| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 32 | 36.0x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 18 | 26.4% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 59 | 8.9% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 71 | 0.2x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 17 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 83 | 23.3% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 50 | 2 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تملك Pursuit Attractions and Hospitality وتدير تجارب سياحية وضيافة مرتبطة بالطبيعة في وجهات ذات جاذبية عالمية، وتشمل محفظتها 14 مرفقاً للجولات والمعالم السياحية و29 منشأة إقامة في أربع دول. ويجمع نموذجها التشغيلي بين المعالم السياحية والإقامة والمطاعم والتجزئة والنقل لزيادة الزيارات والإنفاق لكل ضيف، مستفيداً من محدودية المعروض وصعوبة تطوير أصول مماثلة في الأسواق المنظمة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات 14% على أساس سنوي إلى مستوى قياسي بلغ 133.5 مليون دولار، مدفوعة أساساً بأداء Tabacón، الذي استحوذت عليه الشركة في يوليو 2025، وبالنمو في المناطق القائمة. بلغ الربح الإجمالي 123.9 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً محسوباً بنحو 92.8%، وبلغ صافي الدخل 15.2 مليون دولار وربحية السهم 0.54 دولار، مقابل خسارة صافية قدرها 24.9 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026.
بلغت إيرادات تذاكر المعالم السياحية 55 مليون دولار، أو نحو 41% من إيرادات الربع، بنمو سنوي 3%، بينما بلغت إيرادات الغرف 33 مليون دولار، أو نحو 25%، بنمو 27%. وارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بمقدار 3 ملايين دولار إلى 32.7 مليون دولار، لكن هامشها تراجع بنحو 90 نقطة أساس بسبب ضعف زيارات المعالم المرتبطة بالطقس وارتفاع وزن الإقامة الأقل هامشاً في المزيج.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء» بمتوسط هدف يبلغ 50 دولاراً، مع تطابق أعلى وأدنى هدف عند 50 دولاراً؛ ويقع هذا الهدف بنحو 11.5% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 56.52 دولاراً وبنحو 56% فوق قاعه البالغ 32.03 دولاراً. لا يتوافر مكرر ربحية معلن، لذلك يرتكز تقييم السهم بدرجة أكبر على توجيهات الأرباح المعدلة بين 128 و138 مليون دولار للسنة المالية 2026، وعلى قدرة الشركة على تحويل استثماراتها حتى 2030 إلى نمو فعلي في الأرباح والهوامش.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الإيرادات 14% إلى 133.5 مليون دولار، مدفوعة أساساً بأداء Tabacón والنمو في المناطق القائمة. بلغ صافي الدخل 15.2 مليون دولار وربحية السهم 0.54 دولار، فيما وصلت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 32.7 مليون دولار. حققت الغرف نمواً أقوى بلغ 27% إلى 33 مليون دولار، بينما ارتفعت إيرادات تذاكر المعالم 3% إلى 55 مليون دولار بسبب تأثير الطقس في الزيارات.
تستهدف الشركة إيرادات تقارب 485 مليون دولار في السنة المالية 2026. وتتوقع أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 128 و138 مليون دولار، بما يعادل نمواً سنوياً قدره 14% عند نقطة المنتصف. تتضمن الزيادة نحو 6 ملايين دولار من Flyover قبل بيعه، ومليوناً إلى مليوني دولار من Eagle Wing Tours، يقابلهما أثر سلبي للعملات بنحو مليوني دولار.
استحوذت Pursuit على Eagle Wing Tours في 14 يوليو 2026 مقابل نحو 6.5 مرات الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء. يستقبل النشاط نحو 50 ألف ضيف سنوياً ويمنح الشركة حضوراً في Vancouver Island، وهي وجهة تستقبل نحو 5 ملايين زائر سنوياً. تتوقع الإدارة مساهمة بين مليون ومليوني دولار في الأرباح المعدلة خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026.
استحوذت Pursuit على Tabacón في يوليو 2025، وكان أداؤه محركاً رئيسياً لنمو إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026. تجاوز نمو أرباحه المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 20% خلال أول 12 شهراً من الملكية، ما خفض مضاعف الشراء الفعلي إلى قرابة 9 مرات. وتعمل الشركة على إنشاء ثلاث فيلات فاخرة داخل العقار البالغة مساحته 570 فداناً، لكنها لم تفصح في مكالمة 5 أغسطس 2026 عن تكلفتها أو مساهمتها المتوقعة في الأرباح.
تملك Pursuit خطاً من فرص الاستثمار العضوي يتجاوز 300 مليون دولار للفترة من 2026 إلى 2030، وتتوقع منه أكثر من 40 مليون دولار من الأرباح المعدلة الإضافية بحلول 2030. تشمل المشروعات تحديث المصاعد والمرافق في Jasper SkyTram وBanff Gondola، وإعادة إطلاق Denali Backcountry Adventure في 2027، وإضافة قارب يتسع لـ56 راكباً في Maligne Lake. كما تشمل تجديد Forest Park Hotel وGrouse Mountain Lodge وإضافة 41 مقصورة قرب Glacier National Park، مع استهداف أكثر من 265 مليون دولار من الأرباح المعدلة في 2030.
يتأثر نشاط المعالم السياحية بالطقس والدخان، وقد أدت الظروف غير المواتية في الربع 2 من السنة المالية 2026 إلى ضعف الزيارات وضغط الهوامش. كما تكشف متحصلات تأمين حريق Jasper لعام 2024، التي بلغت نحو 29 مليون دولار، عن حجم التعرض المحتمل للحرائق وانقطاع الأعمال. وإضافة إلى ذلك، تعتمد مشروعات Jasper وBanff على التصاريح والمشاورات، بينما خفّض تغير افتراضات العملات توقعات الأرباح المعدلة للسنة المالية 2026 بنحو مليوني دولار.
