| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 76 | 15.1x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 39 | 5.0% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 70 | 10.0% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 63 | 2.2x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 71 | 2.66% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 49 | 8.9% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 94 | 13 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل PPG Industries في الطلاءات والمواد والحلول الإنتاجية المرتبطة بها، وتحقق إيراداتها من ثلاثة قطاعات: الطلاءات المعمارية العالمية، وطلاءات الأداء، والطلاءات الصناعية. تشمل محركات النشاط طلاءات الطيران والسيارات والمركبات المعاد طلاؤها، والطلاءات البحرية والوقائية، وطلاءات العبوات، إلى جانب منتجات مثل المواد المانعة للتسرب والمواد اللاصقة والمواد الشفافة وحلول الإنتاجية الرقمية؛ ولذلك يعتمد المزيج الربحي على أحجام المبيعات والأسعار وحصة المنتجات المتخصصة مرتفعة الهامش.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت المبيعات الصافية 4.5 مليار دولار، بزيادة 7% سنوياً، بينما ارتفعت المبيعات العضوية 4% بمساهمتين متساويتين من الحجم والأسعار. بلغت ربحية السهم المعدلة 2.23 دولار، بزيادة طفيفة سنوياً، وتجاوز هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 17%. توزعت المبيعات بين الطلاءات المعمارية العالمية بقيمة 1.1 مليار دولار، وطلاءات الأداء بقيمة 1.6 مليار دولار، والطلاءات الصناعية بقيمة 1.8 مليار دولار، أي نحو 24% و36% و40% من إجمالي المبيعات على الترتيب.
أظهرت بيانات EDGAR للربع 1 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 3.9 مليار دولار، وربحاً إجمالياً قدره 1.7 مليار دولار، وصافي دخل قدره 382 مليون دولار، وربحية سهم قدرها 1.70 دولار. وعلى أساس الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 16.1 مليار دولار والربح الإجمالي 6.7 مليار دولار وصافي الدخل 1.6 مليار دولار، مقارنة بإيرادات 15.9 مليار دولار وصافي دخل 1.6 مليار دولار في السنة المالية 2025.
إجماع المحللين هو شراء، بمتوسط سعر مستهدف قدره 130 دولاراً، ونطاق أهداف بين 122 و138 دولاراً. يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 133.43 دولار، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة بقليل؛ أما نطاق السهم خلال 52 أسبوعاً فيمتد من 93.39 إلى 133.43 دولار، ما يعكس اتساع إعادة التقييم الممكنة تبعاً لنجاح استعادة الهوامش وتعافي طلاءات إعادة السيارات. ينبغي موازنة الإجماع الإيجابي مع توقع ثبات هامش المجموعة أو انخفاضه بما يصل إلى 100 نقطة أساس في الربع 3 من السنة المالية 2026 ومع استمرار تضخم المدخلات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت مبيعات PPG الصافية 4.5 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 7% سنوياً، وارتفعت المبيعات العضوية 4%. جاء النمو العضوي بالتساوي من زيادة الأحجام وتحسن الأسعار، وسجلت الشركة نمواً في القطاعات الثلاثة وفي ثمانية من أعمالها التسعة. قاد الزخم كل من الطيران والطلاءات البحرية والوقائية وطلاءات العبوات، بينما حد انخفاض طلاءات إعادة السيارات من نمو الأرباح. تجاوز هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 17%، وبلغت ربحية السهم المعدلة 2.23 دولار.
يضم نشاط PPG للطيران محفظة تقارب ملياري دولار من الطلاءات والمواد المانعة للتسرب والمواد اللاصقة والمواد الشفافة وحلول الإنتاجية. سجل النشاط نمواً مزدوج الرقم في الربع 2 من السنة المالية 2026، وظل تراكم الطلبيات قريباً من 300 مليون دولار. تستثمر الشركة أكثر من 500 مليون دولار في زيادة الطاقة، منها 380 مليون دولار لمصنع Shelby و120 مليون دولار لإزالة اختناقات وزيادة طاقة منشآت مثل Huntsville وMojave. وتتنوع قاعدة الطلب بين المعدات الأصلية وخدمات ما بعد البيع والطيران التجاري والعام والعسكري.
انخفضت المبيعات العضوية لطلاءات إعادة السيارات بنسبة مزدوجة الرقم في الربع 2 من السنة المالية 2026 بسبب المقارنة القوية مع أنماط طلب العملاء في الربع 2 من السنة المالية 2025. ساهم ذلك بصورة شبه كاملة في انخفاض هامش طلاءات الأداء 300 نقطة أساس إلى 22.7%. قالت الإدارة إن خفض المخزون لدى العملاء في الولايات المتحدة انتهى، وإن أحجام النشاط يفترض أن تنمو بنسبة منخفضة من خانة الآحاد في النصف الثاني من السنة المالية 2026. كما أشارت إلى انخفاض أقساط تأمين السيارات بنسبة منخفضة من خانة الآحاد في الربع 2، وهو أول انخفاض سنوي فصلي خلال خمس سنوات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
رفعت PPG أسعار البيع الصافية 2% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وبلغ معدل الزيادة 3% في يونيو 2026. غطت هذه الإجراءات نحو 90% من تضخم تكلفة البضائع المبيعة، وتتوقع الإدارة الوصول إلى تغطية كاملة في الربع 4 من السنة المالية 2026. في المقابل، تتوقع الشركة ارتفاع التكاليف بنسبة متوسطة إلى مرتفعة من خانة الآحاد بين الربعين 2 و4 بسبب زيادة تكاليف المواد الخام والطاقة والخدمات اللوجستية والعبوات. لذلك يعتمد تحسن الهامش على سرعة تنفيذ زيادات إضافية وقدرة الشركة على الحفاظ على الأحجام والحصص السوقية.
أعادت PPG تأكيد توقع ربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2026 بين 7.70 و8.10 دولار. وللربع 3 من السنة المالية 2026، تتوقع نمواً عضوياً يتراوح بين نسبة منخفضة من خانة الآحاد ونسبة متوسطة من خانة الآحاد، بقيادة الطيران والطلاءات المعمارية في أمريكا اللاتينية وطلاءات العبوات. تتوقع الشركة أيضاً أن يكون هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء ثابتاً أو منخفضاً بما يصل إلى 100 نقطة أساس سنوياً في ذلك الربع. وفي طلاءات الأداء، تتوقع عودة نمو المبيعات والأرباح والهوامش خلال الربع 3 وما بعده مع استقرار نشاط إعادة السيارات وتحسن أثر التسعير.
