| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 86 | 7.6x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 25 | -13.3% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 27 | — | — | ضمن الأدنى | |
الأمان | 59 | — | — | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 96 | 28.80% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 21 | -19.7% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 80 | 1 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Prospect Capital Corporation بوصفها شركة تطوير أعمال تركز أساساً على الإقراض والاستثمار في شركات السوق المتوسطة الخاصة في الولايات المتحدة، وتولد دخلها بصورة رئيسية من فوائد القروض إلى جانب عوائد الاستثمارات العقارية والأسهم المرتبطة بمحفظتها. في يونيو 2026، مثّل إقراض السوق المتوسطة 85% من الاستثمارات بالتكلفة، وشكّلت الديون الممتازة والمضمونة 84% من المحفظة بالتكلفة، بينما مثّلت محفظة العقارات لدى National Property REIT Corp نحو 14%. وبلغت القيمة العادلة الإجمالية للمحفظة 6.3 مليارات دولار موزعة على 91 شركة ضمن 31 صناعة، فيما شكّل دخل الفوائد 91% من إجمالي دخل الاستثمار خلال السنة المالية 2026.
في السنة المالية 2026، سجلت Prospect Capital إيرادات قدرها 581.9 مليون دولار وصافي دخل قدره 153.7 مليون دولار، بما يعادل هامش صافي دخل محسوباً بنحو 26.4%، مقابل إيرادات 671.1 مليون دولار وخسارة صافية 469.9 مليون دولار في السنة المالية 2025. وبلغت ربحية السهم المعلنة في قوائم EDGAR نحو 0.06 دولار للسنة المالية 2026، ولم تتضمن المعطيات رقماً للربح الإجمالي أو هامشه. تعكس هذه الأرقام عودة الشركة إلى الربحية، لكنها تتزامن مع انخفاض سنوي في الإيرادات بنحو 13.3%.
في الربع 4 من السنة المالية 2026 المنتهي في يونيو 2026، بلغ صافي دخل الاستثمار 78 مليون دولار، أو 0.15 دولار للسهم العادي، وظل متسقاً مع الربع السابق. وبلغ صافي قيمة الأصول 2.9 مليار دولار، أو 5.71 دولارات للسهم، فيما وصلت الاستثمارات الجديدة إلى 166 مليون دولار، منها 91% في السوق المتوسطة، مقابل 46 مليون دولار من السداد والتخارجات، لتسجل الشركة استثمارات صافية قدرها 120 مليون دولار. وأعلنت الإدارة توزيعات شهرية قدرها 0.035 دولار للسهم لكل من سبتمبر وأكتوبر 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين على PSEC هو الحياد، بمتوسط هدف قدره 2.50 دولار، مع تطابق أعلى وأدنى هدف عند المستوى نفسه، ما يجعل قاعدة المقارنة المتاحة ضيقة. يقع هذا الهدف داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 2.11–3.13 دولارات، ويقل بنحو 20.1% عن قمة ذلك النطاق؛ ولا يتوافر مكرر ربحية صالح في المعطيات، لذلك ترتكز قراءة التقييم على الهدف المحايد ونطاق التداول التاريخي وتقلب الأرباح بين خسارة السنة المالية 2025 وربحية السنة المالية 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات السنة المالية 2026 نحو 581.9 مليون دولار، بانخفاض يقارب 13.3% من 671.1 مليون دولار في السنة المالية 2025. مع ذلك، تحولت الشركة من خسارة صافية قدرها 469.9 مليون دولار إلى صافي دخل قدره 153.7 مليون دولار. وفي الربع 4 من السنة المالية 2026، سجلت صافي دخل استثمار قدره 78 مليون دولار أو 0.15 دولار للسهم. توضح هذه الأرقام تحسن النتيجة النهائية، لكنها لا تثبت عودة نمو الإيرادات.
