| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 81 | 21.3x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 67 | 6.4% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 94 | 9.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 48 | 3.6x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 68 | 0.03% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 86 | -11.9% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 37 | 4 | 3 | ضمن الأدنى |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
72% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تبيع Progress Software Corporation، المدرجة بالرمز PRGS في NASDAQ، برمجيات لإدارة البيانات والمحتوى والبنية التحتية وتأمينها، وتطوير التطبيقات وأتمتة العمليات. تضم محفظتها OpenEdge وDataDirect وMOVEit وLoadMaster وWhatsUp Gold وأدوات DevTools، وتخدم مؤسسات مالية وصحية وشركات طاقة وتقنية وجهات حكومية. ترتبط غالبية منتجاتها بحجم البيانات أو سعة البنية التحتية، بينما تضيف أعمال Domo تسعيراً قائماً على الاستهلاك؛ وبذلك تعتمد فرص التوسع على زيادة استخدام البيانات والموارد التقنية لدى العملاء، إلى جانب تجديد العقود.
بلغت الإيرادات في الربع 3 من السنة المالية 2026، المنتهية فترته في 2026-08-31، 246.0 مليون دولار، بانخفاض سنوي قدره 1.5%، بينما بلغ صافي الدخل 22.8 مليون دولار وربحية السهم المخفّضة 0.55 دولار. وصل الهامش الإجمالي إلى 82.7% والهامش التشغيلي إلى 18.9%، مقابل 81.0% و17.6% على الترتيب في الربع 3 من السنة المالية 2025، الذي أُودعت نتائجه في 2025-09-29. وبلغ التدفق النقدي التشغيلي 88.0 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026؛ ما يبرز تحسن الربحية وتوليد النقد رغم انكماش الإيرادات.
بلغت الإيرادات السنوية المتكررة 873 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026، المنتهية فترته في 2026-08-31، مع نمو يتجاوز 1% بالعملة الثابتة وعلى أساس قابل للمقارنة يشمل الأعمال المستحوذ عليها، وبلغ صافي الاحتفاظ بالإيرادات 99%. لم تشمل نتائج هذا الربع أعمال Domo، التي اكتمل شراء أصول منصتها للبيانات والذكاء الاصطناعي في 2026-09-22 مقابل سعر متفق عليه قدره 400 مليون دولار نقداً. تضيف الصفقة أكثر من 2,400 عميل من الشركات، ويشكّل نموذج الاستهلاك أكثر من 85% من الإيرادات السنوية المتكررة لأعمال Domo، بينما تمثل الخدمات المهنية نحو 10% من إيراداتها؛ وهو مزيج يجعل الاحتفاظ بعملاء الاستهلاك وتقليص نشاط الخدمات عنصرين أساسيين في الدمج.
الربع 3 من السنة المالية 2026
آخر 12 شهراً حتى 2026-08-31
الموعد: الربع 4 من السنة المالية 2026
تحقق نطاق الإيرادات الموجّه من 297 مليون دولار إلى 305 مليون دولار
استمرار صافي الاحتفاظ بالإيرادات عند عتبة 99%
الموعد: السنة المالية 2027
تحقق الهامش التشغيلي المعدل عند عتبة 36% أثناء دمج Domo
تبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 57 دولاراً، ضمن نطاق من 29 دولاراً إلى 108 دولارات، وتقيس أرباح آخر 12 شهراً حتى 2026-08-31 بمضاعف وسيط 26.1 لدى 72 شركة مماثلة. ويبلغ وسيط أهداف المحللين 53 دولاراً، ضمن نطاق من 50 دولاراً إلى 55 دولاراً لدى محللين اثنين، وهو تقدير استرشادي منخفض الثقة يعكس توقعات النمو؛ بينما تبلغ القيمة بلا نمو 13 دولاراً، وتقيس بقاء الربح التشغيلي الحالي بعد الضريبة ثابتاً إلى الأبد بمعدل خصم 8.9%. تتقارب قيمة مضاعف الصناعة ووسيط أهداف المحللين، وتختلفان بوضوح عن قيمة انعدام النمو، لأن الأولى تسعّر الأرباح مثل الشركات النظيرة والثانية تستوعب توقعات التوسع، بينما تستبعد الثالثة النمو تماماً. وتميل أهداف المحللين إلى التفاؤل بطبيعتها، في حين يميل نموذج التدفق النقدي إلى التحفظ بطبيعته؛ ويظل نجاح دمج Domo واستقرار إيراداتها عاملاً أساسياً في تقييم قابلية تحقق توقعات النمو.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-10-04؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات الربع 3 من السنة المالية 2026، المنتهية فترته في 2026-08-31، 246.0 مليون دولار، بانخفاض سنوي 1.5%. في المقابل، وصل الهامش الإجمالي إلى 82.7% والهامش التشغيلي إلى 18.9%، مقارنة مع 81.0% و17.6% في الربع 3 من السنة المالية 2025، الذي أُودعت نتائجه في 2025-09-29. وارتفع صافي الدخل إلى 22.8 مليون دولار مقابل 19.4 مليون دولار، بالتزامن مع تأكيد الإدارة ضبط التكاليف. كما انخفض عدد الأسهم المخفّضة إلى 41.5 مليون سهم مقابل 43.7 مليون سهم، ما يدعم الأرباح المنسوبة إلى كل سهم.
