| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 42 | 22.1x | 18.2x | حول الوسيط | |
النمو | 33 | 3.3% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 84 | 17.5% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 79 | 1.1x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 60 | 2.91% | 2.10% | حول الوسيط | |
الزخم | 40 | -7.7% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 41 | 14 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل The Procter & Gamble Company في السلع الاستهلاكية اليومية عبر محفظة تشمل العناية بالشعر والبشرة والصحة الشخصية والعناية بالرضع والمنزل والأقمشة والنساء والحلاقة والفم والأسرة. تعتمد الشركة على بيع علامات ذات قيمة مضافة، مثل Tide وPantene وSK-II وVicks وMr. Clean وCharmin وBounty، من خلال المتاجر والتجارة الإلكترونية؛ وقد نمت مبيعات التجارة الإلكترونية 6% وأصبحت تمثل 20% من إجمالي مبيعات السنة المالية 2026. حققت تسع من عشر فئات منتجات مبيعات عضوية مستقرة أو نامية خلال السنة، بقيادة نمو متوسط من خانة الآحاد في العناية بالشعر والعناية بالبشرة والشخصية، بينما تراجعت العناية بالأسرة.
في الربع 4 من السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات قدرها 21.2 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 10.3 مليار دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً محاسبياً يقارب 48.6%، وصافي دخل قدره 3.0 مليارات دولار، بما يعادل هامشاً صافياً يقارب 14.2%. استقرت المبيعات العضوية تقريباً، وكان الحجم والتسعير والمزيج محايدة تقريباً، فيما بلغت ربحية السهم الأساسية 1.43 دولار بانخفاض 3%، وتراجع الهامش التشغيلي الأساسي 130 نقطة أساس. نمت العناية بالصحة الشخصية والشعر والبشرة والشخصية بمعدلات متوسطة من خانة الآحاد، بينما تراجعت العناية بالمنزل والنساء والأسرة والفم.
على مستوى السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 87.0 مليار دولار والربح الإجمالي 43.7 مليار دولار وصافي الدخل 16.0 مليار دولار وربحية السهم المحاسبية 6.62 دولار، بينما بلغت ربحية السهم الأساسية 6.89 دولار بنمو 1%. نمت المبيعات العضوية بأكثر من 1%، وانخفض الهامش الإجمالي الأساسي 40 نقطة أساس والهامش التشغيلي الأساسي 70 نقطة أساس، رغم تحقيق 2.8 مليار دولار من تحسينات الإنتاجية قبل الضريبة. أعادت الشركة أكثر من 15 مليار دولار للمساهمين، منها أكثر من 10 مليارات دولار توزيعات نقدية و5 مليارات دولار لإعادة شراء الأسهم.
يبلغ متوسط هدف المحللين 157.78 دولار، ضمن نطاق واسع من 142 إلى 172 دولاراً، مع إجماع مصنف «شراء»؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 167.25 دولار، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة. أظهرت تحليلات الأخبار المنشورة في 29 و30 يوليو 2026 مضاعفات ربحية بين 20.5 و22.1 مرة، وهي ليست منخفضة قياساً بإرشادات نمو عضوي قدره 1%–3% ونمو ربحية أساسية قدره 0%–3% في السنة المالية 2027، ولذلك يعتمد تبرير التقييم على نجاح الابتكار واستعادة نمو الحصة والهوامش. ويؤكد الفرق الكبير بين هدفي 142 و172 دولاراً انقسام التوقعات بين قوة التدفقات والعلامات من جهة، وضغط التكاليف وبطء النمو من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 21.2 مليار دولار والربح الإجمالي 10.3 مليار دولار وصافي الدخل 3.0 مليارات دولار. استقرت المبيعات العضوية تقريباً، وكان الحجم والتسعير والمزيج محايدة تقريباً. بلغت ربحية السهم الأساسية 1.43 دولار بانخفاض 3%، فيما تراجع الهامش التشغيلي الأساسي 130 نقطة أساس. أعادت الشركة خلال الربع 3.5 مليارات دولار للمساهمين، منها 2.6 مليار دولار توزيعات ونحو 900 مليون دولار لإعادة شراء الأسهم.
