| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 18 | 71.5x | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 67 | 10.2% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 61 | 3.7% | 4.4% | حول الوسيط | |
الأمان | 96 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 48 | 0.00% | 0.06% | حول الوسيط | |
الزخم | 91 | 81.3% | -1.7% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 41 | 3 | 3 | حول الوسيط |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
83% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 5.00% بتاريخ 2026-10-23. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم Proto Labs خدمات تصنيع رقمي تمتد من النماذج الأولية إلى تطبيقات الإنتاج، وتشمل التشغيل الآلي باستخدام CNC والقولبة بالحقن والطباعة ثلاثية الأبعاد وتصنيع الصفائح المعدنية. وتجمع الشركة بين مصانعها وشبكة تنفيذ خارجية، مع منح العميل خيار مسار التنفيذ، بينما تعتمد قدرتها التنافسية على سرعة التسعير والتصنيع، وتحليل قابلية التصميم للتصنيع، وربط التصميم بالجزء المادي عبر أنظمة تصنيع رقمية مطورة داخلياً. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، ظل التشغيل الآلي باستخدام CNC أكبر خدمات الشركة، فيما كانت شبكة التنفيذ مستقرة الإيرادات وحققت هامشاً إجمالياً قدره 33.6%.
سجلت Proto Labs في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قياسية بلغت 149.3 مليون دولار، بنمو 10.2% على أساس سنوي بالعملات الثابتة. وبلغ الهامش الإجمالي المعدل 46.8%، مرتفعاً 200 نقطة أساس على أساس سنوي، فيما بلغ الربح المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 25.1 مليون دولار، أو 16.8% من الإيرادات، مقارنة بـ19.7 مليون دولار و14.6% في الربع 2 من السنة المالية 2025. كما بلغت ربحية السهم المعدلة 0.60 دولار، بزيادة 45%، وولدت الشركة 15.4 مليون دولار من التدفقات النقدية التشغيلية.
جاء مزيج النمو مدفوعاً بارتفاع إيرادات التشغيل الآلي باستخدام CNC بنسبة 13.1%، والقولبة بالحقن بنسبة 12.9%، وتصنيع الصفائح المعدنية بنسبة 3.5% بالعملات الثابتة، مقابل تراجع الطباعة ثلاثية الأبعاد بنسبة 2.7%. ونمت الإيرادات لكل عميل بنسبة 17% على أساس سنوي، مع توسع التعاملات مع عملاء استراتيجيين مثل AeroVironment وLockheed Martin وAnduril وMeta وMedtronic وEdwards Life Sciences وBoston Dynamics. وأنهت الشركة الربع 2 من السنة المالية 2026 بنقد واستثمارات قدرها 162.9 مليون دولار ومن دون ديون، بعد إعادة شراء أسهم بقيمة 5 ملايين دولار.
يبلغ إجماع المحللين حياداً، مع هدف سعري قدره 87 دولاراً، وهو الهدف الأعلى والأدنى معاً، ولذلك لا يوجد نطاق تقديرات يوضح اختلاف وجهات النظر. يقع هذا الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 93 دولاراً وفوق قاعه البالغ 45.1 دولاراً، بينما لا يتوافر مكرر ربحية يمكن بواسطته مقارنة التقييم بالأرباح؛ لذا ينبغي موازنة تحسن النمو والهوامش مع ضعف الطباعة ثلاثية الأبعاد واستمرار عبء أوروبا وتوقع الانخفاض الطفيف في هامش الربع 3 من السنة المالية 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 149.3 مليون دولار، بزيادة 10.2% على أساس سنوي بالعملات الثابتة، مع نمو الإيرادات لكل عميل بنسبة 17%. ارتفعت إيرادات CNC بنسبة 13.1% والقولبة بالحقن بنسبة 12.9%، بينما نما نشاط مصانع CNC وحده بنسبة 20%. أدى تحسن المزيج وهوامش المصانع وشبكة التنفيذ إلى رفع الهامش الإجمالي المعدل إلى 46.8% وربحية السهم المعدلة إلى 0.60 دولار.
مثل الطيران والدفاع نحو 25% من إجمالي إيرادات الشركة في الربع 2 من السنة المالية 2026، ونمت إيراداته بنحو 20%. شمل الطلب الطائرات المسيّرة والأقمار الصناعية والصواريخ واستكشاف الفضاء، مع عملاء مسمين مثل AeroVironment وLockheed Martin وAnduril. وترى الإدارة أن سرعة دورات التصميم والتعديل في هذه التطبيقات تناسب نموذج Proto Labs الممتد من النموذج الأولي إلى الإنتاج.
تعتمد الشركة على مكتبة تتجاوز 15 مليون تصميم CAD لتطوير التسعير الفوري وتحليل قابلية التصميم للتصنيع وتحسين التوريد ومطابقة الطلب مع العرض المناسب. كما تستخدم نظام تنفيذ تصنيع مطوراً داخلياً، وتقول إن لديها براءات وأسراراً تجارية مرتبطة به. وتربط الشركة هذه البرمجيات بأنظمة الجودة وأجهزة الاستشعار في المصانع لتقليص زمن تحويل التصميمات إلى أجزاء مادية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تتوقع الشركة إيرادات بين 145 و153 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026، ويعني منتصف النطاق نمواً سنوياً قدره 10%. وتتوقع ربحية سهم معدلة بين 0.56 و0.64 دولار، مع انخفاض طفيف في الهامش الإجمالي مقارنة بالربع 2 وأثر سلبي للعملات قدره 400 ألف دولار. وبعد نمو الإيرادات 10% في النصف الأول، رفعت الإدارة توقع نمو إيرادات السنة المالية 2026 إلى 8%–10%.
نمت إيرادات أوروبا بنسبة 7.3% بالعملات الثابتة في الربع 2 من السنة المالية 2026، بينما وصفت الإدارة النمو وفق عرضها التشغيلي بأنه 9%. وفي 1 يوليو 2026، جمعت الشركة تعامل العملاء الأوروبيين ضمن كيان قانوني واحد ومنصة ERP واحدة لتبسيط الوصول إلى كامل قدراتها التصنيعية. ومع ذلك، لا تزال أوروبا غير مربحة، وتقول الإدارة إن تحويلها إلى مساهم في الأرباح سيستغرق جهداً متوسطاً إلى طويل الأجل.
تتركز قرابة 25% من الإيرادات في الطيران والدفاع، ما يجعل الأداء حساساً لدورات الطلب في هذا القطاع. وتراجعت الطباعة ثلاثية الأبعاد بنسبة 2.7% بالعملات الثابتة، بما في ذلك انخفاض 6.7% في أوروبا، بينما لا تزال ربحية أوروبا قيد التحسين. كذلك تتوقع الإدارة انخفاضاً طفيفاً في هامش الربع 3 من السنة المالية 2026، في حين يعكس إجماع المحللين المحايد وغياب مكرر ربحية متاح محدودية وضوح التقييم.