| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 93 | 10.2x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 46 | 8.0% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 93 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 50 | — | — | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 39 | 1.46% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 63 | 32.7% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 45 | 5 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل PROG Holdings عبر منظومة تمويل استهلاكي تضم Progressive Leasing وFour Technologies وPurchasing Power وMoneyApp. يحقق Progressive Leasing الإيرادات من عقود التأجير المنتهي بالتملك، بينما يقدم Four خدمة الدفع على أربع دفعات ويعتمد بدرجة كبيرة على تكرار الشراء واشتراكات Four Plus، ويوفر Purchasing Power مشتريات ممولة عبر جهات العمل، في حين يدعم MoneyApp التفاعل والبيع المتقاطع داخل المنظومة. وتستهدف هذه المنتجات قاعدة متقاربة من المستهلكين، مع اختلاف أحجام المشتريات وآليات السداد بين كل منتج.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات المجمعة 719.7 مليون دولار، بزيادة 22.3% على أساس سنوي، وبلغ الربح الإجمالي وفق بيانات EDGAR نحو 644.0 مليون دولار، وصافي الدخل 37.0 مليون دولار، وربحية السهم المحاسبية 0.91 دولار. كما سجلت الشركة أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بقيمة 88.4 مليون دولار وهامشاً قدره 12.3%، وربحية سهم معدلة غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بلغت 1.19 دولار، متجاوزة الحد الأعلى لتوقعاتها السابقة.
ظل Progressive Leasing أكبر مكونات النشاط بإيرادات 550.3 مليون دولار، رغم انخفاضها 3.4% سنوياً، وحقق هامش ربح إجمالي 33.8% وهامش أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قدره 12.7%. وحقق Four إيرادات 35.1 مليون دولار وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بقيمة 8.7 مليون دولار، بينما سجل Purchasing Power إيرادات 130.4 مليون دولار وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بقيمة 10.6 مليون دولار. وجاء نمو الإيرادات المجمعة أساساً من إضافة Purchasing Power والنمو الثلاثي الرقم في Four، مقابل استمرار تراجع إيرادات Progressive Leasing خلال الربع.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يصنف إجماع المحللين سهم PRG عند «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 50.1 دولار ونطاق واسع بين 45 و60 دولاراً؛ ويقع المتوسط أعلى قليلاً من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 47.73 دولار، بينما يبلغ الحد الأدنى للنطاق 25.80 دولار. لا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات رغم تسجيل ربحية سهم قدرها 3.60 دولارات تقريباً خلال فترة الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026، ولذلك يصعب اختبار تفاؤل أهداف المحللين بمضاعف أرباح معلن. ويعكس اتساع نطاق 52 أسبوعاً ونطاق الأهداف حساسية التقييم للتوازن بين نمو Four وPurchasing Power من جهة، وارتفاع شطوبات Progressive Leasing وضغط المستهلك من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الإيرادات المجمعة 22.3% سنوياً إلى 719.7 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. جاء النمو أساساً من إضافة Purchasing Power، الذي سجل إيرادات 130.4 مليون دولار، ومن ارتفاع إيرادات Four بنسبة 118% إلى 35.1 مليون دولار. عوض ذلك جزئياً انخفاض إيرادات Progressive Leasing بنسبة 3.4% إلى 550.3 مليون دولار بسبب صغر متوسط المحفظة خلال الربع.
عادت قيمة البضائع الإجمالية في Progressive Leasing إلى النمو بنسبة 3.4% سنوياً وبلغت 428.1 مليون دولار، بعد تراجعها 2.2% في الربع 1 من السنة المالية 2026. ارتفعت الطلبات بنسبة من خانتين، ووصلت مساهمة التجارة الإلكترونية إلى 25.6% من قيمة البضائع الإجمالية مقابل 20.9% قبل عام. ومع ذلك، بقيت إيرادات القطاع منخفضة 3.4% سنوياً، وتتوقع الإدارة تحول المقارنة إلى نمو إيجابي خلال النصف الثاني مع إعادة بناء رصيد الأصول المؤجرة.
حقق Four قيمة بضائع إجمالية قدرها 315 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 111% سنوياً، وواصل بذلك النمو الثلاثي الرقم للربع الحادي عشر على التوالي. بلغت إيراداته 35.1 مليون دولار وأرباحه المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 8.7 مليون دولار، بهامش 24.8%. كما ساهم مشتركو Four Plus بنحو 80% من قيمة البضائع، وبلغ متوسط وتيرة الشراء قرابة خمس معاملات لكل ربع، ما يدعم تكرار الاستخدام والرافعة التشغيلية.
بلغت شطوبات بضائع Progressive Leasing نحو 8.4% من إيرادات القطاع في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع تأثر العملاء بالتضخم وارتفاع أسعار الوقود. تتوقع الإدارة بقاء شطوبات السنة المالية 2026 داخل نطاق 6% إلى 8% ولكن قرب حده الأعلى، وقد خفضت معدلات الموافقة سنوياً وأجرت تعديلات محدودة على قرارات المنح. في المقابل، ظلت مخصصات Four كنسبة من قيمة البضائع مستقرة تقريباً على أساس سنوي، وجاءت مخصصات Purchasing Power ضمن توقعات الإدارة.
رفعت الشركة توقعاتها لإيرادات السنة المالية 2026 إلى نطاق بين 3.025 و3.1 مليار دولار. كما تتوقع أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 355 و375 مليون دولار، وربحية سهم معدلة بين 4.75 و5.00 دولارات. تفترض هذه التوقعات استمرار الضغوط المالية القائمة على العملاء، وعدم حدوث زيادة كبيرة في البطالة لدى قاعدة المستهلكين، وعدم إجراء تغيير جوهري في نهج قرارات المنح.
أنهت PROG Holdings الربع 2 من السنة المالية 2026 بسيولة نقدية غير مقيدة قدرها 85.2 مليون دولار وسيولة كلية متاحة قدرها 435.2 مليون دولار. انخفض الدين ذو حق الرجوع إلى 600 مليون دولار بعد سداد 50 مليون دولار خلال الربع و260 مليون دولار منذ إتمام شراء Purchasing Power، فتراجع صافي الرافعة المالية إلى 1.7 مرة في 30 يونيو 2026. وتدفع الشركة توزيعات ربع سنوية بقيمة 0.14 دولار للسهم، كما أعادت شراء 280 ألف سهم خلال الربع بعد استئناف برنامج إعادة الشراء.
