| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 24 | — | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 75 | 44.1% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 30 | -14.2% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 45 | — | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 18 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 32 | 139.1% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 43 | 5 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
تدير Planet Labs PBC منصة لرصد الأرض تجمع بين أساطيل الأقمار الصناعية وبيانات الصور والتحليلات المدعومة بالذكاء الاصطناعي وخدمات الأقمار السيادية. تحقق الشركة إيراداتها من عقود اشتراك سنوية ومتعددة السنوات للبيانات والحلول، ومن خدمات الأقمار الصناعية التي تشمل الملكية السيادية والوصول المباشر والعمليات المدارة والسعة المخصصة؛ وشكّلت العقود المتكررة 98% من قيمة العقود السنوية في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2027، فيما كانت 94% من المحفظة بعقود سنوية أو متعددة السنوات.
في الربع 2 من السنة المالية 2027، سجلت Planet Labs إيرادات قياسية قدرها 116.1 مليون دولار، بنمو يقارب 58% على أساس سنوي، وربحاً إجمالياً وفق EDGAR قدره 65.6 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 56.5%، مقابل هامش إجمالي غير متوافق مع GAAP قدره 59%. بلغ صافي الخسارة 9.4 مليون دولار وربحية السهم سالب 0.03 دولار، بينما حققت الشركة ربح EBITDA معدلاً قدره 13.9 مليون دولار.
قاد قطاع الدفاع والاستخبارات الأداء بنمو تجاوز 90% على أساس سنوي، مقابل أكثر من 15% للقطاع التجاري وأكثر من 5% للحكومات المدنية. رفعت عمليات تسليم خدمات الأقمار الصناعية نسبة الإيرادات المعترف بها في نقطة زمنية محددة إلى 12% من إيرادات الربع، مقارنة مع 1% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وكان تسليم أول قمر Pelican للقوات المسلحة السويدية عاملاً رئيسياً في تجاوز الإيرادات للتوقعات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط هدف المحللين 35.86 دولار، ضمن نطاق واسع من 25 إلى 50 دولاراً، ويحمل الإجماع توصية شراء؛ ويقع المتوسط بنحو 31% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 51.76 دولار، بينما يقترب أعلى هدف من تلك القمة. لا يتوافر مكرر ربحية موجب يمكن الاستناد إليه بسبب استمرار الخسائر، ومنها صافي خسارة 359.9 مليون دولار خلال فترة الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2027، ولذلك يعتمد التقييم بدرجة أكبر على تحويل النمو والأعمال المتراكمة إلى أرباح وتدفقات نقدية مستدامة وعلى موازنة ذلك مع مخاطر التخفيف وتقلب الإيرادات الفصلية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-05؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 116.1 مليون دولار، بزيادة تقارب 58% على أساس سنوي، وكان تسليم أول قمر Pelican للقوات المسلحة السويدية المحرك الرئيسي لتجاوز التوقعات. نما الدفاع والاستخبارات بأكثر من 90%، والتجاري بأكثر من 15%، والحكومات المدنية بأكثر من 5%. أدى تسليم القمر إلى رفع الإيرادات المعترف بها في نقطة زمنية محددة إلى 12% من إيرادات الربع، مقارنة مع 1% في الربع 2 من السنة المالية 2026.
تتوقع الشركة إيرادات بين 430 و441 مليون دولار في السنة المالية 2027، بما يعادل نمواً سنوياً بين 40% و43%. وتتوقع هامش ربح إجمالي غير متوافق مع GAAP بين 55% و57% وربح EBITDA معدل بين 3 و10 ملايين دولار. كما تخطط لنفقات رأسمالية بين 100 و115 مليون دولار وتستهدف تدفقاً نقدياً حراً معدلاً إيجابياً على أساس السنة المالية كاملة.
حددت Planet Labs فرصاً لخدمات الأقمار الصناعية تتجاوز 4 مليارات دولار، وصنفت أكثر من 25% منها، أي نحو مليار دولار، كفرص قريبة الأجل تقاس بالأرباع. في أغسطس 2026، حصلت على مناقصة ألمانية بسقف محتمل يبلغ 25 مليون يورو على خمس سنوات، إضافة إلى عقد NGA بقيمة 8 ملايين دولار لخدمة GMS. غير أن هذه الأرقام تمثل فرصاً أو حدوداً قصوى للعقود وليست إيرادات محققة، ولذلك يعتمد أثرها على معدلات التحويل والتنفيذ.
انتقل تطبيق الشركة للذكاء الاصطناعي إلى الاختبار المفتوح في الربع 2 من السنة المالية 2027، ويتيح البحث باللغة الطبيعية داخل أرشيف عالمي من البيانات اليومية يمتد عشر سنوات. يسمح التطبيق للمستخدمين باختيار النموذج الخلفي، بينما تركز Planet على قيمة بياناتها وصورها ومعايرتها عبر الأجيال المختلفة. وتشمل الاستخدامات المعلنة مراقبة إنشاء مراكز البيانات ومصانع أشباه الموصلات، وتقدير إنتاج بنجر السكر بالتعاون مع FarmQA خلال موسم زراعة 2026، واكتشاف الأنماط والتهديدات عبر GMS.
حققت الشركة ربح EBITDA معدلاً قدره 13.9 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2027، وبلغ التدفق النقدي الحر 21 مليون دولار منذ بداية السنة المالية والتدفق النقدي الحر المعدل 29 مليون دولار. في المقابل، أظهرت بيانات EDGAR صافي خسارة فصلية قدرها 9.4 مليون دولار وصافي خسارة 359.9 مليون دولار خلال فترة الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2027. وتتوقع الإدارة عودة EBITDA المعدل إلى خسارة بين مليون و6 ملايين دولار في الربع 3، مع استهداف ربح سنوي معدل بين 3 و10 ملايين دولار.
جمعت Planet Labs نحو 120 مليون دولار من بيع الأسهم عبر برنامج البيع في السوق خلال الربع 2 من السنة المالية 2027، بمتوسط صافي 31.96 دولار للسهم، رغم امتلاكها نحو 865 مليون دولار من النقد والاستثمارات قصيرة الأجل. قالت الإدارة إن رأس المال يهدف إلى توفير مرونة استراتيجية مع مراعاة تقليل التخفيف، لكن أي إصدارات إضافية قد تخفض حصة المساهم القائم. بالتوازي، تخطط الشركة لإنفاق رأسمالي بين 100 و115 مليون دولار في السنة المالية 2027 لتوسعة التصنيع وتسريع Pelican وOwl وتأمين المكونات ذات آجال التوريد الطويلة.
