| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 44 | 31.2x | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 40 | 12.0% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 59 | 9.8% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 62 | — | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 89 | 1.97% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 84 | 14.1% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 41 | 7 | 3 | حول الوسيط |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
56% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تُنتج Packaging Corporation of America مواد التعبئة والتغليف القائمة على الورق، ويتركز نشاطها في ألواح الحاويات والمنتجات المموجة، إلى جانب قطاع أصغر للورق. في الربع 2 من السنة المالية 2026، حقق قطاع التعبئة والتغليف مبيعات قدرها 2.3 مليار دولار من إجمالي مبيعات الشركة البالغ 2.5 مليار دولار، ما يجعله المصدر الرئيسي للإيرادات، بينما سجل قطاع الورق مبيعات قدرها 157 مليون دولار. وتعتمد القدرة الربحية على أحجام شحن المنتجات المموجة، وتسعير ألواح الحاويات والصناديق، وكفاءة تشغيل المطاحن ومصانع التحويل، وتكاليف الألياف والشحن والطاقة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفع صافي المبيعات إلى 2.5 مليار دولار من 2.2 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025. بلغ صافي الدخل 192 مليون دولار، أو 2.15 دولار للسهم، بينما بلغ صافي الدخل المعدل 210 ملايين دولار وربحية السهم المعدلة 2.35 دولار، مقابل 224 مليون دولار و2.48 دولار للسهم قبل عام. وارتفعت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة إلى 486 مليون دولار من 451 مليون دولار، لكن انخفاض أرباح النشاط القائم بمقدار 0.27 دولار للسهم لم يُعوض بالكامل بمساهمة أعمال Greif المستحوذ عليها البالغة 0.14 دولار للسهم.
حقق قطاع التعبئة والتغليف أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قدرها 489 مليون دولار، لكن هامشه تراجع إلى 21.1% من 22.6% في الربع 2 من السنة المالية 2025. في المقابل، ارتفع هامش قطاع الورق إلى 24.9% من 20.8%، مع أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قدرها 39 مليون دولار. وعلى مستوى EDGAR، بلغت إيرادات فترة الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026 نحو 9.2 مليار دولار، وصافي الدخل 741.1 مليون دولار، مقارنة بإيرادات 9.0 مليارات دولار وصافي دخل 774.1 مليون دولار في السنة المالية 2025.
إجماع المحللين على سهم PKG هو الحياد، بمتوسط سعر مستهدف قدره 272.86 دولار ونطاق واسع بين 246 و312 دولاراً؛ ويقع المتوسط أعلى من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 259.98 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف الأعلى هذه القمة بصورة أوضح. لا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات، لذلك يبقى اتساع نطاق الأهداف وموقف الحياد مهمين عند موازنة توقع ربحية السهم المعدلة البالغ 2.91 دولار للربع 3 من السنة المالية 2026 أمام تراجع هامش قطاع التعبئة والتغليف وارتفاع تكاليف الشحن والألياف.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفع صافي المبيعات إلى 2.5 مليار دولار من 2.2 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025، مع نمو شحنات المنتجات المموجة بأكثر من 24% إجمالاً و4.1% في النشاط القائم. بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 486 مليون دولار، مقارنة بـ451 مليون دولار قبل عام. وساهمت أعمال Greif المستحوذ عليها بمقدار 0.14 دولار للسهم، ما ساعد الشركة على تسجيل ربحية سهم معدلة قدرها 2.35 دولار وتجاوز توجيهها البالغ 2.33 دولار.
تتوقع الإدارة ربحية سهم معدلة قدرها 2.91 دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026. وتستند التوجيهات إلى استمرار قوة طلب التعبئة والتغليف، ويوم شحن إضافي، وارتفاع أسعار ألواح الحاويات والمنتجات المموجة، وانخفاض أثر توقفات الصيانة في قطاع التعبئة والتغليف. في المقابل، تتوقع الشركة استمرار ارتفاع الشحن والألياف المعاد تدويرها، إلى جانب ارتفاع تكاليف المواد الكيميائية والكهرباء وتوقف صيانة مصنع International Falls.
أضافت أعمال Greif المستحوذ عليها 0.14 دولار إلى ربحية السهم في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقارنة بتوقعات كانت أقل من ذلك. تضمنت المساهمة 0.04 دولار من منفعة استهلاك مرتبطة بتعديلات قياس قيمة الأصول، بينما جاءت الزيادة التشغيلية من الأحجام القوية وتحسن أداء المطاحن. وتتوقع الإدارة تجاوز معدل وفورات التكامل السنوي 30 مليون دولار بنهاية السنة المالية 2026، مع اكتمال نقل المنشآت المتبقية إلى أنظمة PCA خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
اختلف الاتجاه بين القطاعين؛ فقد تراجع هامش قطاع التعبئة والتغليف إلى 21.1% من 22.6% في الربع 2 من السنة المالية 2025. في المقابل، ارتفع هامش قطاع الورق إلى 24.9% من 20.8%، مع ارتفاع السعر والمزيج 2% على أساس سنوي وعلى أساس فصلي. وعلى مستوى الشركة، ضغطت تكاليف الشحن والعمل والألياف والاستهلاك في الربحية، رغم ارتفاع الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 486 مليون دولار.
شهدت الشركة خمس حالات انقطاع كهربائي على الأقل في شبكة المطاحن خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، وقدرت خسارة الإنتاج بنحو 10 آلاف طن. كما ارتفعت أسعار ألياف OCC وDLK المعاد تدويرها بنحو 70% منذ بداية السنة المالية 2026، مع توقع استمرار ارتفاع الألياف والشحن خلال الربع 3. وتعمل الشركة على ثلاثة مشاريع لتوربينات الغاز، لكن تشغيل وحدتي Riverville وDeRidder متوقع خلال الفترة من أوائل إلى منتصف 2028 بسبب متطلبات التصاريح.
ولدت الشركة 376 مليون دولار من التدفقات النقدية التشغيلية في الربع 2 من السنة المالية 2026، وأنفقت 206 ملايين دولار رأسمالياً، لتسجل تدفقات نقدية حرة قدرها 170 مليون دولار. ودفعت خلال الربع 111 مليون دولار كتوزيعات أرباح، و78 مليون دولار ضرائب نقدية، و54 مليون دولار فوائد صافية، من دون إعادة شراء أسهم. ولا تزال الإدارة تتوقع إنفاقاً رأسمالياً يتراوح بين 840 و870 مليون دولار خلال السنة المالية 2026، يشمل مشروعات المطاحن والتحويل وتوربينات الغاز.