| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 67 | 36.5x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 13 | -0.2% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 83 | 10.6% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 61 | 2.5x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 60 | 6.20% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 70 | 10.2% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 85 | 15 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Pfizer Inc. شركة أدوية حيوية تحقق إيراداتها من محفظة أدوية ولقاحات تشمل الأورام واللقاحات والرعاية الأولية والمناعة والالتهابات. تشمل محركاتها التجارية المذكورة Eliquis وPadcev وعائلة Vyndaqel وLorbrena وNURTEC، إلى جانب منتجات كوفيد-19 COMIRNATY وPaxlovid؛ كما أضافت صفقات Seagen وMetsera وBiohaven منصات ومحافظ في الأورام والسمنة والصداع النصفي. وتعيد الشركة استثمار جزء من تدفقاتها في البحث والتطوير، إذ أنفقت 5.5 مليارات دولار على البحث والتطوير الداخلي والخارجي خلال النصف الأول من السنة المالية 2026، مقابل 4.9 مليارات دولار أعادتها إلى المساهمين عبر التوزيعات الفصلية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 15.0 مليار دولار، بزيادة تشغيلية سنوية قدرها 1%، بينما نمت الأعمال باستثناء منتجات كوفيد-19 بنسبة تشغيلية بلغت 5%. حققت المنتجات المطلقة والمستحوذ عليها إيرادات قدرها 3.2 مليارات دولار ونمت 18% تشغيلياً، أو 27% بعد استبعاد بنود غير متكررة في الربع المقارن؛ كما نمت إيرادات المنتجات المستحوذ عليها 25% تشغيلياً بعد الاستبعاد نفسه. وبلغ الربح الإجمالي وفق EDGAR نحو 10.9 مليارات دولار، أي ما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 72.7%، في حين بلغ الهامش الإجمالي المعدل 76% والهامش التشغيلي المعدل 35%.
سجلت Pfizer في الربع 2 من السنة المالية 2026 خسارة صافية وفق EDGAR قدرها 248 مليون دولار وخسارة معلنة قدرها 0.04 دولار للسهم، مقابل ربحية سهم معدلة بلغت 0.77 دولار وتجاوزت تقدير 0.68 دولار. يعود التباين الكبير بين النتيجتين إلى 4.3 مليارات دولار من انخفاضات القيمة غير النقدية للأصول غير الملموسة، مرتبطة أساساً بنتيجة دراسة المرحلة الثالثة لـSV في سرطان الرئة وبدرجة أقل بإزالة توقعات إيرادات Oxbryta بعد مناقشات مع FDA. وعلى أساس الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026، بلغت الإيرادات 63.7 مليار دولار والربح الإجمالي 46.6 مليار دولار وصافي الدخل 4.3 مليارات دولار.
إجماع المحللين على PFE هو «حياد»، بمتوسط هدف سعري قدره 28.17 دولار ونطاق بين 26 و31 دولاراً؛ ويقع المتوسط دون القمة السنوية البالغة 28.75 دولاراً، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة، ضمن نطاق 52 أسبوعاً البالغ 23.58–28.75 دولاراً. لا يتوافر مكرر ربحية منشور في المعطيات، وهو ما يتسق مع تشوش الربح المعلن بسبب انخفاضات قيمة غير نقدية بلغت 4.3 مليارات دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، ولذلك تعتمد قراءة التقييم بدرجة أكبر على تنفيذ إرشادات ربحية السهم المعدلة البالغة 2.80–3.00 دولارات وتحول خط الأنابيب إلى إيرادات بعد 2028.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت Pfizer خسارة صافية وفق EDGAR قدرها 248 مليون دولار وخسارة معلنة قدرها 0.04 دولار للسهم في الربع 2 من السنة المالية 2026. في المقابل، بلغت ربحية السهم المعدلة 0.77 دولار وتجاوزت تقدير المحللين البالغ 0.68 دولار. جاء الفارق أساساً من 4.3 مليارات دولار من انخفاضات القيمة غير النقدية المرتبطة بنتيجة دراسة SV في سرطان الرئة، وبدرجة أقل من إزالة توقعات إيرادات Oxbryta بعد مناقشات مع FDA.
رفعت الشركة نطاق الإيرادات إلى 60.5–62.5 مليار دولار بعدما تجاوز أداء المحفظة غير المرتبطة بكوفيد-19 توقعاتها في النصف الأول من السنة المالية 2026. نمت هذه المحفظة 5% تشغيلياً في الربع 2 من السنة المالية 2026، بينما حققت المنتجات المطلقة والمستحوذ عليها 3.2 مليارات دولار من الإيرادات ونمت 18% تشغيلياً. جاء التحسن من عدة منتجات، بينها Eliquis وNURTEC وPadcev، رغم خفض توقع إيرادات منتجات كوفيد-19 إلى نحو 4 مليارات دولار.
نمت محفظة Seagen القديمة في الولايات المتحدة بنسبة 21% سنوياً في الربع 2 من السنة المالية 2026 بعد استبعاد منفعة تخزين غير متكررة. ونما Padcev بأكثر من 20%، وتجاوزت حصته من المرضى الجدد في سرطان الظهارة البولية المتقدم موضعياً أو النقيلي 60%. كما وسعت FDA استخدام Padcev مع pembrolizumab في سرطان المثانة الغازي للعضلات بناءً على بيانات أظهرت خفض خطر الوفاة بنسبة 35%، وبدأت Pfizer دراسة مرحلة ثالثة إضافية في العلاج المحافظ على المثانة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تستهدف Pfizer أول موافقة لـberobenatide في 2028، ولذلك يبقى الأصل في مرحلة الاستثمار السريري خلال السنة المالية 2026. أظهرت جرعة 4.8 ملغ الشهرية انخفاضاً مصححاً بالدواء الوهمي في الوزن يصل إلى 12.3% خلال 28 أسبوعاً، بينما حققت الجرعة العالية انخفاضاً متوسطاً يقارب 16% خلال 32 أسبوعاً. وفي 4 أغسطس 2026 كانت ثلاث دراسات من المرحلة الثالثة جارية، مع خطة لتطوير عشر دراسات من المرحلة الثالثة خلال السنة المالية 2026.
خفضت Pfizer توقع إيرادات منتجات كوفيد-19 إلى نحو 4 مليارات دولار من 5 مليارات دولار بسبب انخفاض مستويات العدوى. أوضحت الإدارة أن استخدام Paxlovid يرتبط مباشرة بعدد الإصابات، بينما تتسم مبيعات لقاح COMIRNATY باستقرار نسبي أكبر وتعتمد غالبية مبيعاته المتوقعة على موسم التطعيم قرب نهاية السنة المالية 2026. عوض نمو المحفظة غير المرتبطة بكوفيد-19 هذا الضعف في النصف الأول من السنة المالية 2026، لكنه لا يلغي تقلب إيرادات Paxlovid مستقبلاً.
تستهدف Pfizer وفورات صافية إجمالية تقارب 9.7 مليارات دولار حتى نهاية 2029 عبر برامج الإنتاجية وتحسين التصنيع. تتوقع الشركة تحقيق معظم الوفورات الأساسية البالغة 7.2 مليارات دولار بنهاية 2026، ثم 2.5 مليار دولار إضافية خلال 2027–2029. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، حققت 175 مليون دولار من وفورات المرحلة الأولى من تحسين التصنيع، مقابل هدف سنوي قدره 700 مليون دولار.