تتوقع الشركة نمواً عضوياً بين 1% و3% مقارنة بالسنة المالية 2026. وتتوقع نمو ربحية السهم الأساسية بين 0% و3% إلى نطاق 6.89–7.11 دولار، مع نقطة وسط عند 7 دولارات. تشمل التوقعات عبء أرباح بعد الضريبة بنحو 1.4 مليار دولار، أو 0.56 دولار للسهم، من المدخلات والعملات والفائدة وعناصر أخرى. كما تتوقع انخفاض ربحية السهم في الربع 1 من السنة المالية 2027 بنسبة 5% أو أكثر بسبب تمركز ضغط التكاليف في النصف الأول.
تحول Tide Original Liquid من الانخفاض إلى نمو مرتفع من خانة الآحاد بعد تحسين الأداء مع تثبيت السعر. ويتوسع Tide Evo وطنياً بدعم إطلاق كامل خلال السنة المالية 2027، وتستند تقنيته إلى أكثر من 50 براءة اختراع ممنوحة. كما يدوم Mr. Clean Magic Eraser المطور مرتين أطول، وحقق Mr. Clean ما يعادل 18 ضعف حصته العادلة من نمو فئة تنظيف الحمامات منذ الإطلاق. وفي الصين، سجلت العناية بالرضع نمواً عضوياً من خانتين عشريتين خلال ستة أرباع متتالية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تتوقع الإدارة في السنة المالية 2027 عبئاً بعد الضريبة يقارب مليار دولار من ارتفاع المواد الخام والطاقة والنقل وعلاوات سلاسل الإمداد. يفترض التقدير متوسطاً فعالاً لخام Brent قدره 90 دولاراً للبرميل، مع تركز معظم الأثر في النصف الأول. يضاف إلى ذلك نحو 50 مليون دولار من أثر العملات و150 مليون دولار من ارتفاع صافي مصروف الفائدة و150 مليون دولار من انخفاض الدخل غير التشغيلي بعد الضريبة. ولا تتضمن الإرشادات زيادات كبيرة إضافية في التكاليف أو اضطرابات جيوسياسية أو تعطلات واسعة في سلاسل الإمداد.
نمت المبيعات العضوية في الصين الكبرى 4% خلال السنة المالية 2026 و4% في الربع 4 من السنة المالية 2026، رغم انكماش السوق الصينية الإجمالية بنحو 2% في أحدث قراءة ذكرتها الإدارة. عادت الشركة إلى نمو الحصة في الصين للمرة الأولى خلال 15 ربعاً، واستعادت العناية بالرضع المركز الأول في السوق. نما SK-II بنسبة 8% باستثناء متاجر السفر، كما تحسنت حصص العناية بالأقمشة والنساء. ومع ذلك، قالت الإدارة إن العمل ما زال مطلوباً في Rejoice وCrest والعناية الجماهيرية بالبشرة عبر Olay.
أعلنت Procter & Gamble في 4 أغسطس 2026 خطة الاستحواذ على Thorne، وهي علامة تعمل في المكملات الغذائية. توسع الخطوة حضور الشركة في العافية والرعاية الصحية الشخصية، وهي فئة حققت نمواً عضوياً متوسطاً من خانة الآحاد في الربع 4 من السنة المالية 2026. قد تضيف Thorne مسار نمو إلى جانب علامات الصحة القائمة مثل Vicks، الذي أصبح العلامة الأولى للسعال والبرد في أمريكا اللاتينية خلال السنة المالية 2026. ولا تتضمن المعطيات قيمة الصفقة أو أثراً مالياً محدداً، لذلك يتوقف تقييمها على تفاصيل التنفيذ والإفصاحات اللاحقة.
