحققة، وتحسن هوامش التسويق العالمية، وارتفاع أسعار الائتمانات التنظيمية وإنتاج الوقود المتجدد. ولّد النشاط 4.3 مليار دولار من التدفق النقدي التشغيلي قبل تغيرات رأس المال العامل، مقابل إنفاق رأسمالي قدره 726 مليون دولار، وأعادت الشركة 887 مليون دولار للمساهمين عبر 379 مليون دولار من إعادة شراء الأسهم و508 ملايين دولار من توزيعات الأرباح.
يصنف إجماع المحللين سهم PSX عند «شراء»، بمتوسط هدف قدره 220.44 دولار ونطاق أهداف بين 196 و239 دولاراً. يقع متوسط الهدف أدنى بنحو 10.7% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 246.95 دولاراً، كما أن أعلى هدف يقل عن تلك القمة، ما يعكس خطراً تقييمياً إذا عادت هوامش التكرير الاستثنائية إلى مستويات طبيعية. لا توفر المعطيات مكرر ربحية منشوراً، لذلك يرتكز الحكم التقييمي على نطاق 52 أسبوعاً البالغ 126.74–246.95 دولاراً وتباين أهداف المحللين، لا على مضاعف أرباح غير متاح.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ صافي الدخل 3.8 مليار دولار وربحية السهم المعلنة 9.55 دولار، بينما بلغت ربحية السهم المعدلة 9.41 دولار. استفادت النتائج من هامش تكرير قدره 24.08 دولاراً للبرميل وتشغيل المصافي بنسبة 96% والتقاط 98% من مؤشر السوق. كما تحسنت نتائج Midstream وChemicals والتسويق والوقود المتجدد، لكن الأرباح تضمنت نحو 450 مليون دولار من الآثار الإيجابية لإعادة التقييم وفق أسعار السوق.
أعادت الشركة 887 مليون دولار للمساهمين في الربع 2 من السنة المالية 2026، منها 379 مليون دولار لإعادة شراء الأسهم و508 ملايين دولار لتوزيعات الأرباح. وتلتزم الإدارة بإعادة أكثر من 50% من التدفق النقدي التشغيلي، باستثناء رأس المال العامل، من خلال التوزيعات وإعادة الشراء. وفي 31 يوليو 2026 وافق مجلس الإدارة على زيادة تفويض إعادة شراء الأسهم بمقدار 10 مليارات دولار، مع توقع زيادة وتيرة الشراء في النصف الثاني من السنة المالية 2026.
Western Gateway مشروع خطوط أنابيب مشترك بين Phillips 66 وKinder Morgan وHF Sinclair بتكلفة مقدرة بنحو 5 مليارات دولار. يستهدف المشروع نقل إمدادات وقود من وسط الولايات المتحدة إلى أسواق غرب البلاد في الجزء الأخير من عام 2029، بما يعزز مرونة النقل والوصول إلى الأسواق. وفي مكالمة 5 أغسطس 2026 قالت الإدارة إنها كانت تستكمل الوثائق النهائية ونطاق المشروع وخطة التنفيذ، لذلك ترتبط مساهمته المستقبلية بإنجاز هذه المراحل والتنفيذ وفق الخطة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أنهت الشركة الربع 2 من السنة المالية 2026 بإجمالي دين قدره 20.6 مليار دولار وصافي دين قدره 16.5 مليار دولار، مع سيولة ملتزم بها قدرها 10.5 مليارات دولار. وتتوقع الإدارة انخفاض صافي الدين إلى أقل من 16 مليار دولار بنهاية السنة المالية 2026، ثم ترى نطاقاً تالياً مناسباً بين 13.5 و14 مليار دولار. يدعم ذلك تدفق نقدي تشغيلي قبل رأس المال العامل بلغ 4.3 مليار دولار خلال الربع، مع بقاء إعادة أكثر من 50% منه للمساهمين أولوية معلنة.
شغلت الشركة مجمع Rodeo عند 106% من طاقته الاسمية في الربع 2 من السنة المالية 2026، واستفادت الربحية من ارتفاع أسعار RINs وهوامش الديزل. إلا أن نتائج القطاع تضمنت منفعة غير متكررة قدرها 100 مليون دولار مرتبطة أساساً برد رسوم جمركية، إضافة إلى مكسب إعادة تقييم قبل الضريبة يقارب 47 مليون دولار. كما حذرت الإدارة من مخاطر السياسات التنظيمية، ومنها احتمال خفض توليد RINs المرتبط بالمواد الأولية الأجنبية إلى النصف بعد نهاية 2027.
تستهدف الشركة معدل أرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قدره 4.5 مليار دولار لأعمال Midstream بنهاية السنة المالية 2027. كما تستهدف تكلفة تشغيل سنوية للتكرير، باستثناء أعمال الصيانة الدورية، قدرها 5.50 دولارات للبرميل، مقارنة بـ5.57 دولارات في الربع 2 من السنة المالية 2026. ويعتمد نمو Midstream على Iron Mesa وتوسعة Coastal Bend، بينما يستند نمو Chemicals إلى وحدتي تكسير عالميتي الحجم يُنتظر أن تسهما في السنة المالية 2027.
