| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 26 | — | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 83 | 22.7% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 34 | -25.9% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 33 | — | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 68 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 10 | -49.0% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 82 | 9 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
تطوّر PROCEPT BioRobotics Corporation منظومة HYDROS الروبوتية وتسوّق علاج Aquablation لمعالجة تضخم البروستاتا الحميد، مع بقاء أجهزة AQUABEAM الأقدم ضمن القاعدة المركبة. يعتمد نموذج الإيرادات على بيع الأنظمة للمستشفيات، ثم بيع مقابض AMP والمواد الاستهلاكية المرتبطة بالإجراءات؛ كما تعمل الشركة خارج الولايات المتحدة، وتعد المملكة المتحدة أكبر أسواقها الدولية وفق مكالمة 4 أغسطس 2026. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، شكّلت HYDROS غالبية حجم الإجراءات للمرة الأولى، بينما مثّلت مبيعات AMP نحو 98% من الإجراءات.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 94.5 مليون دولار، بنمو سنوي 19%، وبلغت إيرادات الولايات المتحدة 83.4 مليون دولار بنمو 20%، مقابل إيرادات دولية قدرها 11.1 مليون دولار بنمو 15%. داخل السوق الأميركية، حققت مقابض الاستخدام والمواد الاستهلاكية الأخرى 48.4 مليون دولار بنمو 12%، وحققت الأنظمة 29.1 مليون دولار بنمو 32%؛ ووضعت الشركة 65 نظام HYDROS، منها 50 نظاماً لمواقع جديدة و14 نظاماً بديلاً ونظام واحد بعقد إيجار تشغيلي.
بلغ هامش الربح الإجمالي 66% في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقابل 65% في الفترة المقارنة، لكنه استفاد من استرداد رسوم جمركية بقيمة 2.9 مليون دولار. وارتفعت المصروفات التشغيلية إلى 89.8 مليون دولار من 73.9 مليون دولار، واتسعت الخسارة الصافية إلى 26.9 مليون دولار من 19.6 مليون دولار، بينما بلغت خسارة EBITDA المعدلة 11.3 مليون دولار. وبلغ النقد وما يعادله والنقد المقيد 231 مليون دولار في 30 يونيو 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 22.13 دولار، ضمن نطاق واسع نسبياً من 19 إلى 29 دولاراً، مع إجماع تصنيفه شراء؛ ويعادل المتوسط نحو 52% فقط من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 42.43 دولاراً، بينما يعادل الهدف الأعلى نحو 68% من تلك القمة. ولا يتوافر مكرر ربحية موجب بسبب خسارة آخر اثني عشر شهراً البالغة 102.5 مليون دولار وربحية السهم البالغة سالب 1.81 دولار تقريباً، لذلك يعتمد التقييم بدرجة أكبر على استمرار نمو الإيرادات وتحقيق مسار الربحية المستهدف، مع موازنة ذلك بخفض توجيه الإجراءات والدعوى القضائية واتساع الخسارة الفصلية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تبيع PROCEPT أنظمة HYDROS الروبوتية للمستشفيات، ثم تحقق إيرادات متكررة من مقابض AMP والمواد الاستهلاكية المرتبطة بإجراءات Aquablation. في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت إيرادات الأنظمة الأميركية 29.1 مليون دولار، وبلغت إيرادات المقابض والمواد الاستهلاكية الأميركية 48.4 مليون دولار. كما حققت الشركة 11.1 مليون دولار من الأسواق الدولية، وكانت المملكة المتحدة أكبر أسواقها الدولية وفق مكالمة 4 أغسطس 2026.
نفذت الشركة أكثر من 13,100 إجراء أميركي في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة سنوية تقارب 21%، لكن النتيجة جاءت دون توقعاتها. عزت الإدارة النقص أساساً إلى ضعف حديث في حسابات AQUABEAM القديمة، بينما واصلت حسابات HYDROS الأداء وفق التوقعات وبمعدل استخدام أعلى. وبناءً على ذلك، أصبح توجيه السنة المالية 2026 بين 54 ألفاً و56 ألف إجراء، بما يعادل نمواً بين 25% و29%.
كانت القاعدة المركبة موزعة بنحو متقارب بين AQUABEAM وHYDROS في 4 أغسطس 2026، ما يتيح عدداً مهماً من فرص الترقية. باعت الشركة 14 نظاماً بديلاً في الربع 2 من السنة المالية 2026، وتتوقع نحو 40 عملية استبدال خلال السنة عند منتصف توجيه الإيرادات. وترى الإدارة أن HYDROS يتيح تصويراً وتدفق عمل وقدرات سريرية محسنة، وأن حساباته تحقق استخداماً أعلى من حسابات AQUABEAM القديمة، مع احتمال حدوث اضطراب مؤقت أثناء انتقال كل حساب بين المنصتين.
ظلت الشركة خاسرة في الربع 2 من السنة المالية 2026، إذ بلغت الخسارة الصافية 26.9 مليون دولار وخسارة EBITDA المعدلة 11.3 مليون دولار. وتتوقع الإدارة خسارة EBITDA معدلة بين 30 و35 مليون دولار للسنة المالية 2026، لكنها أبقت هدف تحقيق EBITDA معدلة موجبة في الربع 4 من السنة المالية 2026. وبلغ النقد وما يعادله والنقد المقيد 231 مليون دولار في 30 يونيو 2026، فيما تتوقع الإدارة تحسن استخدام النقد والرافعة التشغيلية خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026.
في مايو 2026، قوّت American Urological Association توصيتها بعلاج Aquablation ضمن إرشادات علاج تضخم البروستاتا الحميد، بعد توصية أوروبية قوية أشارت إليها الإدارة في مكالمة 4 أغسطس 2026. وكانت التقنية مدعومة بنحو 250 منشوراً محكماً حتى ذلك التاريخ. كما أكملت PROCEPT تسجيل 280 مريضاً في تجربة WATER IV المقارنة مع الاستئصال الجذري للبروستاتا، وتستهدف عرض نتائج نقطة النهاية الأولية في اجتماع AUA خلال ربيع 2027.
أهم مخاطرة تشغيلية هي ضعف إجراءات حسابات AQUABEAM القديمة، الذي دفع الشركة إلى خفض توجيه إجراءات السنة المالية 2026 إلى 54–56 ألفاً. وتشمل المخاطر المالية اتساع الخسارة الصافية الفصلية إلى 26.9 مليون دولار وارتفاع المصروفات التشغيلية إلى 89.8 مليون دولار، إضافة إلى استفادة الهامش من استرداد جمركي بقيمة 2.9 مليون دولار. وتوجد أيضاً دعوى جماعية وردت في 4 أغسطس 2026 وتتضمن اتهامات بتضخيم النتائج من خلال الخصومات والطلبيات الكبيرة؛ وهي ادعاءات غير مثبتة قضائياً ضمن المعطيات المقدمة.
