| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 78 | 13.0x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 9 | -9.3% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 62 | 11.1% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 93 | 0.4x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 92 | 0.86% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 56 | -1.7% | -1.6% | حول الوسيط | |
المعنويات | 78 | 11 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
31% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل PulteGroup في بناء وبيع المنازل عبر محفظة تخدم المشترين لأول مرة، والمشترين الراغبين في الانتقال إلى منزل أعلى فئة، والبالغين النشطين، إلى جانب خدمات تمويل مرتبطة بعمليات الإغلاق. في الربع 2 من السنة المالية 2026، توزعت طلباتها الجديدة البالغة 7,536 منزلاً بنسبة 39% للمشترين لأول مرة و36% لفئة الانتقال و25% للبالغين النشطين، وبلغت قيمة الطلبات 4.1 مليارات دولار. وتدعم الشركة المبيعات بخيارات المواقع والترقيات، التي اقترب متوسطها مع علاوات قطع الأراضي من 107 آلاف دولار للمنازل المغلقة خلال الفترة، كما سجلت خدماتها المالية دخلاً قبل الضريبة قدره 37 مليون دولار ومعدل استحواذ على الرهون العقارية بلغ 85%.
بلغت إيرادات PulteGroup نحو 4.0 مليارات دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، منها 3.8 مليارات دولار من بيع المنازل، مقابل 4.3 مليارات دولار لإيرادات بيع المنازل في الفترة المقابلة، نتيجة انخفاض عمليات الإغلاق 8% إلى 6,997 منزلاً وتراجع متوسط سعر البيع 3% إلى 544 ألف دولار. وسجلت الشركة ربحاً إجمالياً قدره 1.1 مليار دولار وصافي دخل قدره 472 مليون دولار، أو 2.48 دولار للسهم، مقارنة بصافي دخل 608 ملايين دولار وربحية 3.03 دولارات للسهم في الفترة المقابلة. بلغ هامش الربح الإجمالي لبناء المنازل 25%، مرتفعاً 60 نقطة أساس عن الربع 1 من السنة المالية 2026، بينما ارتفعت مصروفات البيع والعمومية والإدارية إلى 10.1% من إيرادات بيع المنازل مقابل 9.1% في الفترة المقابلة بسبب انخفاض الإغلاقات.
على أساس السنة المالية 2025، سجلت الشركة إيرادات قدرها 17.3 مليار دولار وصافي دخل 2.2 مليار دولار وربحية سهم 11.12 دولار. أما أحدث فترة اثني عشر شهراً المعروضة لعام 2026 فتشير إلى إيرادات 16.4 مليار دولار وصافي دخل 1.9 مليار دولار وربحية سهم تقارب 10.00 دولارات، بما يعكس تراجعاً عن مستويات السنة المالية 2025. ومع ذلك، أنهت الشركة الربع 2 من السنة المالية 2026 بسيولة قدرها 1.4 مليار دولار ونسبة دين إلى رأس المال تبلغ 12.3%، مع إعادة شراء 3.1 ملايين سهم مقابل 373 مليون دولار خلال الفترة.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 145.14 دولار، وهو أعلى بقليل من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 144.50 دولار، مع إجماع عام عند شراء، بينما تمتد التقديرات الفردية من 116 إلى 166 دولاراً. وتدعم ترقية 25 أغسطس 2026 إلى أداء متفوق بهدف 158 دولاراً النظرة الإيجابية، لكن اتساع نطاق الأهداف وتراجع صافي الدخل وربحية السهم يجعلان حالة التقييم حساسة لاستمرار الهوامش وتنفيذ الإغلاقات؛ ولا تعرض المعطيات مضاعف ربحية يمكن الاعتماد عليه للمقارنة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات PulteGroup نحو 4.0 مليارات دولار، وسجلت صافي دخل قدره 472 مليون دولار وربحية سهم 2.48 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. ارتفعت الطلبات الجديدة 6% إلى 7,536 منزلاً بقيمة 4.1 مليارات دولار، لكن إيرادات بيع المنازل تراجعت إلى 3.8 مليارات دولار بسبب انخفاض الإغلاقات 8% ومتوسط سعر البيع 3%. ساعد انخفاض تكاليف البناء 5% سنوياً، وتحسن مزيج الإغلاقات في فلوريدا، وتراجع الحوافز 50 نقطة أساس بالتتابع على رفع هامش بناء المنازل إلى 25%.
