| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 42 | 24.6x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 92 | 29.4% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 85 | 14.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 76 | 0.8x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 78 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 2 | -58.3% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 84 | 14 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تطوّر Insulet وتسوّق أنظمة توصيل الأنسولين الآلي عديمة الأنابيب تحت علامة Omnipod، ويقوم نموذجها الاقتصادي على انضمام مستخدمين جدد ثم تحقيق إيرادات متكررة من استمرارهم في العلاج واستخدامهم للـPods. يخدم Omnipod مرضى السكري من النوعين الأول والثاني، وتستثمر الشركة في الخوارزميات والدعم السريري والتجاري والتصنيع لتوسيع تبني العلاج الآلي بالأنسولين. في الربع 2 من السنة المالية 2026، جاء أكثر من 85% من المستخدمين الجدد في الولايات المتحدة من مستخدمي الحقن اليومية المتعددة، وشكّل مرضى النوع الثاني أكثر من 40% من المستخدمين الجدد، بينما ارتفعت قاعدة المستخدمين العالمية 23%.
سجلت Insulet في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 801.7 مليون دولار، وربحاً إجمالياً قدره 562.6 مليون دولار، وصافي دخل قدره 95.0 مليون دولار، وربحية سهم مخففة وفق القوائم المالية قدرها 1.37 دولار. يعادل ذلك هامشاً إجمالياً وفق القوائم المالية يقارب 70.2% وهامش صافي دخل يقارب 11.9%. وبالمقارنة مع الربع 1 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات من 761.7 مليون دولار، وزاد صافي الدخل من 91.1 مليون دولار، كما ارتفعت ربحية السهم من 1.30 دولار.
بلغ نمو إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 23.5% على أساس معلن و22.7% بالعملات الثابتة. نما Omnipod في الولايات المتحدة 20%، بينما نما دولياً بأكثر من 35% على أساس معلن و33% بالعملات الثابتة، ما يبيّن أن النشاط الدولي كان الأسرع نمواً. وعلى أساس معدل، بلغ الهامش الإجمالي 72.9% بزيادة 320 نقطة أساس، والهامش التشغيلي 19.3% بزيادة 140 نقطة أساس، وربحية السهم 1.66 دولار بزيادة 41.5% على أساس سنوي؛ وهذه الأرقام المعدلة تختلف عن أرقام القوائم المالية المذكورة أعلاه.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف سعري قدره 185.18 دولار ونطاق واسع بين 144 و235 دولاراً؛ ويقع المتوسط بنحو 47.8% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 354.88 دولاراً، بينما يقل أعلى هدف بنحو 33.8% عن تلك القمة. وأورد تقرير 2026-08-05 مكرر ربحية قدره 31.3 مرة ومكرر مبيعات قدره 3.22 مرة بعد إعادة تسعير ارتبطت بخفض توقعات نمو السنة المالية 2026، لذلك يعكس الإجماع فرصة تعافٍ محتملة لكنه لا يلغي مخاطر تباطؤ الولايات المتحدة وضعف الاحتفاظ بمرضى النوع الثاني.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
خفضت الإدارة في 2026-08-05 توقع نمو الإيرادات الكلية إلى 20%–22% بالعملات الثابتة، وتوقع نمو Omnipod الأمريكي إلى 17%–19%. جاء التعديل أساساً بعد ظهور احتفاظ أضعف من المتوقع بمرضى النوع الثاني خلال أول 90 يوماً من استخدام Omnipod، مع انخفاض طفيف أيضاً في الاستخدام. وقدّرت الإدارة أن افتراض استمرار اتجاهات الاحتفاظ والاستخدام يمثل نحو ثلثي خفض التوقعات، بينما يعكس الثلث الباقي بطء انضمام المستخدمين في بداية السنة المالية 2026 وأثراً سعرياً إيجابياً أقل من المتوقع. في المقابل، رفعت الشركة توقع نمو Omnipod الدولي إلى 30%–32%.
