| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 63 | 31.3x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 45 | -5.8% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 53 | 6.0% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 58 | 3.4x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 21 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 11 | -39.2% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 90 | 9 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Parsons Corporation في سوقين مترابطين هما الحلول الفيدرالية والبنية التحتية الحيوية. تبيع في الحلول الفيدرالية خدمات ومنتجات للأمن السيبراني والدفاع الصاروخي والفضاء والحرب الإلكترونية ومكافحة الطائرات غير المأهولة، وتشمل محفظتها Joint Cyber Hunt Kit وTReX وDroneArmor وOrbitXchange وGOCaaS؛ أما أعمال البنية التحتية فتشمل النقل والمطارات والسكك الحديدية والمياه والتطوير الحضري وإدارة البرامج. مثّلت المنتجات 10% من أعمالها الفيدرالية في الربع 2 من السنة المالية 2026، بينما وفّرت العقود الحكومية والأطر طويلة الأجل والمشروعات الهندسية مصادر الإيرادات الأساسية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 1.6 مليار دولار، ونمت الإيرادات المعدلة 8% سنوياً و3% عضوياً بعد استبعاد العقد السري. بلغ الربح المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 161 مليون دولار، بزيادة 8%، واتسع هامشه 70 نقطة أساس إلى 10.1%. تأثرت النتائج المعلنة بأحداث غير متكررة قيمتها 118 مليون دولار، تتكون من خسارة قدرها 77 مليون دولار على عقدين بعيدين محتفظ بهما للبيع وتكلفة قدرها 41 مليون دولار مرتبطة بأمطار تاريخية وتأخر الجدول الزمني لمشروع مشترك، وقابل ذلك جزئياً مكسب قدره 19 مليون دولار من بيع عقدين استشاريين.
عكس مزيج القطاعات تفاوتاً واضحاً في الربع 2 من السنة المالية 2026: نمت إيرادات البنية التحتية الحيوية 5%، وارتفع ربحها المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 18% إلى 97 مليون دولار مع هامش 11.9%. ونمت إيرادات الحلول الفيدرالية المعدلة 11%، لكن ربح القطاع المعدل انخفض 5% إلى 64 مليون دولار وهامشه إلى 8.2% بسبب انخفاض حجم العقد السري وارتفاع حصة المواد والمقاولين الفرعيين. وتُظهر بيانات EDGAR للربع 1 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 1.5 مليار دولار وربحاً إجمالياً 357.4 مليون دولار وصافي دخل 52.9 مليون دولار وربحية سهم 0.49 دولار.
يبلغ إجماع المحللين شراء بمتوسط هدف 47.75 دولار، لكن نطاق الأهداف الواسع من 17 إلى 65 دولاراً يعكس اختلافاً كبيراً في تقدير أثر تراكم الأعمال والعقود الجديدة مقابل مخاطر التنفيذ والتمويل. يقع متوسط الهدف بنحو 47% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 89.50 دولاراً، وحتى أعلى هدف يقل عن تلك القمة بنحو 27%، بما ينسجم مع إعادة تقييم أعقبت خفض توجي الإيرادات والربحية؛ ولا تتضمن المعطيات مضاعف ربحية صالحاً يمكن استخدامه كمرساة إضافية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يعتمد النمو على تراكم أعمال قدره 9.3 مليار دولار، منه 6.6 مليار دولار ممول، وعلى 11 مليار دولار من الجوائز غير المحجوزة بعد. بلغت الحجوزات 1.9 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 24%، وبلغت نسبة الحجوزات إلى الإيرادات 1.2 مرة. تشمل محركات التنفيذ Joint Cyber Hunt Kit، وعقد وكالة الدفاع الصاروخي، واتفاقيتي المعاملات الأخريين بقيمة 400 مليون دولار، إلى جانب نمو عضوي بلغ 10% في الشرق الأوسط.
رفعت USCYBERCOM في 25 أغسطس 2026 سقف عقد Joint Cyber Hunt Kit إلى 750 مليون دولار لمدة خمس سنوات، واختارت SealingTech متعاقداً رئيسياً وحيداً. حجزت Parsons مبلغ 250 مليون دولار من البرنامج في الربع 1 من السنة المالية 2026، وأكملت تسليم 12 وحدة إنتاج أولي منخفض المعدل. تستهدف الشركة تسليم 62 وحدة خلال السنة المالية 2026 و74 وحدة في كل من السنة المالية 2027 والسنة المالية 2028، ما يجعله عنصراً محدداً في نمو المنتجات الفيدرالية.
خفضت الشركة منتصف توجي الإيرادات 300 مليون دولار إلى نطاق بين 6.2 و6.5 مليار دولار. توزّع الخفض بين 85 مليون دولار مرتبطة بالتخارجات، و125 مليون دولار مرتبطة بالبنية التحتية وتوقيت الجوائز وانخفاض التكاليف الممررة، و90 مليون دولار مرتبطة باحتجاج عقد وتأخر التمويل الفيدرالي. كما خُفض منتصف توجي الربح المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 115 مليون دولار، لكن الإدارة قالت إن الأداء الأساسي عوّض جزءاً من أثر انخفاض حجم الإيرادات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
سجلت Parsons أحداثاً غير متكررة بقيمة إجمالية 118 مليون دولار، تشمل خسارة قدرها 77 مليون دولار على عقدين بعيدين وتكلفة قدرها 41 مليون دولار لمشروع مشترك تضرر من أمطار تاريخية. تتوقع الشركة إتمام بيع العقدين البعيدين في الربع 3 من السنة المالية 2026، بينما يُتوقع أن يصل المشروع المتأثر بالطقس إلى اكتمال بنسبة 90% بنهاية السنة المالية 2026. ومع ذلك، تبقى ثلاثة برامج تكون فيها Parsons شريكاً غير مدير حتى دخول السنة المالية 2027 وأوائل ومنتصف السنة المالية 2028، ما يستدعي مراقبة التنفيذ.
بلغ ربح البنية التحتية الحيوية المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 97 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 18%، ووصل هامشه إلى 11.9%. وفي الحلول الفيدرالية، بلغ الربح المقابل 64 مليون دولار بانخفاض 5%، وبلغ الهامش 8.2% بسبب انخفاض حجم العقد السري وارتفاع حصة المواد والمقاولين الفرعيين. تتوقع الإدارة ارتفاع الهامش الفيدرالي إلى 9.4% في النصف الثاني من السنة المالية 2026 مع نمو المنتجات والعقود الأعلى ربحية.
بلغت مدة التحصيل 76 يوماً في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، متأثرة بانخفاض حجم العقد السري وتوقيت تحصيل المدفوعات في الشرق الأوسط. كما استثمرت الشركة نحو 30 مليون دولار في مخزون الذاكرة والتخزين لدعم إنتاج Joint Cyber Hunt Kit ومنتجات أخرى. بلغ تحويل التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهراً 74%، بينما أعادت Parsons تأكيد هدف يتجاوز 100% للسنة المالية 2026 ضمن توجي تدفق نقدي تشغيلي بين 430 و490 مليون دولار.
