| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 91 | 12.1x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 14 | -3.5% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 92 | 14.3% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 34 | 4.8x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 47 | 0.00% | 0.06% | حول الوسيط | |
الزخم | 25 | -37.5% | -1.6% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 37 | 4 | 3 | ضمن الأدنى |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير United Parks & Resorts مجموعة من المتنزهات الترفيهية التي تجمع بين الألعاب والمعالم الحيوانية والعروض والفعاليات الموسمية، ومن أبرز علاماتها SeaWorld وBusch Gardens وDiscovery Cove. ويأتي نموذج الإيرادات من تذاكر الدخول والبطاقات السنوية والموسمية وباقات العطلات، إضافة إلى إنفاق الضيوف داخل المتنزهات على الطعام والتجزئة والصور والفعاليات؛ كما تمثل زيارات حاملي البطاقات نحو 40% من إجمالي الحضور. وتعمل الشركة أيضاً على تنمية الرعاية التجارية، مستهدفة أكثر من 15 مليون دولار من إيرادات الرعاية خلال السنة المالية 2026 وما لا يقل عن 30 مليون دولار سنوياً خلال السنوات اللاحقة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، تراجع الإيراد 1.4% إلى 483.3 مليون دولار، بعد انخفاض الحضور 2.9% بما يعادل نحو 179 ألف زائر، بينما ارتفع إجمالي الإيراد لكل زائر 1.5%. انخفض إيراد الدخول لكل زائر 1.8% بسبب مزيج منتجات الدخول، لكن الإنفاق داخل المتنزه لكل زائر ارتفع 5.1% إلى مستوى قياسي للربع، مدفوعاً بالتسعير وارتفاع معدل استخدام الخدمات. وبذلك لم تكن قوة الإنفاق داخل المتنزه كافية لتعويض تراجع أعداد الزوار بالكامل.
بلغ صافي الدخل في الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 63.3 مليون دولار، مقابل 80.1 مليون دولار في الفترة المقابلة، ما يعادل هامش صافي دخل يقارب 13.1%. وسجلت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 195.5 مليون دولار، بانخفاض 10.8 ملايين دولار، وبما يعادل هامشاً يقارب 40.5%، بينما ارتفعت المصروفات التشغيلية 5.3% والمصروفات البيعية والعمومية والإدارية 3.4%. وعلى مستوى النصف الأول من السنة المالية 2026، بلغ الإيراد 761.6 مليون دولار وصافي الدخل 29.2 مليون دولار والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 253.4 مليون دولار.
يحمل السهم إجماع «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 46.29 دولار، ضمن نطاق واسع من 40 إلى 55 دولاراً؛ ويقع متوسط الهدف دون القمة البالغة 56.95 دولار ضمن نطاق 52 أسبوعاً البالغ 28.77 إلى 56.95 دولار. يعكس اتساع نطاق الأهداف ونطاق 52 أسبوعاً تبايناً بين قيمة العقارات المحتملة وإعادة شراء 12.1% من الأسهم من جهة، وبين تراجع الحضور والربحية وعدم وضوح نمو الأرباح المعدلة للسنة المالية 2026 من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
انخفض الإيراد 1.4% إلى 483.3 مليون دولار بسبب تراجع الحضور 2.9%، أي بنحو 179 ألف زائر. عزت الإدارة الانخفاض أساساً إلى انتقال بعض أيام عطلة Easter إلى الربع السابق واستمرار ضعف الزيارات الدولية. وقالت إن الحضور كان سيبقى مستقراً بعد استبعاد هذين العاملين. ومع ذلك، تراجع صافي الدخل إلى 63.3 مليون دولار من 80.1 مليون دولار، ما يوضح أن الضغوط لم تقتصر على الإيرادات.
ارتفع إجمالي الإيراد لكل زائر 1.5% في الربع 2 من السنة المالية 2026. ورغم انخفاض إيراد الدخول لكل زائر 1.8%، زاد الإنفاق داخل المتنزه 5.1% إلى مستوى قياسي للربع. ربطت الإدارة ذلك بالتسعير وزيادة استخدام الخدمات والاستثمار في منافذ الطعام والتجزئة وأكشاك الطلب الذاتي وأعمال الصور. وفي يوليو 2026، أشارت القراءة الأولية أيضاً إلى نمو كل من إيراد الدخول والإنفاق داخل المتنزه لكل زائر.
تضيف الشراكة محتوى I Know What You Did Last Summer إلى فعاليات SeaWorld ومحتوى Anaconda إلى فعاليات Busch Gardens خلال موسم Halloween لعام 2026. قالت الإدارة في 4 أغسطس 2026 إن مبيعات التذاكر المبكرة المجمعة للفعالية كانت أعلى من السنة السابقة عبر المتنزهات. وترى الشركة أن المحتوى الجديد يدعم التسعير لأنه يمنح الزوار تجربة لم تقدمها تاريخياً على هذا النطاق. وقد أدرجت الإدارة الاستثمار في هذه الملكية الفكرية ضمن مشروعات CapEx ذات العائد المتوقع.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
مثلت زيارات حاملي البطاقات نحو 40% من إجمالي حضور United Parks & Resorts، ما يجعل هذا المنتج مهماً لتكرار الزيارات والإيرادات. في 30 يونيو 2026، بلغ رصيد الإيرادات المؤجلة 211.9 مليون دولار، بزيادة تقارب 2% عن يونيو 2025، وشمل التذاكر والباقات والبطاقات والمنتجات الإضافية. في المقابل، انخفضت قاعدة البطاقات المدفوعة 1% حتى يونيو 2026 مقارنةً بيونيو 2025. وبدأت الشركة خلال 2026 طرح بطاقات 2027 باستراتيجية وفريق مخصصين، مع استهداف زيادة ملموسة في القاعدة خلال 2027 وما بعدها.
قالت الإدارة في 4 أغسطس 2026 إنها تلقت اهتماماً كبيراً من أطراف جادة لشراء عقار واحد أو عدة عقارات، وإن التقييمات المعروضة تقارن بصورة مواتية بتقييم المشروع في سوق الأسهم. لكنها شددت على عدم وجود ضمان لإتمام أي معاملة، وأن القرار سيتوقف على الشروط والقيمة المستقبلية وظروف السوق. وبالتوازي، اشترت الشركة 5.9 ملايين سهم خلال النصف الأول من السنة المالية 2026 مقابل 217.7 مليون دولار، بما يعادل 12.1% من الأسهم القائمة. ولم تلتزم الإدارة باستخدام حصيلة أي صفقة عقارية محتملة في إعادة شراء إضافية، بل قالت إن مجلس الإدارة سيختار الاستخدام الذي يراه أفضل للمساهمين.