قالت الإدارة في مكالمة 2026-08-05 إن تذبذب الاحتفاظ كان أكبر من ضعف الاستخدام، وإن المشكلة تتركز في أول 90 يوماً من العلاج. شكّل مرضى النوع الثاني أكثر من 40% من المستخدمين الجدد في الربع 2 من السنة المالية 2026، ولذلك يمكن أن يؤثر استمرار التسرب المبكر في نموذج الإيرادات المتكررة. أوضحت الشركة أن معدلات الاحتفاظ تستقر لدى من يتجاوزون أول 90 يوماً، لكنها لم تقدم نسبة احتفاظ رقمية تفصيلية. وتعمل Insulet على توسيع دعم العملاء وتعديل حوافز المبيعات وتحسين برنامج العينات لمعالجة نقاط التعثر الأولى.
تخطط Insulet لإطلاق Omnipod 6 في 2027 بعد عرض بيانات دراسة STRIVE التي أظهرت تحسناً في الوقت ضمن النطاق لدى مرضى النوعين الأول والثاني مع الحفاظ على ملف أمان Omnipod 5. كما تتوقع تقديم طلب 510(k) في 2027 للنظام المغلق بالكامل المخصص للنوع الثاني، وهو نظام مصمم للعمل دون جرعات وجبات أو إعدادات أو معايرة يدوية. وتدعم Omnipod Discover هذا المسار بقاعدة تجاوزت 12 ألف مستخدم و1,600 متخصص رعاية صحية في 2026-08-05. ومع ذلك، لم تفترض الرؤية الأولية لعام 2027 أي تحسن ناتج من إجراءات الاحتفاظ، بل افترضت دخول منافسين واستقرار الأسعار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
نما Omnipod دولياً 33% بالعملات الثابتة في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقارنة بنمو 20% في الولايات المتحدة. ورفعت الإدارة توقع النمو الدولي للسنة المالية 2026 إلى 30%–32%، بينما خفضت التوقع الأمريكي إلى 17%–19%. أصبح Omnipod 5 المضخة الأولى للمستخدمين الجدد في أستراليا، ودخلت الشركة إسبانيا خلال الفترة نفسها. لكن السوق الأمريكية تظل محور مشكلة الاحتفاظ بمرضى النوع الثاني، ولذلك لا تكفي القوة الدولية وحدها لإزالة خطر تباطؤ الإيرادات الكلية.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 801.7 مليون دولار وصافي الدخل 95.0 مليون دولار وفق القوائم المالية، مع هامش إجمالي يقارب 70.2%. وعلى أساس معدل، وصل الهامش الإجمالي إلى 72.9% والهامش التشغيلي إلى 19.3%، وارتفعت ربحية السهم 41.5% إلى 1.66 دولار. ولّدت الشركة 145 مليون دولار من التدفق النقدي الحر منذ بداية السنة المالية 2026، وأنهت الربع بنقد واستثمارات قدرها 535 مليون دولار. وتتوقع الإدارة توسع الهامش التشغيلي بنحو 100 نقطة أساس ونمو ربحية السهم المعدلة بما لا يقل عن 30% في السنة المالية 2026، مع انخفاض طفيف في التدفق النقدي الحر عن السنة المالية 2025 بسبب تصحيحات الأجهزة الطبية وتوسعة التصنيع.
يصنف الإجماع PODD عند «شراء»، بمتوسط هدف قدره 185.18 دولار وأهداف تتراوح بين 144 و235 دولاراً. يعكس فارق 91 دولاراً بين أدنى وأعلى هدف تبايناً ملموساً في تقدير سرعة تعافي النمو والاحتفاظ بمرضى النوع الثاني. ويقع متوسط الهدف بنحو 47.8% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 354.88 دولاراً، ما يوضح حجم إعادة التسعير التي أعقبت خفض توقعات السنة المالية 2026. كما أن مكرر الربحية البالغ 31.3 مرة الوارد في تقرير 2026-08-05 يبقي التقييم حساساً لتحقيق توقعات النمو والهوامش.