أكملت Progress في 2026-09-22 شراء أصول أعمال منصة Domo للبيانات والذكاء الاصطناعي بسعر متفق عليه قدره 400 مليون دولار نقداً، مع إضافة أكثر من 2,400 عميل من الشركات. تجمع Domo بين تكامل البيانات والتحليلات والأتمتة، لتكمل قدرات Progress في إدارة البيانات الدلالية والاسترجاع المعزز بالتوليد. تتوقع الإدارة استقرار إيرادات النشاط السنوية بين 280 مليون دولار و290 مليون دولار، ومساهمته بأكثر من 100 مليون دولار سنوياً في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بعد اكتمال الدمج بنهاية السنة المالية 2027. وتبقى مخاطر فقدان عملاء المقاعد وتنفيذ الدمج قائمة، بينما لم تُدرج مكاسب البيع المتقاطع في فرضية الإيرادات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
الموعد: نهاية السنة المالية 2027
تجاوز مساهمة Domo السنوية 100 مليون دولار في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك
بلغ التدفق النقدي التشغيلي 328.3 مليون دولار والتدفق النقدي الحر 319.1 مليون دولار خلال آخر 12 شهراً حتى 2026-08-31، مقابل إعادة شراء أسهم بقيمة 112.0 مليون دولار. لكن الدين بلغ 1.2 مليار دولار مقابل نقد واستثمارات 113.7 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026، المنتهية فترته في 2026-08-31. وأوضحت الإدارة في مكالمة 2026-09-30 أن تمويل Domo استلزم سحب 390 مليون دولار من التسهيل الائتماني الدوّار، مع فوائد إضافية متوقعة بنحو 21 مليون دولار في السنة المالية 2027. لذلك تدعم التدفقات القدرة على السداد، لكن استمرارها وتوزيعها بين الاقتراض وإعادة الشراء يظلان مهمين، خصوصاً مع توقع تطبيع التحصيل بعد معالجة مشكلات ShareFile.
تربط Progress غالبية منتجاتها بسعة البنية التحتية أو حجم البيانات، وتقول الإدارة إن زيادة أعباء الذكاء الاصطناعي ترفع الحاجة إلى الخوادم وإدارة البنية التحتية والأمن. ويشكل نموذج الاستهلاك أكثر من 85% من الإيرادات السنوية المتكررة لأعمال Domo، فيما يتجاوز صافي الاحتفاظ بالإيرادات 100% لدى العملاء الذين بدأوا مباشرة على هذا النموذج، وفق تصريحات مكالمة 2026-09-30. في المقابل، أقرت الإدارة بأن الذكاء الاصطناعي يضغط على بعض التحليلات التقليدية وتجربة العرض، وأن عقود المقاعد لدى Domo تشهد فقداناً أكبر للعملاء. ولذلك تعتمد الفرصة على استخدام Domo لإعداد البيانات ودمجها وحوكمتها، مع الحفاظ على العملاء أثناء التحول إلى الاستهلاك.