| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 50 | 29.7x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 63 | 5.5% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 78 | 13.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 89 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 82 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 74 | 28.4% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 46 | 7 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدّم Progyny مزايا متخصصة في الخصوبة وبناء الأسرة وصحة المرأة لأصحاب العمل، وتحقق الإيرادات من خدمات الرعاية وإدارة المزايا والصيدلة المرتبطة بها. يبدأ معظم العملاء بتغطية تعادل دورتين إلى ثلاث دورات، ثم يمكنهم توسيعها بإضافة دورات أخرى أو تجميد البويضات أو خدمات الصيدلة أو منتجات موسعة؛ ولذلك يعتمد النمو على اكتساب شعارات جديدة، والاحتفاظ بالعملاء، وبيع خدمات إضافية للقاعدة الحالية. كما تطور الشركة Progyny Select للوصول إلى سوق التأمين الكامل عبر الوكلاء العامين والوسطاء، لكنها لا تتوقع مساهمة جوهرية منه في السنة المالية 2027.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Progyny إيرادات قياسية بلغت 350.5 مليون دولار، وربحاً إجمالياً قدره 89.3 مليون دولار، وصافي دخل قدره 28.1 مليون دولار، وربحية سهم بلغت 0.34 دولار. تعادل هذه الأرقام هامشاً إجمالياً يقارب 25.5% وهامش صافي دخل يقارب 8.0%، مقابل إيرادات 328.5 مليون دولار وربح إجمالي 83.1 مليون دولار وصافي دخل 24.2 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. ووفق الإدارة، ارتفعت إيرادات الربع 2 بنسبة 5.3% على أساس معلن وبنسبة 11% بعد استبعاد مساهمة عميل كبير سابق كان خاضعاً لاتفاقية انتقال رعاية في الفترة المقارنة.
كان مزيج الربع 2 من السنة المالية 2026 أكثر ميلاً إلى دورات تقنيات الإنجاب المساعدة وأقل ميلاً إلى الاستشارات الأولية مقارنة بالربع السابق، وهو نمط موسمي رفع الإيراد لكل دورة. توسع الهامش الإجمالي بمقدار 180 نقطة أساس على أساس سنوي بفضل كفاءة إدارة الرعاية وتقديم الخدمات وانخفاض مصروف التعويض القائم على الأسهم، بينما بلغ هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للأشهر الاثني عشر المنتهية في الربع 17.2%. وبلغت إيرادات الاثني عشر شهراً 1.3 مليار دولار، والربح الإجمالي 311.8 مليون دولار، وصافي الدخل 67.7 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يصنف إجماع المحللين سهم PGNY عند «شراء»، بمتوسط هدف قدره 35.13 دولار ونطاق واسع نسبياً بين 30 و40 دولاراً. يقع متوسط الهدف أعلى بنحو 6.2% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 33.065 دولار، بينما يبلغ نطاق السهم خلال 52 أسبوعاً 16.1–33.065 دولار، ما يعكس توقعاً متفائلاً يتطلب استمرار النمو الأساسي والاحتفاظ بالعملاء. في المقابل، يشير فارق الأهداف البالغ 10 دولارات والتوجيه الموسمي الأضعف للربع 3 من السنة المالية 2026 إلى تباين معتبر في تقدير سرعة النمو وقيمة المنصة الجديدة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يعتمد النمو على إضافة عملاء جدد، والاحتفاظ بالقاعدة الحالية، وتوسيع الخدمات لدى العملاء القائمين. في مكالمة 6 أغسطس 2026، أكدت الإدارة هدف إضافة مليون مشمول جديد أو أكثر، وقالت إن الالتزامات المبكرة تتقدم بصورة ملموسة على الفترة نفسها من العام السابق. كما تأتي فرص إضافية من تحويل أصحاب العمل من حلول المنافسين وإضافة دورات الخصوبة وتجميد البويضات والصيدلة والمنتجات الموسعة.
بلغت الإيرادات 350.5 مليون دولار، والربح الإجمالي 89.3 مليون دولار، وصافي الدخل 28.1 مليون دولار. وبلغت ربحية السهم 0.34 دولار، مع هامش إجمالي محسوب يقارب 25.5% وهامش صافي دخل يقارب 8.0%. وارتفعت الإيرادات بنسبة 5.3% معلنة وبنسبة 11% بعد استبعاد مساهمة عميل سابق من الفترة المقارنة.
تتوقع الإدارة إيرادات سنوية بين 1.36 و1.385 مليار دولار، وصافي دخل بين 104.8 و109.9 مليون دولار. وتتراوح توقعات ربحية السهم المخففة بين 1.26 و1.32 دولار، بينما تتراوح الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 233 و240 مليون دولار. أما الربع 3 من السنة المالية 2026، فتتوقع الشركة إيرادات بين 335 و345 مليون دولار وربحية سهم مخففة بين 0.30 و0.33 دولار بسبب موسمية صيفية أشد قليلاً من المعتاد.
Progyny Select هو عرض موجه إلى سوق التأمين الكامل عبر الوكلاء العامين والوسطاء، بما يوسع نطاق الشركة خارج قاعدة أصحاب العمل المؤمنين ذاتياً. قالت الإدارة في 6 أغسطس 2026 إن العلاقات مع شركاء التوزيع تتقدم، لكنها لا تتوقع مساهمة جوهرية من Select في السنة المالية 2027. وستتركز الأشهر الاثنا عشر إلى الثمانية عشر التالية للمكالمة على توقيع الشراكات وتوسيع وصولها إلى الوسطاء، لذلك تصنفه الإدارة كمحرك متوسط وطويل الأجل.
في 30 يونيو 2026، امتلكت الشركة 237 مليون دولار من النقد وما يعادله والأوراق المالية القابلة للتسويق، ولم تكن عليها ديون أو سحوبات من التسهيل الائتماني البالغ 200 مليون دولار. بلغ التدفق النقدي التشغيلي للأشهر الاثني عشر 201 مليون دولار، وتجاوز 50 مليون دولار في أربعة من آخر خمسة أرباع. ومنذ نوفمبر اشترت الشركة 10.8 مليون سهم وخفضت الأسهم القائمة بنحو 12.5%، مع بقاء 142.5 مليون دولار من تفويض إعادة الشراء الأحدث في تاريخ مكالمة 6 أغسطس 2026.
أبرز خطر قريب هو حساسية الإيرادات لاستخدام الأعضاء، إذ أدت موسمية صيفية أشد قليلاً من المعتاد إلى توجيه إيرادات الربع 3 من السنة المالية 2026 إلى 335–345 مليون دولار. كما تواجه الشركة منافسة من مزودي المزايا المدعومين برأس المال الجريء ومن حلول شركات التأمين، بينما لن يضيف Progyny Select مساهمة جوهرية في السنة المالية 2027. ويضيف نشاط المطلعين إشارة ضعيفة فقط، فقد سُجلت ثماني عمليات بيع بلا شراء خلال ثلاثة أشهر حتى 14 يوليو 2026، مع احتمال أن تكون هذه المبيعات مرتبة مسبقاً.