بلغ البناء حسب الطلب 45% من الطلبات في الربع 2 من السنة المالية 2026، وتستهدف الشركة الوصول إلى نحو 60% مقابل 40% للمنازل المضاربية. يتيح النموذج لمشتري فئتي الانتقال والبالغين النشطين اختيار قطعة الأرض والخيارات والترقيات، التي اقتربت مع علاوات المواقع من 107 آلاف دولار للمنازل المغلقة في الفترة. وفي الوقت نفسه، خفضت الشركة المخزون المضاربي قيد الإنشاء إلى 6,638 منزلاً والمخزون المكتمل إلى 1.3 منزل لكل مجتمع، مستفيدة من دورة بناء تبلغ 100 يوم عمل أو أقل في بعض الأسواق.
تتوقع الشركة إغلاق ما بين 7,000 و7,400 منزل في الربع 3 من السنة المالية 2026، وأعادت تأكيد نطاق السنة الكاملة بين 28,500 و29,000 منزل. وتتوقع متوسط سعر بيع بين 550 ألفاً و560 ألف دولار في كل من الربعين 3 و4 من السنة المالية 2026، وهامشاً إجمالياً سنوياً بين 24.5% و25.0%. كما تستهدف تدفقاً نقدياً تشغيلياً يقارب مليار دولار، ومصروفات بيع وعمومية وإدارية تعادل 9.5% إلى 9.7% من إيرادات بيع المنازل.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
ارتفعت طلبات فلوريدا 19% على أساس سنوي في الربع 2 من السنة المالية 2026، ووصفت الإدارة أداء عملياتها هناك بالقوي عبر عدة فترات. وسجلت أسواق Midwest، ومنها Columbus وCleveland وChicago، طلباً قوياً، إلى جانب Greenville وأسواق Coastal Carolina، كما تحسنت الطلبات في Dallas وHouston. في المقابل، بقيت منطقة الغرب الأبطأ تعافياً، رغم تحسن الطلبات في California وPacific Northwest.
ساهم افتتاح مجتمعات Explore by Del Webb في Tampa وColumbus في ارتفاع طلبات البالغين النشطين 12% خلال الربع 2 من السنة المالية 2026. كان لدى الشركة ثلاثة مجتمعات مفتوحة عند مكالمة 22 يوليو 2026، في Palm Desert بجنوب California وColumbus وTampa، وذكرت افتتاحاً تالياً مخططاً له في Utah شرق Park City دون تحديد تاريخ. يستهدف المنتج مجتمعات غنية بالمرافق ومفتوحة لشريحة أوسع من المشترين، بمن فيهم أفراد Gen X المقتربون من التقاعد، بدلاً من الاقتصار على المجتمعات المقيدة بمن تجاوزوا 55 عاماً.
تتوقع PulteGroup هامشاً إجمالياً بين 24.5% و25.0% في الربع 3 من السنة المالية 2026، بعد تسجيل 25% في الربع 2، مع استمرار الحوافز عند مستويات مرتفعة بلغت 10.4%. كما ارتفعت مصروفات البيع والعمومية والإدارية إلى 10.1% من إيرادات بيع المنازل مقابل 9.1% في الفترة المقابلة بسبب انخفاض الإغلاقات. ويضيف انتهاء أثر انخفاض الأخشاب واحتمال ارتفاع تكاليف النفط والأسفلت والأنابيب والديزل خطراً على تكاليف البناء وتطوير الأراضي، في وقت تحد فيه تحديات القدرة الشرائية من سهولة تمرير هذه الزيادات إلى المشترين.