| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 74 | — | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 18 | 2.1% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 18 | 1.2% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 34 | 6.4x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 42 | 0.23% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 96 | 70.4% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 85 | 3 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تمتلك Pebblebrook Hotel Trust محفظة من الفنادق والمنتجعات الراقية في أسواق أمريكية تشمل San Francisco وLos Angeles وSan Diego وBoston وWashington, D.C.، وتحقق إيراداتها من الغرف والأطعمة والمشروبات والولائم والاجتماعات. في الربع 2 من السنة المالية 2026، كانت المنتجعات محرك النمو الرئيسي؛ إذ ارتفع RevPAR فيها 12% وإجمالي RevPAR بنسبة 10.9%، بينما بلغ نمو RevPAR الحضري 4.1% ولم يتجاوز نمو إجمالي RevPAR الحضري 0.8%.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات قدرها 407.1 مليون دولار وصافي دخل قدره 23.6 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.17 دولار. وارتفع EBITDA الفندقي للعقارات المماثلة 7.1% إلى 123.3 مليون دولار، ووصل EBITDA المعدل إلى 116.2 مليون دولار، بينما بلغت قيمة FFO المعدلة للسهم المخفف 0.68 دولار؛ وقد تجاوزت هذه المقاييس الحدود العليا لتوقعات الإدارة للربع للربع الثاني على التوالي.
تحسن الإشغال بنحو 130 نقطة أساس إلى 79.4%، وارتفع متوسط السعر اليومي 4.7% وRevPAR بنسبة 6.5%، مع مساهمة التسعير في نحو ثلاثة أرباع نمو RevPAR. وحولت الشركة نمو إجمالي إيرادات العقارات المماثلة البالغ 4.8% إلى نمو EBITDA فندقي قدره 7.1%، مع ارتفاع المصروفات 3.8% فقط واتساع هامش EBITDA بمقدار 67 نقطة أساس إلى 30.6%. ومع ذلك، تظهر بيانات الاثني عشر شهرًا لعام 2026 إيرادات قدرها 1.5 مليار دولار وصافي خسارة قدرها 46.6 مليون دولار، بعد خسارة سنوية بلغت 65.8 مليون دولار في السنة المالية 2025.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين على سهم PEB هو الحياد، بمتوسط سعر مستهدف قدره 17.58 دولار ونطاق واسع بين 12 و22 دولارًا؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعًا البالغة 19.93 دولارًا، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة. ولا يتوافر مكرر ربحية موجب بسبب صافي الخسارة البالغ 46.6 مليون دولار في بيانات الاثني عشر شهرًا لعام 2026، ما يجعل التقييم معتمدًا بدرجة أكبر على تعافي EBITDA وFFO وقيمة الأصول، مع بقاء تباين أهداف المحللين عامل مخاطرة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ EBITDA الفندقي للعقارات المماثلة 123.3 مليون دولار، متجاوزًا الحد الأعلى لتوقعات الإدارة بمقدار 6.6 مليون دولار، بينما بلغت FFO المعدلة للسهم 0.68 دولار بزيادة 0.06 دولار عن الحد الأعلى. ارتفع RevPAR بنسبة 6.5%، وجاء نحو ثلاثة أرباع هذا النمو من رفع الأسعار مع وصول الإشغال إلى 79.4%. كما أسهم نمو المنتجعات وضبط المصروفات في توسيع هامش EBITDA بمقدار 67 نقطة أساس إلى 30.6%.
ارتفع RevPAR للمنتجعات 12% وإجمالي RevPAR بنسبة 10.9% في الربع 2 من السنة المالية 2026، ما رفع EBITDA الخاص بها 18.5%. ولّدت المنتجعات نحو 16.5 مليون دولار من أصل 18.3 مليون دولار من الزيادة في إيرادات المحفظة، مع نمو إيرادات المجموعات قرابة 19% وإيرادات الأطعمة والمشروبات نحو 11%. وبرزت Paradise Point بنمو EBITDA يتجاوز 40%، إلى جانب نمو RevPAR بنسبة 20.3% في Newport و22.8% في Estancia.
رفعت الإدارة توقع نمو RevPAR للعقارات المماثلة في السنة المالية 2026 إلى نطاق 4.5%–5.5%، وتوقع نمو EBITDA للعقارات المماثلة بين 8.2% و10.5%. كما رفعت نطاق FFO المعدلة للسهم المخفف إلى 1.69–1.76 دولار. أما الربع 3 من السنة المالية 2026، فتتوقع له نمو RevPAR بين 1% و3% فقط بسبب قصر نوافذ الحجز وعدم اليقين الاقتصادي والسياسي والجيوسياسي.
باعت الشركة ثلاثة فنادق خلال الأشهر الثمانية المنتهية في 30 يوليو 2026 مقابل قرابة 160 مليون دولار، وبمضاعف EBITDA إجمالي قدره 15.4 مرة ومعدل رسملة NOI قدره 4.6%. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، باعت Chamberlain West Hollywood Hotel مقابل 43.5 مليون دولار، ثم استخدمت 26.1 مليون دولار لإطفاء أسهم ممتازة بقيمة 33.7 مليون دولار. وخلال النصف الأول من السنة المالية 2026، أعادت شراء 0.9 مليون سهم عادي بمتوسط 13.62 دولار وأطفأت 1.5 مليون سهم ممتاز بخصم متوسطه 23% من قيمة التصفية.
انخفض RevPAR في الربع 2 من السنة المالية 2026 بنسبة 9.1% في وسط San Diego و9.9% في Washington, D.C.، بينما تراجع EBITDA الفندقي الحضري 1%. وهبطت إيرادات المجموعات على مستوى المحفظة نحو 2%، وانخفضت إيرادات الولائم وخدمات الطعام في الفنادق الحضرية قرابة 20% بسبب ضعف جداول المؤتمرات وتحول المزيج نحو العملاء العابرين. كذلك تعتمد بعض الفنادق الحضرية المستقلة على وكالات السفر الإلكترونية بنسبة تتراوح بين 20% و30% من مزيج الطلب العابر، ما يزيد أهمية تحسين قنوات الحجز والأسعار الصافية.
