| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 57 | 29.4x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 65 | 5.1% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 33 | 5.9% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 51 | 3.5x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 27 | 0.43% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 9 | -30.2% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 84 | 8 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Primoris Services Corporation هي شركة مقاولات متخصصة في تنفيذ حلول البنية التحتية عبر قطاعين رئيسيين: المرافق والطاقة. يشمل قطاع المرافق أعمال نقل الكهرباء والمحطات الفرعية وشبكات الغاز والاتصالات، بينما يشمل قطاع الطاقة مشاريع الطاقة الشمسية وتخزين البطاريات وتوليد الكهرباء بالغاز وخدمات خطوط الأنابيب والأعمال الصناعية. وتتحقق الإيرادات من تنفيذ المشاريع وبرامج الخدمة، بما في ذلك عقود العملاء الممتدة وأعمال التصميم والبناء والهندسة والمشتريات والإنشاء.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Primoris إيرادات قدرها 1.7 مليار دولار، وربحاً إجمالياً قدره 82.4 مليون دولار، وخسارة صافية قدرها 24.2 مليون دولار، وخسارة للسهم بلغت 0.45 دولار. تعادل هذه الأرقام هامشاً إجمالياً يقارب 4.8% وهامشاً صافياً سالباً يقارب 1.4%، مقابل إيرادات قدرها 1.6 مليار دولار وربح إجمالي قدره 134.7 مليون دولار وصافي دخل قدره 17.4 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. وبذلك ارتفعت الإيرادات بنحو 6% على أساس فصلي، لكن الربح الإجمالي انخفض بنحو 39% وتحولت الشركة إلى الخسارة الصافية.
أظهرت تفاصيل الربع 1 من السنة المالية 2026 تبايناً واضحاً بين القطاعين؛ فقد ارتفعت إيرادات المرافق 12.3% بنحو 70 مليون دولار، وبلغ ربحها الإجمالي 62 مليون دولار بهامش 9.8%، مدعومة بنقل الكهرباء وشبكات الغاز. في المقابل، انخفضت إيرادات الطاقة 13.8% بمقدار 152.9 مليون دولار، وتراجع ربحها الإجمالي إلى 72.7 مليون دولار وهامشها إلى 7.6% بسبب تأخر مشاريع الطاقة المتجددة وتجاوزات التكلفة في عدد محدود من المشاريع الشمسية. وعلى مستوى الشركة، بلغ رصيد الأعمال المتعاقد عليها 11.6 مليار دولار في نهاية الربع 1 من السنة المالية 2026، مقارنة مع 11.9 مليار دولار في نهاية السنة المالية 2025.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو الشراء بمتوسط هدف قدره 130.88 دولاراً، ضمن نطاق واسع بين 102 و172 دولاراً. يقع متوسط الهدف بنحو 36% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 205.5 دولارات، كما يظل أعلى هدف دون تلك القمة بنحو 16%، ما يعكس إعادة تقييم أكثر تحفظاً في ضوء خسارة الربع 2 من السنة المالية 2026 وضغوط مشاريع الطاقة الشمسية، رغم قوة مسارات العقود في المرافق والغاز والطاقة المتجددة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
أظهرت قوائم EDGAR إيرادات قدرها 1.7 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 82.4 مليون دولار وخسارة صافية قدرها 24.2 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وبلغت خسارة السهم 0.45 دولار، بينما انخفض الهامش الإجمالي المحسوب إلى نحو 4.8%. كانت الإدارة قد أوضحت في 6 مايو 2026 أن ستة مشاريع شمسية واجهت تجاوزات تكلفة وضغوطاً على الهوامش بسبب العمالة وإعادة التصميم وتسلسل العمل والطقس، وأن أثرها سيستمر بصورة ملحوظة خلال الربع 2 من السنة المالية 2026.
بلغ رصيد الأعمال الكلي 11.6 مليار دولار في نهاية الربع 1 من السنة المالية 2026، مقابل 11.9 مليار دولار في نهاية السنة المالية 2025. انخفض رصيد أعمال الطاقة 780 مليون دولار بسبب توقيت عقود توليد الغاز وخطوط الأنابيب والطاقة الشمسية، بينما ارتفع رصيد أعمال المرافق 476 مليون دولار على أساس سنوي. وتتوقع الإدارة أن يتجاوز معدل العقود الجديدة إلى الإيرادات في قطاع الطاقة مرة واحدة خلال السنة المالية 2026، مع تركز معظم الحجوزات في النصف الثاني منها.
أكملت Primoris الاستحواذ على Paynecrest في 1 مايو 2026، وأضافت بذلك مقاولاً كهربائياً اتحادياً يقدم خدمات التصميم والبناء والصيانة. يأتي نحو 40% من إيرادات Paynecrest من مراكز البيانات، وأكثر من 40% أخرى من الصناعة والطاقة والطاقة المتجددة، وتنفذ الشركة أعمالاً في أكثر من 25 ولاية. يتيح الاستحواذ لـPrimoris توسيع نشاطها من البنية التحتية المساندة لمراكز البيانات إلى الأعمال الكهربائية داخل المنشآت، لكنه رفع القرض لأجل بنحو 400 مليون دولار وزاد توقع مصروف الفائدة للسنة المالية 2026 إلى 35–38 مليون دولار.
ذكرت الإدارة في 6 مايو 2026 أن لديها ما يقارب 800 مليون دولار من الإسنادات الشفهية القريبة في توليد الكهرباء بالغاز، إضافة إلى 3 مليارات دولار من الفرص التي كانت تلاحقها خلال السنة المالية 2026. وبلغت الفرص المحددة بعد السنة المالية 2026 نحو 7.1 مليارات دولار، مقارنة بمسار سابق قدره 6 مليارات دولار. وفي الطاقة المتجددة تجاوز المسار 15 مليار دولار، كما زاد مسار BESS بأكثر من أربعة أمثال على أساس سنوي، لكن توقيت العقود والبدايات تأخر بفعل مراجعات التكلفة والتصميم والوضوح المتعلق بإعفاءات 48E.
توقعت الإدارة في 6 مايو 2026 أن تكون هوامش قطاع الطاقة في النطاق المرتفع من خانة الآحاد خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، ثم تتحسن مع استكمال المشاريع الشمسية المتعثرة. وحددت لقطاع الطاقة هامشاً إجمالياً في النطاق المرتفع من 9% إلى المنخفض من 10% للسنة المالية 2026، مقابل 7.6% في الربع 1 منها. أما قطاع المرافق فاستهدفت له نطاقاً سنوياً بين 10% و12% بعد تسجيل 9.8% في الربع 1 من السنة المالية 2026، لكن نتائج الربع 2 أظهرت أن الهامش الإجمالي للشركة ككل ظل تحت ضغط عند نحو 4.8%.
إجماع المحللين هو الشراء، ومتوسط السعر المستهدف 130.88 دولاراً، مع أدنى هدف عند 102 دولار وأعلى هدف عند 172 دولاراً. ويقع متوسط الهدف بنحو 36% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 205.5 دولارات، فيما يمتد النطاق الكامل للسهم بين 65 و205.5 دولارات. يعكس اتساع نطاق الأهداف ونطاق 52 أسبوعاً اختلافاً كبيراً في تقدير أثر تعافي المشاريع الشمسية وقوة الفرص التي تتجاوز 15 مليار دولار في الطاقة المتجددة و7.1 مليارات دولار في توليد الغاز بعد السنة المالية 2026.