أغلقت Prospect Capital بيع Valley Electric في 1 يوليو 2026 مقابل إجمالي يقارب 328 مليون دولار، مع صافي متوقع من التخارج قدره 281 مليون دولار. حقق الاستثمار منذ 2012 عائداً داخلياً إجمالياً محققاً ومسنّناً قدره 20.5% ومضاعفاً يعادل 4.8 مرات رأس المال المستثمر. وذكرت الإدارة أنه لو استُلم النقد قبل 30 يونيو 2026 واستُخدم لسداد التسهيل الدوار، لبلغ المسحوب منه 323 مليون دولار على أساس افتراضي. لذلك يدعم التخارج السيولة ويقدم دليلاً ملموساً على قدرة الشركة على تحقيق قيمة من بعض استثمارات الأسهم المسيطرة.
ضمت المحفظة 91 شركة موزعة على 31 صناعة بقيمة عادلة إجمالية قدرها 6.3 مليارات دولار في يونيو 2026. بلغ صافي الرافعة لدى شركات السوق المتوسطة 4.9 مرات مقابل 6.1 مرات للنظراء، وبلغت تغطية الفوائد النقدية 223% مقابل 160% للنظراء وفق المقارنة التي عرضتها الإدارة. كما بلغ معدل الخسائر الصافية المحققة السنوي 20 نقطة أساس مقابل 100 نقطة أساس للنظراء، فيما بلغت الاستثمارات المتوقفة عن الاستحقاق 0.7% من إجمالي الأصول بالقيمة العادلة. وكانت الديون الممتازة والمضمونة تمثل 84% من المحفظة بالتكلفة.
سجلت الشركة صافي دخل استثمار قدره 0.15 دولار للسهم في الربع 4 من السنة المالية 2026. وأعلنت توزيعات شهرية قدرها 0.035 دولار للسهم لكل من سبتمبر وأكتوبر 2026، أي 0.07 دولار إجمالاً للشهرين المعلنين. ومنذ الطرح العام الأولي قبل 22 عاماً وحتى توزيعة أكتوبر 2026 المعلنة، قالت الشركة إن إجمالي ما وزعته سيتجاوز 4.8 مليارات دولار أو 22.14 دولاراً للسهم. ومع ذلك، يعتمد استمرار التغطية على دخل الفوائد الذي مثّل 91% من إجمالي دخل الاستثمار في السنة المالية 2026.
مثّل إقراض السوق المتوسطة 85% من الاستثمارات بالتكلفة في يونيو 2026، كما استحوذ على 91% من استثمارات الربع المنتهي في ذلك الشهر. وأنهت الشركة تقريباً خروجها من محفظة الأوراق المهيكلة الثانوية، التي انخفض وزنها من 8.4% في يونيو 2024 إلى نحو صفر في يونيو 2026. وفي المقابل، مثّلت محفظة National Property REIT Corp العقارية 14% من الاستثمارات بالتكلفة وضمت 52 عقاراً بعائد دخل فصلي قدره 5.3%. وتعتزم الإدارة إعادة توظيف حصيلة التخارجات العقارية المستقبلية أساساً في قروض شركات ممتازة مضمونة من الدرجة الأولى مع استثمارات مختارة مرتبطة بالأسهم.
قالت الإدارة في مكالمة 21 أغسطس 2026 إنها تطبق نماذج اللغة الكبيرة والذكاء الاصطناعي التوليدي والتنبؤي والتعلم الآلي والأتمتة عبر أعمال Prospect وشركات محفظتها وعقاراتها. وقدرت الإدارة أن هذه المبادرات قد تحقق منافع بعشرات الملايين من الدولارات من التدفقات النقدية السنوية عبر زيادة الإيرادات وخفض التكاليف. وذكرت أن جزءاً من المنفعة تحقق بالفعل، لكنها لم تقدم رقماً محققاً منفصلاً أو جدولاً زمنياً أو توجيهاً مالياً محدداً. لذلك تمثل المبادرة محركاً محتملاً للكفاءة، وليست بعد أساساً كمياً مستقلاً للتقييم.
