| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 94 | 6.0x | 17.4x | ضمن الأفضل | |
النمو | 83 | -3.6% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 90 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 23 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 97 | 2.52% | 0.18% | ضمن الأفضل | |
الزخم | — | — | 1.3% | غير متاح | |
المعنويات | 73 | 5 | 3 | ضمن الأفضل |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 5.31% بتاريخ 2026-10-05. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Pelagos Insurance Capital بوصفها شركة تأمين تخصصي وإعادة تأمين ومخصّصاً لرأس المال، وتكتب أكثر من 100 خط من المنتجات عبر شبكة من شركاء الاكتتاب. تحقق أعمالها من التأمين المباشر وإعادة التأمين في مجالات تشمل الممتلكات، والبحري، والمخاطر السياسية والعنف السياسي، وتمويل الأصول وائتمان المحافظ، والطيران، مع توجيه رأس المال نحو الفرص التي تستوفي حدود العائد المعدّل بالمخاطر. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الأقساط المكتسبة الصافية 515 مليون دولار في قطاع التأمين و66 مليون دولار في قطاع إعادة التأمين، أي نحو 89% و11% على الترتيب من مجموعهما البالغ 581 مليون دولار.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Pelagos إيرادات وفق قوائم EDGAR قدرها 650.0 مليون دولار، وصافي دخل 44.4 مليون دولار، وربحية سهم 0.52 دولار. وبمقياس الإدارة التشغيلي، بلغ صافي الدخل التشغيلي 29 مليون دولار أو 0.34 دولار للسهم المخفف، فيما بلغ العائد التشغيلي السنوي على متوسط حقوق الملكية 5.1%. ولم تتضمن المعطيات هامشاً إجمالياً، لكن نسبة العمليات المجمعة ارتفعت إلى 99.5% بسبب خسائر الكوارث والحوادث الكبيرة البالغة 162 مليون دولار، أو 27.8 نقطة من النسبة المجمعة.
على مستوى النصف الأول من السنة المالية 2026، نما إجمالي الأقساط المكتتبة 6.6%، وبلغ صافي الدخل التشغيلي 117 مليون دولار وربحية السهم التشغيلية المخففة 1.31 دولار، مع عائد تشغيلي سنوي على متوسط حقوق الملكية قدره 10.1% ونسبة مجمعة 93.1%. وارتفعت القيمة الدفترية المخففة للسهم إلى 26.56 دولار، بما يمثل نمواً قدره 23% خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في الربع 2 من السنة المالية 2026 بعد احتساب التوزيعات التراكمية. أما بيانات الاثني عشر شهراً المتحركة لعام 2026 فتظهر إيرادات قدرها 2.5 مليار دولار وصافي دخل 400.7 مليون دولار وربحية سهم تقارب 4.71 دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ إجماع المحللين «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 24.63 دولار ونطاق واسع نسبياً بين 22.50 و29 دولاراً؛ ويقع المتوسط دون أعلى مستوى خلال 52 أسبوعاً البالغ 26.34 دولار، بينما يتجاوز الهدف الأعلى ذلك المستوى. ويتراوح نطاق 52 أسبوعاً بين 16.96 و26.34 دولار، ولا يتوافر مكرر ربحية موثوق في المعطيات، لذلك يرتكز تقييم الحالة على نمو القيمة الدفترية المخففة 23% إلى 26.56 دولار مقابل مخاطر الخسائر الكبيرة وتليّن أسعار التأمين.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
نما إجمالي الأقساط المكتتبة 6.4% إلى 1.3 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وبلغ النمو 6.6% في النصف الأول. جاء الدفع من الممتلكات، والبحري، وتمويل الأصول وائتمان المحافظ، إلى جانب توسع انتقائي في إعادة التأمين. وساهمت علاقة Bamboo Insurance في نمو الممتلكات، بينما وفّر شركاء الاكتتاب الجدد منافذ توزيع إضافية في تمويل الأصول وائتمان المحافظ.
بلغ صافي الدخل وفق EDGAR نحو 44.4 مليون دولار وربحية السهم 0.52 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقابل 108.0 ملايين دولار و1.15 دولار في الربع 1. تعرض الربع لخسائر كوارث وحوادث كبيرة قدرها 162 مليون دولار، شملت 60 مليون دولار من الشرق الأوسط و34 مليون دولار من انفجار منشأة Ras Laffan. ونتيجة لذلك بلغت النسبة المجمعة 99.5%، رغم تسجيل 33 مليون دولار من التطور الإيجابي الصافي لاحتياطيات السنوات السابقة.
تتوقع الإدارة نمواً سنوياً في إجمالي الأقساط المكتتبة ضمن منتصف خانة الآحاد في السنة المالية 2026. وفي الربع 3 من السنة المالية 2026، تتوقع أقساطاً مكتسبة صافية مماثلة لمستوى الربع 2 البالغ 515 مليون دولار في التأمين، وبين 130 و160 مليون دولار في إعادة التأمين. كما أبقت أهدافها عند عائد تشغيلي على متوسط حقوق الملكية بين 13% و15% ونسبة مجمعة في منتصف إلى أواخر الثمانينيات.
تستخدم Pelagos إعادة التأمين الخارجي لتقليل التقلب الصافي مع الاحتفاظ بمراكز إجمالية ذات معنى، وأضافت ترتيب حصة نسبية شاملاً أصبح نافذاً في 1 يوليو 2026. وفي ذلك التاريخ، بقيت خسارة زلزال كاليفورنيا المحتملة عند مستوى مرة كل 250 سنة في منتصف خانة الآحاد كنسبة من حقوق المساهمين. كما ظل تعرض التصادم في جنوب شرق الولايات المتحدة والخليج والكاريبي عند مستوى مرة كل 100 سنة دون 10% من حقوق المساهمين.
مثّل تمويل الأصول نحو 12% من المحفظة وفق السؤال الوارد في مكالمة 13 أغسطس 2026، وكان من مصادر النمو الرئيسية في السنة المالية 2026. وسّعت Pelagos في الربع 2 علاقتها مع متخصص قائم للوصول إلى محفظة أوسع من المعاملات، بينما يستهدف الشريك الجديد عملاء ونطاقاً جغرافياً مختلفين عن The Fidelis Partnership. وترى الإدارة أن هذا الخط، الذي نما بثبات خلال أربع أو خمس سنوات، يمكن أن يواصل النمو بالمعدل نفسه مع توفير تنويع عن خطوط الممتلكات الأكثر دورية.
أعادت Pelagos شراء 2.8 مليون سهم مقابل 60 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 بمتوسط 21.60 دولار للسهم. وبلغت المشتريات 280 مليون دولار في النصف الأول، منها 216 مليون دولار عبر صفقات تفاوضية خاصة، وأضافت 0.90 دولار إلى القيمة الدفترية المخففة للسهم. ومنذ إطلاق البرنامج في 2024، أضافت إعادة الشراء 2.14 دولار للسهم، ووصلت القيمة الدفترية المخففة إلى 26.56 دولار في نهاية الربع.
