| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 27 | 28.3x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 36 | 3.0% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 71 | 11.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 65 | 3.1x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 76 | 4.05% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 57 | 10.5% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 46 | 6 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Public Storage هي صندوق استثمار عقاري متخصص في التخزين الذاتي، ويعتمد نموذج إيراداته أساساً على تأجير وحدات التخزين وإدارة الأسعار والإشغال عبر منصة PSNext. وتدعم النشاط الأساسي مصادر إضافية تشمل تأمين المستأجرين، وإدارة عقارات الغير التي تجاوزت 460 عقاراً، ومنصة إقراض بلغ رصيدها القائم 173 مليون دولار، إلى جانب الاستحواذ والتطوير والتوسعة. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، مثّلت العقارات غير المدرجة ضمن محفظة المتاجر المتماثلة والأنشطة المساندة أبرز روافد النمو، إذ ارتفع صافي الدخل التشغيلي للأولى 22% ونمت الثانية 15%.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Public Storage إيرادات قدرها 1.2 مليار دولار وفق بيانات EDGAR، بينما أورد إعلان النتائج رقماً أكثر دقة قدره 1.23 مليار دولار مطابقاً لتوقعات المحللين. بلغ صافي الدخل 500.0 مليون دولار وربحية السهم 2.55 دولار، بما يعادل هامش صافي دخل تقريبي يبلغ 42% استناداً إلى أرقام EDGAR المقربة. وللمقارنة، حققت الشركة في السنة المالية 2025 إيرادات قدرها 4.8 مليار دولار وصافي دخل قدره 1.8 مليار دولار وربحية سهم قدرها 9.01 دولار.
أظهرت تفاصيل التشغيل صورة أكثر تبايناً من صافي النتائج: بلغ Core FFO نحو 4.17 دولارات للسهم وانخفض على أساس سنوي بسبب ارتفاع تكاليف التمويل والمصروفات العامة والإدارية، كما تراجع إيراد المتاجر المتماثلة 0.6% وصافي دخلها التشغيلي 2.2%. في المقابل، ارتفع الإشغال 20 نقطة أساس إلى 92.5%، ونمت إيجارات العملاء الجدد 1.6%، وكانت هذه أول مرة منذ 2021 يرتفع فيها كل من الإشغال وإيجارات الانتقال على أساس سنوي. ويعكس هذا المزيج اعتماد التحسن الحالي على تعافي النشاط الأساسي بالتوازي مع نمو العقارات غير المتماثلة والأنشطة المساندة.
يبلغ متوسط هدف المحللين 328.44 دولاراً، ضمن نطاق واسع نسبياً بين 305 و350 دولاراً، مقابل إجماع محايد، ويقع المتوسط قريباً من الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 335.55 دولاراً مقارنة بحد أدنى قدره 256.54 دولاراً. لا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات، لذلك يرتكز تقييم PSA على قدرة الشركة على تحقيق Core FFO بين 16.75 و17.05 دولاراً للسهم في السنة المالية 2026 وتنفيذ مكاسب NSA وPublic Storage Canada، مع موازنة ذلك بانكماش المتاجر المتماثلة واستمرار ضعف أسواق الحزام الشمسي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت Public Storage إيرادات قدرها 1.2 مليار دولار وفق EDGAR، وصافي دخل قدره 500.0 مليون دولار وربحية سهم قدرها 2.55 دولار. بلغ Core FFO نحو 4.17 دولارات للسهم، لكنه انخفض على أساس سنوي بسبب ارتفاع تكاليف التمويل والمصروفات العامة والإدارية. تشغيلياً، ارتفع الإشغال إلى 92.5% ونمت إيجارات الانتقال 1.6%، رغم تراجع إيراد المتاجر المتماثلة 0.6% وصافي دخلها التشغيلي 2.2%.
أغلقت Public Storage الصفقة في 22 يوليو 2026 ونقلت نحو 1,100 موقع و575 ألف وحدة إلى أنظمتها خلال ليلة واحدة. بدأت الشركة تشغيل المحفظة فوراً، وأنجزت أكثر من 1,500 حجز وحولت 265 ألف حساب دفع تلقائي في اليوم الأول. وحددت فرق التكامل قرابة 14 ألف وحدة يمكن إعادتها إلى الخدمة خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026، إضافة إلى فرص توسعة وتحسين الإيرادات والمصروفات وتأمين المستأجرين.
تبلغ قيمة الصفقة 1.2 مليار دولار، وتشمل محفظة تتركز في أسواق كندية رئيسية مثل Toronto وVancouver بإشغال 83% وهامش صافي دخل تشغيلي 65%. خُطط لتمويلها بنحو 900 مليون دولار من وحدات الشراكة التشغيلية و300 مليون دولار من الدين الكندي، مع توقع الإدارة إغلاقها خلال الربع 3 من السنة المالية 2026. وتتيح وحدات الشراكة تمويل مبلغ مماثل من صفقة NSA بدين كندي تقل تكلفته بأكثر من 100 نقطة أساس عن التمويل الأميركي المفترض.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
وصفت الإدارة الطلب بأنه مستقر، بينما ارتفعت إيجارات العملاء الجدد 1.6% في الربع 2 من السنة المالية 2026 بعد انخفاضها 2.4% في الربع 1. بلغت زيادة إيجارات الانتقال 4% في يونيو 2026، واستمر الاتجاه الإيجابي في يوليو 2026 مع ارتفاع الإشغال بنحو 30 نقطة أساس على أساس سنوي. ومع ذلك، بقي التحسن متفاوتاً، إذ حققت أسواق مثل Minneapolis وChicago وSan Francisco وBoston وWashington نمواً في إيرادات المتاجر المتماثلة بين 3% و5%، بينما ظلت عدة أسواق في الحزام الشمسي سلبية.
رفعت الشركة توقع Core FFO إلى نطاق 16.75–17.05 دولاراً للسهم، بمنتصف 16.90 دولاراً، بزيادة 0.22 دولار عن التوقع السابق. وتتوقع عند منتصف النطاق انخفاض إيراد المتاجر المتماثلة 0.2% وصافي دخلها التشغيلي 1.1%، وهو تحسن قدره 90 و110 نقاط أساس على التوالي عن التوجيه السابق. كما تفترض التوقعات ارتفاع الإشغال 30 نقطة أساس على أساس سنوي وتحول نمو إيراد المتاجر المتماثلة إلى موجب في الربع 4 من السنة المالية 2026.
ارتفعت مصروفات المتاجر المتماثلة 4.4% في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع ضغط من ضرائب العقارات والتسويق، بينما خففت وفورات الرواتب بعض الأثر. لا تزال أسواق الحزام الشمسي تستوعب معروضاً جديداً، وبرز انخفاض صافي الدخل التشغيلي بنحو 10% في Tampa و6% في Atlanta. كما أن الأصول الحديثة منخفضة الإشغال وصفقات التكامل الكبيرة قد تخفض Core FFO قريباً قبل الوصول إلى الإشغال والعوائد المستقرة المستهدفة.
