| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 22 | 30.2x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 39 | 7.3% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 43 | 5.0% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 55 | 4.3x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 37 | 0.02% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 63 | 22.2% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 47 | 6 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Prologis, Inc. هي منصة عقارية عالمية تركز على العقارات اللوجستية الحديثة، وتولد دخلها من تأجير المستودعات ومراكز التوزيع، وتطوير العقارات والاستحواذ عليها وإعادة تدوير رأس المال عبر بيع الأصول أو المساهمة بها في مركبات رأس المال الاستراتيجي. وتوسع الشركة استخدام أراضيها وعلاقاتها مع العملاء إلى مراكز البيانات والطاقة وحلول تشغيل المستودعات؛ وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 بلغت محفظتها 1.3 مليار قدم مربعة، بينما وفر بنك أراضيها البالغ 14 ألف فدان فرصة تطوير كامنة قدرها 240 مليون قدم مربعة.
وفق أحدث بيانات EDGAR المتاحة، سجل الربع 1 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 2.3 مليار دولار وصافي دخل 982 مليون دولار وربحية سهم 1.05 دولار، ما يعادل هامش صافي محسوباً يقارب 42.7%، بينما لم تتضمن المعطيات هامشاً إجمالياً. وعلى أساس الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 8.9 مليار دولار وصافي الدخل 3.7 مليار دولار وربحية السهم 3.88 دولار تقريباً، مقارنة بإيرادات 8.8 مليار دولار وصافي دخل 3.3 مليار دولار وربحية سهم 3.56 دولار في السنة المالية 2025.
أظهرت مكالمة الربع 2 من السنة المالية 2026 اتساع مساهمة محركات الأعمال، إذ بلغت ربحية السهم من الأموال الأساسية من العمليات 1.63 دولار شاملة دخل الحوافز و1.60 دولار بدونه، وسجل رأس المال الاستراتيجي 83 مليون دولار من إيرادات الحوافز. وفي الجانب التشغيلي، وصل الإشغال الختامي إلى 95.5%، ونما صافي الدخل التشغيلي للعقارات المماثلة 6.4% على أساس صافي فعلي و8.5% نقداً، فيما تجاوزت بدايات تطوير مراكز البيانات منذ بداية السنة المالية 2026 مبلغ 2.1 مليار دولار.
إجماع المحللين هو شراء بمتوسط سعر مستهدف 154.15 دولار، ضمن نطاق واسع من 135 إلى 170 دولاراً، ويقع المتوسط أعلى بقليل من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 153.35 دولاراً. وحدد RBC Capital في 5 أغسطس 2026 هدفاً قدره 160 دولاراً، وهو أعلى من المتوسط الجماعي لكنه دون الحد الأعلى البالغ 170 دولاراً. وفي المقابل، أشار خبر 4 أغسطس 2026 إلى مكرر ربحية 31.2 مرة، ما يضع عبء التقييم على استمرار نمو الإيجارات وتنفيذ استثمارات مراكز البيانات وصفقة SEGRO بكفاءة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
حققت Prologis أموالاً أساسية من العمليات قدرها 1.63 دولار للسهم شاملة دخل الحوافز و1.60 دولار بدونه في الربع 2 من السنة المالية 2026. وبلغ الإشغال الختامي 95.5% بعد تحسن قدره 20 نقطة أساس عن الربع السابق، بينما وقعت الشركة 67 مليون قدم مربعة من عقود الإيجار. ونما صافي الدخل التشغيلي للعقارات المماثلة 6.4% على أساس صافي فعلي و8.5% نقداً، وبلغت إيرادات الحوافز 83 مليون دولار.
رفعت الإدارة في 16 يوليو 2026 توقعات صافي الربح إلى 4.40–4.55 دولار للسهم، وتوقعات الأموال الأساسية من العمليات إلى 6.22–6.30 دولار للسهم. وتتوقع متوسط إشغال بين 95.25% و95.75%، ونمو صافي الدخل التشغيلي للعقارات المماثلة بين 5.25% و5.75% على أساس صافي فعلي وبين 6.75% و7.25% نقداً. كما رفعت نطاق بدايات التطوير المملوك والمدار إلى 5.5–6.5 مليار دولار، والاستحواذات إلى 1.5–2 مليار دولار.
في 4 أغسطس 2026 وافقت Prologis على الاستحواذ على SEGRO بالكامل في صفقة تقدر بنحو 18.8 مليار دولار. يتكون العرض من أسهم مع بديل نقدي جزئي يصل إلى 3.5 مليار جنيه إسترليني، وقد أوصى به مجلس إدارة SEGRO بالإجماع. تستهدف الصفقة دمج منصتين للعقارات اللوجستية وتوسيع حضور Prologis في الأسواق الأوروبية، لكن حجمها يجعل التنفيذ والتمويل والدمج عناصر حاسمة في النتيجة الاستثمارية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغت خطوط الطاقة لدى Prologis نحو 5.8 غيغاواط في الربع 2 من السنة المالية 2026، بعد أن تضاعفت أكثر من مرة خلال عامين. تمثل هذه الخطوط قرابة 17 مليار دولار من استثمارات الهياكل المزودة بالطاقة أو ما يصل إلى 87 مليار دولار عند تسليم المشروعات بالكامل، ونحو 85% منها مهيأ لبدء التطوير حتى 2030. وبدأت الشركة منذ بداية السنة المالية 2026 مشروعات مراكز بيانات بقيمة 2.1 مليار دولار، منها حرم مبني حسب الطلب بقدرة 260 ميغاواط واستثمار متوقع يقارب 800 مليون دولار.
بلغت فجوة إيجارات العقود القائمة إلى السوق 17% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وهو ما يعادل قرابة 800 مليون دولار من فرصة صافي الدخل التشغيلي الكامنة. وتجاوز تغير الإيجارات عند التجديد 36% على أساس صافي فعلي و22% نقداً، مولداً 60 مليون دولار من صافي الدخل التشغيلي الإضافي. وعلى مستوى السوق الأمريكي، بلغ صافي الاستيعاب 66 مليون قدم مربعة في الربع، وانخفض الشغور إلى 7.2% وارتفعت الإيجارات 70 نقطة أساس عن الربع السابق.
أشار تحليل مؤرخ في 24 أغسطس 2026 إلى أن نسبة توزيعات Prologis بلغت 68.4% قياساً إلى منتصف توقعات الأموال الأساسية من العمليات للسنة المالية 2026. وكانت الشركة قد رفعت نطاق هذه التوقعات إلى 6.22–6.30 دولار للسهم في مكالمة 16 يوليو 2026. وتدعم الأرباح التشغيلية النسبة عبر إشغال 95.5% ونمو نقدي لصافي الدخل التشغيلي للعقارات المماثلة بلغ 8.5% في الربع 2، مع بقاء احتياجات تمويل صفقة SEGRO وتوسعات مراكز البيانات عاملين يجب مراقبتهما.
