| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 79 | 16.5x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 50 | 3.7% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 75 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 8 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 52 | 2.65% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 96 | 42.8% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 63 | 9 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Principal Financial Group عبر نموذج مالي متنوع يجمع بين حلول التقاعد وإدارة الأصول والمنافع الجماعية والتأمين على الحياة والمعاشات الدولية. وتحقق الإيرادات من رسوم حفظ سجلات خطط التقاعد وإدارة الاستثمارات والاستشارات وحلول الدخل التقاعدي، ومن أقساط ورسوم منتجات المنافع والحماية ونتائج الاكتتاب. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الأصول المُدارة 808 مليارات دولار، منها مستوى قياسي قدره 169 مليار دولار في المعاشات الدولية.
سجلت الشركة في الربع 2 من السنة المالية 2026 أرباحاً تشغيلية غير متوافقة مع GAAP قدرها 547 مليون دولار، بزيادة 12% على أساس سنوي، وربحية سهم تشغيلية قدرها 2.50 دولار، بزيادة 16%. وبعد استبعاد الفروق المهمة البالغة 18 مليون دولار، وصلت الأرباح التشغيلية إلى 529 مليون دولار وربحية السهم إلى 2.42 دولار، بنمو 13% و17% على التوالي. نما صافي الإيرادات 6% واتسع هامش الشركة 200 نقطة أساس إلى 32%، بينما بلغ صافي الدخل بعد استبعاد الأنشطة المتخارج منها 535 مليون دولار، بزيادة 24%.
جاء مزيج الأرباح مدعوماً بارتفاع أرباح RIS قبل الضريبة 8% مع هامش 41%، ونمو أرباح Principal Asset Management بنسبة 6%، وزيادة أرباح المعاشات الدولية 11%. وكان Benefits and Protection المحرك الأقوى، إذ حقق 191 مليون دولار من الأرباح التشغيلية قبل الضريبة بنمو 29%، منها مستوى قياسي قدره 162 مليون دولار في المنافع المتخصصة و29 مليون دولار في التأمين على الحياة. وتُظهر بيانات EDGAR للسنة المالية 2025 إيرادات قدرها 15.6 مليار دولار وصافي دخل 1.2 مليار دولار، مقابل إيرادات 15.5 مليار دولار وصافي دخل 1.6 مليار دولار على أساس الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026.
إجماع المحللين على PFG هو الحياد، بمتوسط هدف قدره 105.78 دولار ونطاق واسع بين 92 و125 دولاراً؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 116.61 دولار، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة. ولا يتوافر مكرر ربحية معروض يمكن الاعتماد عليه في المقارنة، لذلك ترتكز قراءة التقييم على تباين الأهداف، ونطاق 52 أسبوعاً البالغ 77.90 إلى 116.61 دولار، مقابل نمو ربحية السهم التشغيلية 16% في الربع 2 من السنة المالية 2026 ومخاطر تدفقات إدارة الاستثمار.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الأرباح التشغيلية غير المتوافقة مع GAAP نحو 547 مليون دولار، بزيادة 12%، ووصلت ربحية السهم إلى 2.50 دولار، بزيادة 16%. نما صافي الإيرادات 6% واتسع هامش الشركة 200 نقطة أساس إلى 32%. جاء الدعم الأكبر من نتائج اكتتاب المنافع المتخصصة، وتحسن الوفيات في التأمين على الحياة، ونمو RIS، والأسواق الإيجابية للأعمال المعتمدة على الرسوم.
بلغ صافي التدفقات الخارجة نحو 11 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وتركز في عدد قليل من استراتيجيات الأسهم الأمريكية النشطة. وتمثل الاستراتيجيات المتأثرة ما يزيد قليلاً على 5% من أصول الشركة المُدارة، لذلك لم يكن الضعف شاملاً للمنصة بأكملها. في المقابل، بلغ خط الأعمال الملتزم بها وغير الممولة نحو 10 مليارات دولار، لكن الإدارة تتوقع استمرار تحديات صافي التدفقات خلال بقية السنة المالية 2026 ولا تتوقع انعكاساً سريعاً لها.
أعلنت Principal في يوليو 2026 اتفاقاً للاستحواذ على Beam Benefits، وهي شركة منافع رقمية تخدم أكثر من 25 ألف جهة عمل و400 ألف عضو في الولايات المتحدة. وحققت Beam أقساطاً قدرها 175 مليون دولار في السنة المالية 2025، وتستهدف الصفقة توسيع حضور Principal لدى المنشآت الصغيرة والمتوسطة. تتوقع الشركة وفورات من الاستغناء عن تكلفة استئجار شبكة الأسنان وتوسيع تقنيات Beam في التسعير والاكتتاب، لكن الصفقة لم تكن قد أغلقت عند مكالمة 28 يوليو 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
ارتفعت ودائع التحويل 30% والودائع المتكررة 6% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وبلغت التحويلات إلى المنصة 1.7 مليار دولار خلال الربع وأكثر من 7 مليارات دولار خلال الاثني عشر شهراً. وحققت مبيعات DCIO ملياري دولار في الربع ونحو 8 مليارات دولار خلال الاثني عشر شهراً، إضافة إلى 500 مليون دولار من مبيعات PRT. وتخدم خطط الشركة 14 مليون أمريكي، مع نمو المشاركين ومعدلات المساهمة واحتفاظ مرتفع بالعملاء، رغم استقرار عدد الخطط أو انخفاضه قليلاً بسبب تقليص التركيز على السوق متناهي الصغر.
حققت Benefits and Protection أرباحاً تشغيلية قبل الضريبة قدرها 191 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 29%. وانخفضت نسبة خسائر المنافع المتخصصة إلى 57.4%، بتحسن 280 نقطة أساس، بينما ارتفع هامشها إلى 19%. وتتوقع الإدارة أن تنهي نسبة الخسائر السنة المالية 2026 دون الحد الأدنى للنطاق السابق البالغ 60% إلى 64%، مدفوعة بتحسين شبكة الأسنان وإجراءات التسعير وانخفاض تكرار المطالبات.
بلغ صافي مبيعات المطلعين خلال الأشهر الثلاثة المنتهية بآخر صفقة في 21 مايو 2026 نحو 1.1 مليون دولار، مع صفقتي بيع وعدم تسجيل مشتريات. وتظل هذه إشارة ضعيفة منفردة لأن مبيعات المطلعين قد تكون مرتبة مسبقاً ما لم يرد في المعطيات ما يثبت خلاف ذلك. وفي الوقت نفسه، يصنف إجماع المحللين السهم عند الحياد، بمتوسط هدف 105.78 دولار وحد أدنى 92 دولاراً وحد أعلى 125 دولاراً، ما يعكس تبايناً واضحاً في التوقعات.
